Hola Fernando,En el crack de coronavirus cuando los Tips marcaron mínimos la razón principal fue que se descontaba un futuro fuertemente deflacionario, por eso los bonos soberanos se comportaron mucho mejor que los Tips(ligados a la inflación) en ese momento, dado que tradicionalmente los bonos del gobierno con grado de inversión funcionan mejor en escenarios deflacionarios. Para comprender mejor la diferencia entre Tips y bonos soberanos te recomiendo este artículo:https://www.bbva.ch/noticia/bonos-ligados-a-la-inflacion-tips-vs-bonos-soberanos-tradicionales/Un saludo´
Estimado Fernan,En primer lugar me gustaría felicitarte por tus resultados.Por otro lado ya que le comentas con acierto al compañero que la primera regla es no perder, me gustaría hacer referencia a tu frase: "Pero la renta fija es mi especialidad" . Así pues te invito a esta reflexión para el año entrante a partir de una cita de Warren Buffet que proviene del libro de Barack Obama (The audacity of hope):Mantente Humilde"Resulta que tengo talento para asignar capital. Pero mi habilidad para usar ese talento depende por completo de la sociedad en la que nací. Si hubiera nacido en una tribu de cazadores, este talento mío sería bastante inútil. No puedo correr muy rápido. No soy particularmente fuerte. Probablemente terminaría como la cena de un animal salvaje".Saludos y buenas inversiones´
Buenas, Aquí un diagrama que ha elaborado el GIZ sobre el tema:Michael Roesch Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit (GIZ) GmbH Asesor Principal Cooperación Regional para la Gestión Sustentable de los Recursos Mineros Por lo que se puede apreciar en el diagrama inferior, hay una serie de metales que van a ver favorecidos por la agenda 2030...Saludos´
Hola Fernando,Ya que introduces el tema de la transición energética, me gustaría que analizases los posibles riesgos de ésta transición aplicado a la inversión en plata.Contínuamente leemos información asociada a los beneficios de la tenencia de metales. En la "nueva economía" que aparece tras el covid se habla de oportunidad y fuertes subidas del metal. Estos argumentos, se apoyan principalmente en un posible futuro inflacionario, una devaluación del dólar y el uso de la plata como componente industrial de la nueva economía(fotovoltaica) entre otros . Ahora bien, como toda inversión conlleva un riesgo que hay que intentar estimar, me gustaría conocer tu opinión sobre el posible riesgo derivado del impacto medioambiental de la minería de metales preciosos.Este riesgo que en un primer momento nos puede parecer pequeño, en el medio y largo plazo podría suponer un problema para el sector.Por poner una analogía, hace unos años los abrigos de visón, estaban relativamente bien vistos en muchas zonas de España, no ya como prenda de invierno sino como signo de status social. Pues bien, como sabemos hoy en día la industria peletera ha sido prácticamente ha sufrido un fuerte revés en Europa y a parte como consecuencia de la pandemia estos pequeños animales han sido señalados como transmisores del virus y exterminados.Por tanto, me gustaría abrir el debate tanto de los beneficios como de los riesgos asociados a dicha transición energética en la inversión metalera con un horizonte de medio/largo plazo.Buenas Fiestas´
Hola Inversor Eficiente, “la virtud es una disposición voluntaria adquirida, que consiste en un término medio entre dos extremos malos, el uno por exceso y el otro por defecto” . AristótelesSaludos´
Hola de nuevo Fernando, Evidentemente a diferencia de Japón, Europa está compuesta por un conjunto heterogéneo de economías i no existe una unión fiscal. Cuando me refiero a japonización lo hago en términos comparativos al escenario de prácticamente tres décadas de flojera y laxitud de la economía nipona tras la crisis de los 90. En todo ese tiempo, Japón no ha conseguido prácticamente levantar cabeza ni tampoco generar inflación. Eso sí, durante todo ese tiempo ha podido probar todas las recetas monetaristas y keynesianas que de poco han servido para sacar al país de dicha flojera económica. Ahora bien, de lo que sí pueden presumir los japoneses es de tener la mayor deuda pública de un país desarrollado, un 250% de su PIB. Así pues, cuando hablamos de posible japonización de la eurozona, me refiero a la rigidez institucional, la creciente regulación del mercado laboral, la intervención estatal de la economía, la inyección monetaria descontrolada y las previsiones de una agresiva política fiscal que dispare el gasto público. Por tanto, creo que ese es el camino al que se dirige la economía de la eurozona. Saludos´
