Buenos días,Tal y como aparece en el tweet mio que puso Salva, soy accionista de ambas compañias, así voy a comentar ligeramente mi opinion al respecto del Deal por si sirve de algo de ayuda.Lo primero, despues de leer algunos comentarios, New Fortress es una muy buena compañia, mucho más madura que Hygo y con una perspectivas para el futuro espectaculares. Si se valora New Fortress simplemente diciendo que no vale eso porque ha perdido dinero en el pasado, entiendo que la valoración de Hygo tampoco es de $2200 MM exactamente por lo mismo, hay que comparar peras con peras. Con Puerto Rico 5&6 ya en operación y Nicaragua y La Paz entrando este 1Q21, los resultados ya van a ser positivos. Van a ganar otra terminal en Ecuador (25 años), tiene MOU en Philippinas, se acaban de llevar Hygo...el elevado multiplo es por la velocidad de expansión, a FY22E ya no es tan grande (estamos hablando de contratos de 20-25 años, así que quizás en este tipo de empresas tenga sentido mirar esto)Troim (Golar) y Edens (New Fortress) son dos soñadores, y muy buenos amigos, con una visión muy parecida. Desde principio de 2019 ya había habido comentarios respecto de un posible fusión entre ambas compañias. Tiene bastante lógica, unen expertise, crean sinergias y se complementan geográficamente. Pienso que el deal para ambos ha sido bueno, mejor para New Fortress? creo que también, puesto que entran en Brasil que es un mercado con muchisimo potencial y han podido pagar una gran parte en acciones. Además, compran el LP, que les soluciona un problema logistico y da pie a ahorros (por el FRSU Golar Freezer pagaban $85k/d para que os hagais una idea) y tienen exposición a FLNG con una parte de Hilli. La contraparte es la deuda que han acquirido para ello, que entiendo que será al 6.75% en línea con la que tienen actualmente.Por parte de Golar, entiendo que tanto problema de liquidez como el posible daño de lo sucedido en Septiembre de cara a una potencial segunda IPO han sido la clave. Con este deal Golar tiene solucionado su problema de liquidez a corto plazo (Si necesita dinero, vende un % de las acciones de NFE) así que puede centrarse en sus objetivos a medio plazo. Por otra parte, tenian que hace la IPO antes del 1 de julio de 2021 sino debian pagar adicionalmente $200MM a StonePeak, Sergipe esta al 60% por una incidencia + el NO GO de la primera IPO + el declive del real (actualmente en $5.5) entiendo que son factores que probablemente les harían recibir una menor valoración (opinion personal). New Fortress, por el contrario, les ha mantenido la valoración de la IPO (supongo que tambien influido por estar la valoración en $57 y no en $40).Llevo varios días haciendo números con el modelo de New Fortress + Hygo + Partners y aún me queda cosas por mirar, pues estoy entrando en mucho detalle. Pero por lo que estoy viendo, en terminos de valoración. New Fortress ahora, no vale mucho menos de lo que cotiza ($48), yo mantengo mis acciones, es una compañia con un potencial enorme en la parte del gas e invirtiendo en hidrogeno lo cual gusta mucho al inversor (pienso que aún son cantos de sirena y no lo cuento en la valoración)Colgaré a lo largo de la semana los números en la web https://moram.eu Espero que haya servido para tener una visión un poco diferente de lo comentado actualmente.Un saludo
