Stop Loss: funcionamiento, ejemplos, ventajas e inconvenientes

¿Quieres controlar y limitar tus pérdidas? No te preocupes, con la siguiente orden puedes hacerlo: "Stop loss".

Ahora te mostraremos todo lo que deberás tener en cuenta para utilizar el stop loss correctamente y mejorar tus resultados, evitando las pérdidas. Aprenderás su funcionamiento, los pasos que debes seguir para fijar un stop loss y algunos ejemplos para que no te quede ninguna duda.

¿Qué es un stop loss?

Un stop loss es una orden que podemos utilizar para que las pérdidas no sean ilimitadas, es decir, utilizaremos el stop loss en la cifra máxima que estamos dispuestos a perder.

Al invertir nuestro dinero en el mercado es importante mantener siempre nuestro riesgo bajo control, para no quedarnos sin dinero si tomamos una mala inversión.

Para fijar un stop loss, primero debemos averiguar el dinero que estamos dispuestos a perder y fijar la orden stop loss en este precio.

Esta orden se utiliza para protegerse de posibles pérdidas, luego de entrar en el mercado y sirve para que el inversor no pierda más de lo esperado. Es decir, esta orden limita las pérdidas cerrando la posición que se tiene tras sufrir una pérdida y por tanto, evitar seguir perdiendo.

Por ejemplo, si compramos una acción de Amazon a 100 dólares, lo que hacemos es establecer una orden stop loss para que si baja a 90 se venda y así evitar seguir perdiendo; es decir, conocer la máxima pérdida que podemos tener.

También podemos utilizar el stop loss para asegurar nuestras ganancias, cuando las acciones hayan subido hasta el precio que hayamos indicado.

Tipos de órdenes stop-loss

Stop-loss de compra y venta.
Stop-loss dinámico: Una orden de stop-loss dinámica , a diferencia de una orden de stop-loss regular, seguirá, o 'seguirá', el precio de una operación a medida que fluctúa.
Stop-loss garantizado: Si deseas estar seguro de que una operación se cerrará al precio exacto que estableció en su stop, sin correr el riesgo de deslizamiento, podrás pagar una prima por una orden de stop-loss garantizada. Es una sólida herramienta de gestión de riesgos si le preocupa la volatilidad o el gap del mercado, pero puede cancelarse o cambiarse a una orden regular de stop-loss o trailing stop en cualquier momento.

¿Cómo funciona el stop loss?

En el momento en que nos decidimos por invertir en las acciones de una empresa, debemos también fijar un stop loss, si queremos limitar nuestras pérdidas.

Esta orden de venta solo se ejecutará en el precio marcado, es decir, si nuestras acciones caen lo suficiente para causar nuestra la mayor pérdida asumible. En este momento, se ejecutará el stop loss y nuestras acciones se venderán, así recuperaremos parte de nuestro dinero.

Marcar un stop loss en nuestras inversiones no nos costará nada, porque no tiene ningún tipo de costo.

Pasos para fijar un stop loss

A continuación explicamos por pasos lo que debemos tener en cuenta antes de fijar un stop loss en nuestras acciones: conocer nuestra gestión de riesgos, mercados, volatilidad del activo, zonas de soporte o resistencia...

Paso 1: Conocer tu gestión de riesgos

Como hemos comentado, antes de fijar la orden stop loss es muy importante conocer el monto que estamos dispuestos a perder en la operación.

Este monto dependerá de muchas variables como nuestro patrimonio, ingresos, edad y horizonte de la inversión, obligaciones financieras, tolerancia al riesgo, conocimientos financieros, objeto de la inversión y rentabilidad deseada, es decir, según nuestro perfil de inversionista (conservador, moderado y agresivo) .

Inversor conservador: menos tolerante al riesgo y prefiere la seguridad. En este caso nuestro stop loss será más bajo.
Moderado: tolerará un riesgo moderado con el objetivo de aumentar sus ganancias. Su stop loss será un poco más alto.
Agresivo: para obtener mayores rendimientos, estará dispuesto a asumir mucho más riesgo.

Paso 2: ¿Qué mercado estás operando?

Otro de los aspectos que debemos tener en cuenta para fijar el stop loss, es el mercado en el que estamos operando. Dependiendo de en qué mercado nos encontremos sería conveniente fijar un stop loss más bajo o uno más alto. Ya que no todos los mercados se comportan igual.

Mercado de capitales: si estamos operando mediante acciones o ETFs y queremos realizar una inversión a muy largo plazo, debemos fijar un stop loss de 20% a 40%.
Mercado de divisas: si estamos operando en un mercado de divisas mediante Forex o por contratos de diferencias, debemos tener en cuenta que son mercados muy especulativos. Por tanto, para limitar nuestras pérdidas el stop loss deberá tener un rango bajo (0,5% a 1,5%). Como vemos en el gráfico de Investing en un solo día el precio puede variar mucho.