Gracias Timitimi, efectivamente ése es el enlace correcto.Hola Fernando, estamos de acuerdo en el punto 1. En el punto 2 no acabo de entender el planteamiento. Supongo que te refieres a la más que previsible burbuja de valores del índice S&P 500, más aún si sumamos que a partir del próximo lunes, Tesla con su PER 250 empezará a formar parte del mismo.En cuanto al punto 3, comparto lo que dices. El autor del enlace se refiere al mercado americano y concluye: "Todo el dinero que está creando la Fed hoy se encuentra en tres lugares: los balances de los bancos, el Tesoro de Estados Unidos y el efectivo en circulación. Esas tres cuentas abarcan 6,7 billones de dólares de los 7,2 billones de dólares del balance de la Fed. Por lo tanto, es imposible crear la inflación que tantos apuestan que sucederá, mientras el dinero permanezca en esas cuentas en la Fed."En el mercado europeo mucho más rígido que el americano, la política monetaria ultralaxa iniciada tras la crisis financiera y que se ha acrecentado tras los estímulos del covid nos conduce en mi opinión a un escenario de japonización.Como podemos observar las tasas de ahorro se han disparado entre los españoles:Con un entorno de tipos de interés 0 o negativos, el coste de oportunidad de mantener saldos de tesorería prácticamente se elimina. Ésta es una de las razones de por qué la gente guarda en su bolsillo gran parte del dinero creado para hacer frente a cualquier tipo de imprevisto.Así pues, no os parece que tiene sentido mantenerse en liquidez en un entorno de gran incertidumbre, rigidez, intervencionismo político y con un coste de oportunidad cero de mantener dicha liquidez?El BCE actualmente se encuentra atrapado cual rehén por sus propias políticas monetarias ultralaxas ya que en el momento que anuncie que las empieza a retirar, despertará el fantasma de una caída en los mercados que no quieren asumir, obligándose a actuar nuevamente como bombero pirómano.Por tanto, con un estancamiento sostenido, falta de reformas estructurales de calado sumado a las continuas inyecciones monetarias que no se asignan eficientemente y que sirven para financiar el déficit, el escenario hiperinflacionario no me parece el más probable, más bien al contrario.Saludos´
Hola,os paso un artículo publicado precísamente hoy en Investing sobre los augurios de hiperinflación próxima. Al ser cortito, recomiendo su lectura tanto para los que piensan que nos dirigimos a una hiperinflación como los que pensamos que la deflación sostenida es el escenario más probable.https://es.investing.com/analysis/los-inversores-que-apuestan-por-la-inflacion-viven-en-fantasilandia-200440328Saludos´
Hola,si lo que quieres es no pagar comisiones ni pagos a hacienda constantes para tener una cartera buy and hold diversificada que no solape activos mi recomendación es:opción 1:En R4 tienes fondos amundi para diversificar cartera: el World, el Small Caps y uno de mercados emergentes. Si quieres descorrelacionar un poco más, añades el nareit de amundi. Para la renta fija el que tienes ya sirve.ventajas: si aportas 200€ mes las comisiones de mantenimiento son gratuitas, puedes hacer asignaciones a los fondos mensualmente, bimensual, o semestral de forma automática y te olvidas.Tienes una plataforma de calidad.desventajas: no puedes contratar vanguard por menos de 100000€ y los fondos tienen mínimos de compra.opción 2:Combinas la cuenta de R4 con una cuenta en Myinvestor. Aquí puedes contratar también los mismos tipos de fondos, pero añadiendo Vanguard y Ishares sin mínimo de cantidad.Ventajas: diversificas el riesgo de entidad, diversificas riesgo gestora fondos, compras automáticas, tienes hasta 15000€ que te rentan al 1% en una cuenta remunerada.Desventajas: Tienes que abrir otra cuenta Saludos´
