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Latirus

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Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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13/08/20 14:50
Ha comentado en el artículo Opciones sobre Tesla (TSLA)
El circo lo tiene bien montado. Por cada Gigafactory que monta le conceden algún billón americano de $. Si sigue montando plantas le dan más crédito y patada a seguir, como dicen en rugby.Su objetivo era sacar coches eléctricos a 35K y ahora está vendiendo los full equipe a 45K para que le salga rentable. El coche eléctrico propulsado por baterías coexistirá con otros modelos, no sustituirá por completo a nada y en ese segmento va a tener buena competencia japonesa, china y alemana.El tema es que en el sector autos una empresa que vende dos millones de vehículos como Toyota vale menos que Tesla que vende 200K. Cuando Tesla venda 2 millones de vehículos al año a saber cuánto valdrá. Por ventas debería valer cien veces más. Contraesplits incluidos.   El volumen de negociación es muy alto y de eso en parte tiene la culpa la película de Di Caprio de El Lobo de Wall Street. Dumb money entrando y los insiders liquidando sus posiciones. El tufo a burbuja se nota a distancia.Esté en burbuja o no, de momento lo más sabio que se ha dicho aquí es lo de "mejor no tocar este activo". https://www.youtube.com/watch?v=nvUeo5sagkA 
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13/08/20 14:13
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14/07/20 05:31
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Cuando el subyacente aparece en las noticias, mejor no tocarlo. Cuando algo está caliente, te puedes quemar.Quizá se podría hacer un calendar spread con los futuros. En IB entre el futuro de julio y el de agosto hay un diferencial de 10 puntos. Las garantías en IB no están reducidas por ser un spread, así que el bicho se pondría en más de $100K de margen de mantenimiento. No hay por donde cogerlo.
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14/07/20 05:30
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¿Has analizado el caso de que subiera la volatilidad? Hace unos meses teníamos el vix a más de 80.Está claro que la venta de coles es arriesgada. Si estuviéramos hablando de una materia prima con un problema de desabastecimiento venderíamos las coles para aprovechar el miedo a quedarse sin suministro, pero en este caso hablamos de la estupidez humana, que es casi ilimitada.He estado mirando algún artículo y hablan de zonas de precio claves en el ajuste de la gamma, estos strikes son 400 y 1300. Entre ambos podría haber un movimiento rápido del precio. Una vez en 400 dejan de ajustar y el precio ya no se movería tan rápido. Justo en el "valle de la muerte" que indicaba Drno.
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13/07/20 21:05
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Más de 48K traders de Robinhood han añadido TSLA a sus carteras al inicio de la sesión.      En Wall Street hay un dicho, "in the long run, bulls win, bears win and pigs get slaughtered". Esto es lo que ha pasado después, tras subir un 16% ha terminado en negativo la sesión. Aún queda que se haga efectiva la subida de garantías el martes. "Cómo mola esto de invertir en bolsa" 
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13/07/20 20:41
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 Acaban de subir las garantías de mantenimiento para tener posiciones de TSLA abiertas. Las acaban de poner al 40% en las cuentas regT  y al 30% en las de stocks. Lo normal suele ser un 20%. Ya sabéis qué pasa cuando no te llegan las garantías...margin call.Abajo tenemos a Elon, el rastafari de Silicon Valley, fumando Yerba del Rey en un programa de radio hace algún tiempo. Vaya pedazo de leño que se está hincando el artista. Qué poco profesional es hacer este tipo de alardes en público.Creo que no recuerda la política de la agencia aeroespacial americana con respecto al consumo de drogas de las personas relacionadas con proyectos de la agencia. Le podrían revocar la licencia para realizar vuelos al espacio a SpaceX por esto.La SEC también le tiene echado el ojo al tunante por un comunicado falso para subir la cotización de Tesla que publicó en Twitter, asegurando que le iban a comprar la empresa a un precio por acción bastante superior al que en ese momento tenía. Funding secured. No le tengo ningún respeto a este tipo porque si fuera mínimamente honrado ya habría retirado el software de conducción de los coches que vende para que dejaran de morir más personas. Están hablando de retirar 500.000 vehículos de la circulación si pierde los juicios por la tendencia de sus coches a hacer bonzos.     Please go Mars, Elon. Y llévate contigo al del sombrero vaquero.
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13/07/20 15:25
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Ya, por eso la compra de naked puts. No te piden ninguna garantía. Las muy OTM al valer poco encajan bien en las carteras de 10K. Sabes lo que pagas por ellas y por ello tu riesgo máximo. Te cabe una de 10 puntos (a 100$\punto) arriesgando un 10% de la cartera. Tampoco espero que entren en dinero. Basta con salir después de una buena bajada con el vix a tope. 