Paso 3: Volatilidad del activo

Para fijar una orden stop loss debemos fijarnos también en la volatilidad de este activo. Por ejemplo, si queremos invertir en una acción que sube y baja constantemente, es necesario un stop loss más elevado que si invertimos en una acción con un precio más constante.

Paso 4: Zonas de soporte o resistencia

Otro de los aspectos que debemos tener en cuenta son las zonas de soporte y resistencia de nuestra acción.

Debemos siempre fijar nuestro stop loss por debajo de las zonas de soporte con un pequeño margen porcentual para evitar que la acción vuelva a buscar niveles superiores y perdamos dinero. Este margen dependerá de lo volátil que sea nuestra acción.

Paso 5: Plazo de inversión

También hay que tener en cuenta el stop loss en el momento de marcar nuestro stop loss.

Para los inversores de largo plazo, puede no ser necesario marcar un stop loss, porque el largo tiempo de inversión puede limitar las pérdidas que se produzcan durante estos años.
Para los inversores a corto o mediano plazo, puede ser útil utilizar el stop loss para indicar si la estrategia está equivocada.

Paso 6: ¿Confiamos en nuestra inversión?

Otro de los aspectos que influyen en el momento de marcar nuestro stop loss es la confianza en nuestra inversión.

Si confías en tu inversión, puedes estar cómodo con un stop loss más alto (30-40% por debajo de nuestra inversión) porque al analizar esta empresa hemos visto que aunque puede sufrir pérdidas, es una buena inversión que nos hará ganar dinero.
Si no confías del todo en esta inversión, es mejor que establezcas un stop loss más ajustado.

Stop loss: Ejemplos

Un inversor pone una orden stop loss a sus acciones en un precio X, ahora el precio del mercado es S, entonces el corredor de bolsa ejecutará el stop loss (cerrará la posición) cuando se cumplan las siguientes condiciones:

El precio del mercado sea inferior a X.
Un comprador quiera comprar las acciones.

Por tanto, se puede dar el caso de que no exista un comprador disponibles hasta que el precio sea muy inferior a X.

Vamos a verlo con más detenimiento: cuando se ejecuta un stop, automáticamente se lanza una orden a mercado y ésta se casará al mejor precio que haya disponible, este precio no tiene porque coincidir con el nivel del stop, es decir, estará sujeto al precio de demanda que haya en ese momento.

En el siguiente gráfico de BCI tenemos un ejemplo de "Stop loss" pero como hemos comentado dependerá de muchas variables, en este caso he decidido fijar el stop loss por debajo del mínimo de estos días.

¿Qué es el Trailing Stop?

El trailing stop es una orden que nos ayuda a maximizar nuestros beneficios, ya que, el stop se va ajustando en cada momento a la cotización de la acción, pero siempre en el porcentaje que hemos marcado.

En el siguiente gráfico de BCI tenemos un ejemplo de "ATR Trailing Stops" es un tipo de stop que se va ajustando al precio de la acción. Si la acción sube, este indicador también lo hace, en el porcentaje que habíamos marcado.

Stop loss: ventajas e inconvenientes

Las ventajas e inconvenientes del stop loss las hemos comentado durante el artículo, pero ahora vamos a realizar un breve resumen.

La principal ventaja de esta orden es que nos ayudará a proteger nuestras inversiones, limitando las pérdidas.
El principal inconveniente es que si no fijamos bien el stop loss, podemos vender acciones que más tarde nos podrían proporcionar muchos beneficios, es decir, si vendemos las acciones por tener el stop loss muy ajustado, después las acciones pueden rebotar al alza y ya no las tendríamos en cartera.

Conclusiones del stop loss

En resumen, ten en cuenta los siguientes aspectos al introducir una orden Stop Loss:

Los stop loss no son garantizados, hay casos de gaps o huecos (diferencia entre el cierre y la apertura del día siguiente) de mercado que se ejecutan, entonces la operación se ejecuta al primer precio que hay en mercado (algo muy desfavorable al precio inicial que se había colocado como stop loss).
Una orden stop loss no se puede modificar; solo se cancela y se crea una nueva.
Se aconseja no eliminarla y crear una más abajo cuando se aproxima el precio, porque estaremos yendo detrás del mercado.
Es importante reconocer la volatilidad del mercado, ya que si se introduce un precio de stop loss muy cerca del precio de mercado, es posible que no salte la orden y se consoliden las pérdidas.

¿Piensas que es útil la orden de stop loss? ¡Cuéntanos tu experiencia!