Rankia Chile Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

Juanst

Rankiano desde hace casi 10 años
--
Publicaciones
46
Recomendaciones
11
Seguidores
Posición en Rankia
Posición último año
Resumen
Respuestas 25
Comentarios 1
04/06/20 19:09
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
No creo que se junten. Pienso que cada una hará su camino de manera independiente aunque cualquiera sabe lo que ocurrirá en el futura. Lo que es cierto es que Diego Cabezudo (CEO de Gigas) está en el Consejo de Administración de Izertis.
Ir a respuesta
30/04/20 20:47
Ha respondido al tema Eurona Wireless Telecom
Creo que ya con los resultados de 2018 con 100 millones de euros de pérdidas y con la reestructuración aprobada también en 2018 estaba el camino claro para la Eurona cotizada en el MAB. El camino iba hacia el concurso y posteriormente la liquidación.
Ir a respuesta
19/04/20 18:27
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Hola Gandalf96,Sobre tus preguntas:1. Es cierto que el crecimiento orgánico no es muy elevado o por lo menos tanto como nos gustaría. Pero si hacen adquisiciones y crean valor, una crecimiento compensa al otro. Al final el resultado es bastante bueno hasta la fecha. También es cierto que el sector crece a tasas más elevadas pero, y según el estudio que miremos, los 5 grandes que copan podríamos decir entre un 60% y 75% del mercado crecen a tasas muy superiores al 30% y por lo tanto suben bastante la media. Los demás, más pequeños, no crecen a las tasas de Amazon, Google o Microsoft (algunas de ellas superiores al 80% en incrementos de ingresos) y por lo tanto GIGAS creo que se sitúa más o menos donde la media de sus comparables.2. Los incrementos de beneficios si se calculan sobre unos beneficios bajos, salen esos porcentajes tan elevados. Por ejemplo, en 2019 el EBIT creció un 635% porque el EBIT de 2018 fue de tan sólo 92 mil euros. Ese crecimiento no es referencia. Creo que hay que ver el crecimiento en euros (para mí en estos momentos es más representativo que el %). Imagínate que en 2018 GIGAS pierde 1 millón de euros y en 2019 consigue tan sólo 1 euro de beneficio neto, es decir, se queda en 'tablas'. Si en 2020 consigue crecer, el porcentaje de crecimiento de los beneficios nos saldría elevadísimo pero no sería una referencia ya que en 2019 tan sólo consiguió 1 euro de beneficio. Creo que en GIGAS, con el crecimiento orgánico y con alguna adquisición, podrá superar el año que viene los 2 millones de euros de beneficio. Las sinergías se seguirán produciendo con las tres adquisiciones que tienen y el crecimiento de ingresos se trasladará a un mayor incremento de beneficios. Pero si no realiza ninguna adquisición y gana menos, también yo tendría que contar menos acciones que las que he puesto en el análisis, con lo que la valoración por acción podría no variar en exceso. Por eso hablo también de horquillas de precios.3. El margen sobre el beneficio empieza ahora a crecer. Hasta ahora la compañía registraba pérdidas. En 2016 terminó con 772.583 euros de pérdidas. En 2019 ha cerrado con un beneficio de 215.844 euros. Los márgenes de EBITDA y EBIT han subido con fuerza cuando han empezado a tener beneficios. En el caso del beneficio neto creo que ocurrirá lo mismo. Sobre la dilución de los bonos convertibles no es tanto. Yo estimo 5.875.000 acciones sumando los bonos más una nueva ampliación de capital. Con la conversión de los bonos estaríamos algo por encima de los 5 millones de acciones (creo recordar). Las otras 700.000 acciones vendrían de una ampliación para adquirir alguna empresa importante. Por un lado, los bonos le han permitido crecer mucho más deprisa a GIGAS y por lo tanto han creado valor a mi entender. Prefiero diluirme en una empresa que crece mucho a tener el mismo % pero que el crecimiento sea mucho más lento. En el caso de GIGAS las cuentas desde 2016 reflejan una evolución muy positiva, gracias entre otras cosas a los bonos. Luego si amplían capital para otra adquisición, es cierto que se volverá a diluir al accionista si no acude (o no puede acudir) pero si se generará valor. será positiva. Si no se realizara, pues habría menos acciones pero es verdad que menos facturación y menos beneficio. Habrá que analizar la situación con el paso del tiempo.Sobre el PER de 2019 en 100, la verdad es que no creo que sea representativo ya que el beneficio es muy bajo. Aquí pasa algo parecido a lo del ejemplo de pasar de pérdidas a un beneficio de tan sólo 1 euro. Sacar un PER en una compañía en esta situación, creo que no es representativo. Es como si una empresa tiene pérdidas y decimos que como el PER es negativo, no nos vale como inversión. Sí que si estimamos un