¿Cómo interpretar gráficos en Forex?

¿Quieres invertir en Forex pero no sabes cómo interpretar los gráficos? Hoy aprenderemos a interpretar los gráficos de Forex para poder invertir en divisas y otros instrumentos que están disponibles en la mayoría de los brokers. 

También te explicaremos alguno de los tipos de gráficos más utilizados en Forex y cuáles son los favoritos de los traders profesionales.

Aunque acá nos centraremos en las divisas, todo lo contenido en este artículo es válido para cualquier activo que se negocie en los mercados bursátiles. 

 

Entendiendo el precio de las divisas

Las divisas siempre se cotizan como pares. Es decir se requiere de dos divisas para establecer un precio de una divisa relativo a otra. Otra forma de entenderlo es que para comprar algo, necesito pagar con dinero. Si ese algo que quiero comprar es una moneda, tengo que pagar con otra moneda. Por ejemplo en el par EUR/USD, el EUR es la moneda base y el USD es la moneda cotizada. Por ejemplo, si el precio del par EUR/USD es 1,1 eso significa que se requieren 1,1 dólares americanos para comprar 1 euro.

Si el par sube a 1,2 significa que la moneda base del par (EUR) se está apreciando en relación a la otra moneda (USD). En este caso ahora se requieren 1,2 dólares americanos para adquirir 1 euro. El hecho de que ahora se requieren más dólares para conseguir el mismo euro, explica justamente que el dólar se ha despreciado frente al euro.

Además, antes de operar debemos comprender la terminología básica del mercado forex. En las transacciones del mercado forex, los inversionistas realizan una compra y una venta simultánea de dos divisas las que conforman el par de divisas.

A pesar de que hay un gran número de divisas en el mundo, la mayoría de operaciones involucran a los mismos pares de divisas. Las divisas principales son: dólar estadounidense, euro, yen japonés, libra esterlina, renminbi chino, dólar australiano, dólar canadiense y el franco suizo. Para la mayoría de los operadores que utilizan análisis técnico, las mejores oportunidades de negocio están en estos pares de divisas, dado que son mercados muy profundos y líquidos, lo que previene que existan cambios en los precios provocados por algún inversionista dominante, aunque ninguna de estas monedas se salva de lo que pueda hacer el banco central que emite cada divisa.

De acuerdo con estadísticas publicadas por el Bank for International Settlements (BIS) las monedas más utilizadas en el mundo en transacciones de divisas y operaciones OTC (Over the counter) son las siguiente: (aparecen en órden de magnitud de mayor a menor):

Estas cifras están expresadas en millones de dólares.La línea roja refleja el monto total transado en dólares americanos. Recuerdas que habíamos indicado que las monedas transan de pares y que existe una compra y venta simultánea. Esa es la razón por la que la línea roja del monto total, refleja una media de las transacciones totales.

 

Tipos de gráficos en Forex

Entendiendo que el precio de transacción se puede reflejar en un gráfico de serie de tiempo, es momento de entender que los gráficos pueden ser de distintos tipos entre los cuales los más utilizados son: líneas, barras y el de velas japonesas que es definitivamente el más usado por los inversionistas institucionales.

Gráficos de líneas

Elprimer gráfico que podemos utilizar para analizar divisas es el gráfico de líneas, donde el gráfico se forma por un conjunto de puntos que son registrados generalmente con el último precio transado o el de cierre del mercado. Si unimos estos puntos obtenemos el gráfico más simple de todos, el gráfico de líneas. En general puede ser útil para simplificar el gráfico y entender las tendencias importantes en un momento dado:

 

Gráfico de barras

Otro gráfico muy utilizado es el gráfico de barras, que nos ofrece más información que el gráfico de línea. Dentro de esta categoría hay gráficos que se construyen con la información de cierre y apertura y otros que sólo utilizan la información de cierre, pero en ambos casos se utiliza el precio mínimo y máximo. En este tipo de gráfico cada barra representa un intervalo de tiempo determinado para la configuración del gráfico. Pueden ser desde meses hasta un minuto. En el siguiente ejemplo vemos un gráfico de barra semanal, es decir, cada barra representa los movimientos realizados por el precio durante una semana:

Debemos saber que la parte más elevada de la barra representa el precio más alto alcanzado y la parte más baja muestra el precio más bajo. Por otro lado, a la izquierda de la barra observamos el precio de apertura y en la parte derecha el precio de cierre de cada sesión o período de tiempo configurado en el gráfico.