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13/07/20 15:13
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Como broker, Interactive Brokers me parece el mejor. Comisiones bajas y acceso a infinidad de mercados. $10K para abrir cuenta, te piden prueba de identidad (dni) y domicilio (factura doméstica). De Giro no me gusta, chiringuito smell. 
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13/07/20 13:03
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Estoy viendo a Tesla en 1700. Los traders de Robinhood estarán todos haciendo el high-five pensando que son unos genios de la inversión. Según Dalio una característica de las burbujas era que nuevos agentes llegaban al mercado que antes no estaban y no se quieren perder la fiesta.Se me ocurre que se podría entrar corto con futuros y cubrir el lado largo con unas coles de Bruselas OTM. Lástima que las garantías del futuro de septiembre de TSLA son de 59K. Demasiado para una sola operación.
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13/07/20 09:32
Ha comentado en el artículo Opciones sobre Tesla (TSLA)
La duda que me surge es que las estrategias propuestas funcionan mejor con el vix bajo. Te sale más barato comprar las puts, pero quizá no veamos escenarios de baja vol en mucho tiempo.La venta de opciones me hace saltar los warnings, sus reacciones son muy explosivas lo que me imagino que dificultará reajustar posiciones. La compra de naked puts muy OTM me sigue atrayendo, habría que ver bien si la reducción de costes en las primas al utilizar spreads es suficiente como para justificar el empleo de opciones vendidas. Naked puts con un stop de pérdidas sobre el 50% de la prima pagada y nueva compra de puts si salta el stop sería la aproximación que evitaría usar opciones vendidas. No me llega para estimar las diferencias en riesgo y rentabilidad entre estas distintas ideas. Llegado a ese punto, opto por lo más fácil para mantener más simple la operativa.A ver si el maestro Greg publica pronto su planteamiento y me ayuda a decidir. La última vez que hice un spread de opciones fue cuando Llinares planteo una sobre el oro en la anterior crisis de 2009, no recuerdo bien si fue sobre el GLD con strikes 140 y 170, o con el GC y strikes 1400-1700
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13/07/20 09:08
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Para ser un referente, como dices tú, de cómo NO hacer las cosas, mi rentabilidad es bastante superior a la de muchos de los que tú supones que saben hacer bien las cosas. La de este año (YTD) ha estado por encima de 2500%. Ahora ha bajado a 2000% porque estoy acumulando otra vez puts del ES y éste sigue alto.Estamos hablando de aprovechar una primaria bajista y deberíamos contemplar un marco temporal superior al año. Si calculo la rentabilidad incluyendo el 2019 hasta ahora me sale superior al 80%. Tengo a todos los propietarios de las cuentas muy satisfechos, además les ha entrado el dinero justo cuando otras inversiones en fondos les estaban dando pérdidas. Ellos no ven que haga mal las cosas.En la cartera modelo se ha podido ver lo mejor y lo peor de mi estilo de inversión. Ha sido un buen ejemplo mostrando ambas caras de este estilo. Una buena lección que a alguno le habrá salido cara.Mi rentabilidad histórica desde 2010 la tienes publicada en algún post del blog, por si quieres recapacitar sobre lo de hacer bien o mal las cosas. Esta forma de operar quizá no sea para todo el mundo, pero a mí me encaja. Dedicarse simplemente a copiar una cartera modelo puede que no sea una buena estrategia de inversión, aunque ser capaz de encontrar errores indica que se ha entendido suficiente la operativa.Las puts del ES que tenía, incluso las muy cercanas a vencimiento, acabaron dando rendimiento. Reconozco que he tradeado terriblemente las opciones, la mezcla con las garantías de los spreads hizo que se me cerraran algunas inesperadamente. He cometido muchos errores, pero la selección de la operación de puts sobre índices americanos estaba basada en la información que tenía y consideraba una posibilidad muy alta de éxito dada la situación económica que estaba viendo. Inicialmente consideré comprar puts cada 6 meses y terminé haciéndolo cada 3 meses, soy de dedo fácil a la hora de entrar, lo reconozco.Y por último un pantallazo de un report, para mostrar que no me invento las cosas. Lamento un poco tener que sacármela y ponerla encima de la mesa, pero hay que ir con el track record por delante para refrendar argumentos.Rentabilidad YTD
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12/07/20 03:47
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A qué precio se produce la mayor pérdida en esa operación?De todas formas parece una buena estrategia, lo que te dan por la venta de las opciones es alto por estar alta la volatilidad y una posiciòn neta de +2 puts compradas compensaría la perdida bien de las vendidas.Las garantías requeridas por tener las opciones vendidas serán grandes. La garantía inicial y de mantenimiento que pedirán en IB la sabéis?
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11/07/20 23:07
Ha comentado en el artículo Opciones sobre Tesla (TSLA)
Es uno del 2021 de trigo de Chicago. El ticker es ZW. Intracommodity, las dos patas son contratos de futuros del mismo subyacente pero de diferente vencimiento. 
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