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Contenidos recomendados por Rubenofen

Rubenofen 24/05/17 17:38
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de meses lejanos
Hola Francisco, con estos nuevos datos he hecho algunos experimentos con el excel y he llegado a algunas conclusiones que pueden ser interesantes. - Aproximadamente el valor temporal de la opción 15 con vencimiento a tres meses es de 1.7$ Con esto nos queda la siguiente tabla: Precio opción --> Valor intrínseco --> Precio de futuro con vencimiento 3 meses 2.25 --> 0.55 --> 14.45 2.35 --> 0.65 --> 14.35 2.45 --> 0.75 --> 14.25 2.55 --> 0.85 --> 14.15 ... ... 3.05 --> 1.35 --> 13.65 -En la siguiente parte del experimento me he cogido todas las liquidaciones de los futuros del vix desde 2006 sacado del CBOE -De estos he seleccionado solo los que nos han dado oportunidad de entrar, o sea los que han tenido un precio inferior 3 meses antes del vencimiento a la tabla de arriba. -Por ultimo he hecho un sistema perezoso, que solo vende una put del precio seleccionado y espera a la liquidación para ver el resultado (lo que seria el peor de los casos) Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.25 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 24 Ganadoras: 21 Perdedoras: 3 Beneficio total: 3794 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.72 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.35 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 22 Ganadoras: 20 Perdedoras: 2 Beneficio total: 3564 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.62 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.45 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 21 Ganadoras: 19 Perdedoras: 2 Beneficio total: 3539 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.52 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.55 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 20 Ganadoras: 18 Perdedoras: 2 Beneficio total: 3494 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.42 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.65 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 20 Ganadoras: 18 Perdedoras: 2 Beneficio total: 3694 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.32 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.75 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 18 Ganadoras: 16 Perdedoras: 2 Beneficio total: 3570 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.22 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.85 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 15 Ganadoras: 14 Perdedoras: 1 Beneficio total: 2958 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.12 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 2.95 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 15 Ganadoras: 14 Perdedoras: 1 Beneficio total: 3108 Peor operación: Venta Abril 2007 perdida 0.02 Venta de un solo contrato put 15 a tres meses a 3.05 y esperar al vencimiento desde 2006: Operaciones: 15 Ganadoras: 15 Perdedoras: 0 Beneficio total: 3258 Peor operación: Venta Abril 2007 beneficio 0.08 Tal vez dejarlas expirar y abrir una de cada a partir de 2.65 reduce el numero de operaciones, margenes, comisiones, por que aproximadamente el 65% de las opciones expiran sin valor según el experimento. También cabe destacar que el experimento se comportaba mejor en 2006 - 2007 que en 2014 y 2017, paso el gráfico de operaciones de la 2.65, donde no hay barra es una operación que no ha entrado por que no ha llegado el precio del futuro al objetivo, pero en la que si entraba la 2.25. Por si alguien quiere hacer experimentos con el excel lo subo. http://ge.tt/7e77IEk2
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Rubenofen 18/05/17 08:38
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de meses lejanos
Como ayer no tuve tiempo, voy a explicar por que cierro el chiringuito, por si alguien llega nuevo. Por su puesto, no es por la excursión por debajo de 10, para mi eso es una tontería o una broma del mercado. Nadie en su sano juicio apostaria que el mercado no va a bajar en un año un 10% (en un 70% de las veces). Lo que me gusta: -Acertar que el VIX va a subir con valores cercanos a 10 es muy fácil -La theta va compensando las perdidas por el efecto del contango. Lo que no me gusta: -El efecto del contango es muy superior al de la theta y cada día que pasa pierdes dinero. -Tener que acertar mucho mas allá. O sea, que entras cuando el VIX está a 11 y si en esa semana no sube a 12-12.50, después de un mes, no puedes cerrar con beneficio si el vix no llega a 15 por lo menos. -Si mirais le gráfico del Vix, se pasa varios meses sin superar 13, con lo que te quedas atrapado. -Si intentas hacer rollover por que el vix no ha subido aún (así que estará en contango)...aunque tengas razón al final, el coste del rollover es superior al objetivo de beneficios -Un repunte fuerte, no se traslada directamente al futuro subyacente de la opción en cuestion y es posible que si el vix tiene un pico hasta 15, no tengas beneficios igualmente (si mirais el gráfico esto tambien pasa) Por todo esto, me bajo del tren ;) Muchas gracias Francisco por compartir, he aprendido mucho.
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Rubenofen 28/03/17 13:32
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de meses lejanos
Hola Francisco, La verdad es que hacia tiempo que me rondaba por la cabeza la idea de aprovechar de alguna manera que la volatilidad implícita estuviera en niveles insultantes para el terror y el miedo que genera "el anticristo" en los mercados. Tu idea me parece sencilla y muy creativa. Gracias La cuestión es, que he hecho los cálculos y antes de ponerme ha hacer experimentos me gustaría tener hechos los deberes. Si sumamos las primas recibidas con la distribución que propones, me sale que recibimos en total 5.425$, si los creadores de mercado bajan la volatilidad de nuevo y por algún casual el VIX vuelve a 10 todas las opciones vendidas valdrán 5$ o sea 10.500$. Si somos unos "cagones" y cerramos en ese momento, me salen unas perdidas de 5.075$ no 2.000$. Se que es el peor de los casos y que esto "nunca" pasará, pero hay que saber cual es el peor de los casos para no tener miedo y si abro mi cuenta y veo -5.075 no me preocuparé por que se que a partir de ahí todo son risas. Me equivoco?
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Rubenofen 26/03/13 12:26
Ha comentado en el artículo Correcta colocación de Stop
Muchas gracias por el articulo. A veces hace falta volver a analizar las cosas mas básicas y mas simples para darse cuenta en el lío que te has ido metiendo para acabar montando un sistema que funciona peor que lo mas simple. Toca desechar todos los indicadores y volver a empezar!!! Gracias
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