 

Velas japonesas

El tipo de gráfico más utilizado en el momento de analizar divisas o acciones es el gráfico de velas japonesas. La vela está compuesta por sombras o mechas (partes que sobresalen de la caja) y la caja a la que se le denomina cuerpo. Las cajas de las velas nos muestran las diferencias entre el precio de apertura y el precio de cierre. ¿Cómo lo interpretamos? Si la apertura es inferior al cierre de la sesión el cuerpo de la vela se representa sin ningún color (blanco) o de color verde y se interpreta como alcista. Por otro lado, si la apertura es más alta que el cierre la vela será de color negro o rojo y la considerariamos cómo una vela bajista.  

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¿Cómo interpretar gráficos en Forex?

Interpretar gráficos en Forex puede parecer muy difícil al comienzo, pero con el tiempo y luego con práctica, puede seguir siendo algo desafiante, pero muy entretenido a la vez.

En el momento de empezar a analizar cualquier tipo de activo, lo primero que hacemos es seleccionar el período del gráfico, es decir elegir el intervalo relacionado al plazo que nos interesa analizar. Por ejemplo, si lo que buscamos es entender la tendencia de largo plazo, deberíamos elegir un gráfico con intervalos de tiempo (cada barra o vela) representando meses o semanas, vale decir gráficos con intervalos mensuales o semanales. Por otra parte si nos interesa una visión de mediano plazo, un gráfico de intervalo diario podría hacer bien la tarea.

Ahora si lo que buscamos es visualizar el movimiento que tiene el mercado en un plazo “intradía” o en tiempo real, es decir entender el movimiento del precio dentro del día de cotización, será mejor utilizar un gráfico horario o de períodos incluso menores llegando a un gráfico al minuto, dónde cada barra o vela representa sólo un minuto de cotización. Al elegir el activo y período que queremos analizar lo primero es definir la tendencia subyacente que tiene el activo. Esto puede resultar automático para los que llevan más tiempo en el mercado de Forex, pero para los que se inician al principio puede ser un poco confuso.

Cuando ya tengo una decisión del período de tiempo que me interesa analizar y sobre qué activo vamos a desarrollar el análisis, la misión más importante es poder ver en el gráfico la tendencia subyacente o prevaleciente.

Identificando la tendencia

Lo más fácil para aprender a identificar una tendencia es mirar un gráfico. Analicemos lo que ha realizado el euro frente al dólar americano los últimos dos años. Ya he seleccionado el activo y el plazo, ahora elijamos el intervalo de tiempo que tendrán las barras en un gráfico de barra. Supongamos que nos decidimos por verlo en un gráfico semanal:

Para un experto, será muy fácil reconocer que en este gráfico existe primero una clara tendencia bajista, que ha llevado el al EUR/USD desde 1,20 a un poco menos que la paridad en torno al 0,95. ¿Lo ves?

Luego el precio ha comenzado a subir, produciéndose un cambio de tendencia, llegando el precio desde 0,95 a 1,10. Es decir una tendencia alcista. Vamos a dibujar ambas tendencias para que sea muy sencillo apreciarlas:

En general los precios tienden a moverse de tres formas: al alza, a la baja o lateralmente. Utilizamos las líneas de tendencia para identificar visualmente la tendencia actual.

Normalmente en análisis técnicos luego de tener identificada una tendencia se intenta tener una aproximación de los límites en los cuales se desarrolla la tendencia. De esta forma nace el concepto de soportes y resistencias de precio.

Soportes y Resistencias

En el siguiente gráfico tenemos la cotización del índice de la bolsa alemana, el DAX 30. En este hemos dibujado el soporte de la tendencia alcista. Simplemente hemos trazado una línea recta amarilla que une las dos zonas con los precios mínimos crecientes. La proyección la hemos marcado con un tono celeste, para mostrar el límite de precios por la parte baja del movimiento alcista, donde el precio debería hacer suelo.

Por esta razón se le llama soporte, pues es una zona que debería soportar el nivel de precios en el futuro,  para poder seguir con la misma relación de crecimiento en el tiempo. Justamente en la última zona demarcada por el círculo amarillo, vemos que el precio ha comenzado a romper el soporte. Todavía no existe un rompimiento claro, pero en este momento todos los seguidores de la bolsa alemana están analizando esta situación.

¿Soportará el índice de precios de acciones de Alemania la tendencia alcista que tiene desde octubre del 2022 o finalmente se producirá un rompimiento dando paso a una nueva tendencia lateral o bajista?

De la misma forma, en el siguiente gráfico vemos cómo este mismo índice tuvo una tendencia alcista, luego una zona sin tendencia o lateral, para luego comenzar una tendencia bajista. Todo es más fácil cuando ya está dibujado, pero con el tiempo se hace cada vez más simple reconocer las tendencias, lo fundamental en análisis técnico para poder interpretar un gráfico.

Las resistencias son similares a los soportes, la diferencia es que se crean con una línea recta que une los máximos, a diferencia de los soportes creados por la unión de puntos mínimos. En el siguiente gráfico puedes apreciar en la tendencia lateral que hemos dibujado un soporte en el piso y una resistencia en el techo.

Una vez que existe claridad de cuál es la tendencia que está siguiendo el precio y dónde están los principales soportes o resistencias de esa tendencia, nos fijamos en la figura que está dibujando el precio para verificar si existe algún patrón conocido que nos pueda marcar la continuidad de la tendencia o bien una señal que nos avise de un potencial cambio de la tendencia, recordando siempre que al momento de invertir en algún activo, nuestra hipótesis de inversión, en general, debe estar en el mismo sentido que la tendencia del precio. 

Medias Móviles Simples

Cuando existe mucha volatilidad o movimientos en el precio en un mismo intervalo, podemos “suavizar” el movimiento del precio, utilizando un promedio o media de la cotización del precio de los últimos intervalos. Por ejemplo, podemos agregar una línea que describa el movimiento promedio de los últimos 7 días en un gráfico diario. Si utilizamos esto como un promedio móvil de 7 días, la línea irá acompañando a la tendencia, pero no tendrá la misma volatilidad que el precio.

Esto se puede hacer con distintos períodos de tiempo. En gráficos diarios para entender la tendencia de largo plazo las 3 medias móviles más usadas son las de 50, 100 y 200 días o sesiones.

En el gráfico anterior podemos ver la media móvil de 50 sesiones en naranjo, la de 100 en celeste y las de 200 en morado. Es bastante evidente que la media de 50 sesiones reacciona a los movimientos de precio con mucho más sensibilidad que la de 100 y la de 200 sesiones.

En general cuando los precios superan las medias móviles, se entiende de que existe un cambio de tendencia o también cuando los precios se alejan mucho de una media móvil puede implicar que ha existido mucha fuerza en favor de la tendencia y en el corto plazo podría existir una “reversión a la media” es decir, una pequeña correción en contra del sentido de la tendencia para luego continuar su marcha.

En otra publicación veremos las estrategías de trading que se pueden crear en base al uso de las medias móviles y otras muy usadas también llamadas medias móviles exponenciales (EMA por sus siglas en inglés) a diferencia de las medias móviles vistas en este artículo, que son las llamadas medias móviles simples (SMA por su siglas en inglés).

 

Recomendaciones antes de comenzar a invertir

Puede que mientras más aprendes, te sientas con mayor confianza a operar pero no olvides estas recomendaciones. Antes de empezar a operar o de abrir una cuenta en Forex debemos tener en cuenta los siguientes puntos:

• ¿Cuáles son las divisas con más información? Cómo vimos al comienzo, las divisas con más información son las divisas más utilizadas y por tanto las más transadas: EURUSD, USDJPY y GBPUSD.

• ¿Qué oportunidades encontramos en el mercado? El mercado genera oportunidades todos los días, sólo hay que tomarse el tiempo de monitorear los mercados. Hacer seguimiento de tus activos favoritos utilizando las herramientas que hemos explicado acá, recordando siempre que el precio manda y eso significa que la tendencia es siempre lo más importante.

• ¿Es bueno operar con eventos? Si no sabemos exactamente cómo van a reaccionar o no tenemos mucha experiencia, mejor esperar a que pasen los eventos para operar. Es decir, cuando hay publicaciones de cifras macroeconómicas relevantes, es mejor estar fuera del mercado, pues al final es prácticamente como ir al casino o peor.

• ¿Qué volatilidad estoy dispuesto a asumir? Debemos de conocer la volatilidad que estamos dispuestos a asumir antes de empezar a operar, porque esto va afectar a nuestras inversiones.

• ¿Qué spread tiene el par de divisas? El precio de cotización de un par de divisas se expresa de la siguiente forma mediante el par y el precio. La diferencia entre el Bid/Ask es el spread. Bid es el precio al que puedes entrar si vendes y el Ask el precio al que entrarás si compras.

• ¿Qué comisiones nos cobra el broker? Siempre hay que revisar las comisiones que nos va a cobrar el broker por cada una de las operaciones que hacemos, porque podemos ser buenos operando pero si el broker se come nuestras ganancias con las comisiones de cada operación, finalmente los beneficios son más bajos e incluso nulos.