beneficio de 1,5 millones para 2021, el cual no representa un crecimiento excesivo para la evolución de GIGAS en términos de importe (no de %), también habría que calcular el PER con menos acciones. Habría que calcularlo con unas 5 millones de acciones. Entiendo que en este caso también pueda parecerte que el potencial no es muy elevado. Pero si somos inversores de más largo plazo y la compañía consigue crecer, creo que en tan sólo un año ya habría que mirar las estimaciones de 2022 y entiendo y supongo que todos los ratios irían mejorando sustancialmente.Sobre la financiación, creo que la compañía ya irá más a financiación bancaria a ampliaciones de capital si hay verdaderas oportunidades de adquisición de alguna compañía. Tenemos el caso de MASMOVIL. No quiero hacer comparaciones pero nos vale de referencia. Cuántas acciones tenía IBERCOM o MASMOVIL hace 4 ó 5 años? Cuántas tiene hoy? Cuánto ha crecido la compañía en tamaño? El crecimiento de la acción es menor que el crecimiento del tamaño de la compañía, pero aún así, cómo estaba la cotización hace cuatro años y cómo está hoy (aún contando con la bajada espectacular de las últimas semanas?En definitiva, yo sinceramente creo que GIGAS dentro de 3 ó 4 años va a ser bastante más grande que lo que es hoy. Esperemos que la crisis que estamos viviendo no tire por la borda el proyecto. Habrá que examinarlo trimestre a trimestre y asumir o no el riesgo de estar en una compañía como GIGAS.P.D. Espero haberme explicado :-/ porque vaya respuesta más 'corta' que me he marcado.
Ir a respuesta
18/04/20 13:14
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo el video que he hecho sobre el análisis publicado sobre GIGAS con las cuentas de 2019.Espero que os resulte interesante.· https://youtu.be/bRZCV2yEv68Cualquier comentario, sugerencia o corrección será bienvenida :-)
Ir a respuesta
01/04/20 14:41
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Hola,Sí, el informe que realizo (bajo el paraguas de UDEKTA Corporate), como se indica en el propio informe, lo ha encargado la propia compañía por este motivo se puede descargar sin coste alguno.https://udekta.com/corporate/wp-content/uploads/2019/09/1904-20190927-GIGAS-juanst-udekta-corporate.pdfTambién se indica que UDEKTA Capital tiene en su cartera a GIGAS. Además, durante estos días hemos aumentado nuestra inversión. Es a día de hoy nuestra primera posición, donde más dinero tenemos invertido. Evidentemente confiamos mucho en la empresa y su evolución futura. La relación rentabilidad-riesgo es la que más nos gusta.En mi web hay otros análisis gratuitos como los de CLERHP o MONDO TV Iberoamérica.https://juanst.com/analisis-de-empresas-mab/
Ir a respuesta
20/03/20 14:52
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Dejo una entrevista que he realizado a Roberto Martínez, presidente de NBI Bearings, en la que habla y comenta cómo les está afectando la crisis del coronavirus.Espero que os resulte interesante:https://youtu.be/ik0Uadq9FWA
Ir a respuesta
16/12/19 15:11
Ha respondido al tema ALTIA
Operación corporativa en ALTIA. ALTIA compra NOESIS por 14,1 millones de euros.Algunos datos de NOESIS:· Cuenta con cerca de 900 empleados.· Presencia internacional: Portugal, Países Bajos, Irlanda, Brasil y EEUU.· Más de 300 clientes (principales compañías portuguesas de telecomunicaciones, banca y retail).· Cifra de negocio 2018: 38 millones de euros.· EBITDA 2018: 2,30 millones de euros (perjudicada por expansión internacional).https://juanst.com/2019/12/16/altia-compra-noesis-por-141-millones-e/
Ir a respuesta
24/10/19 10:04
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo el artículo en el que están los audios de todas las mesas del evento, incluida la tertulia en la que participaba Diego Cabezudo.https://juanst.com/2019/10/22/el-mab-a-tertulia-con-capital-radio/
Ir a respuesta
18/07/19 03:58
Ha respondido al tema ALTIA
Os dejo el artículo que he escrito en mi blog: En la Junta General Extraordinaria de Accionistas de ALTIA que se celebró el pasado 16 de julio de 2019, se  autorizó la adquisición de acciones de  ALTIA Consultores, S.A. por parte de la propia Sociedad. Las condiciones impuestas son las siguientes: El número máximo de acciones propias que puede adquirir ALTIA no excederá del 2,5% del capital social teniendo en cuenta las que ya se posean como consecuencia de las medidas de liquidez impuestas por el MAB. Contravalor máximo y mínimo: el precio de adquisición por acción será como mínimo el valor nominal y como máximo el de cotización en Bolsa en la fecha de adquisición. Las compras podrán formalizarse, en una o varias veces, mediante compraventa, permuta o canje o cualquier otro negocio jurídico válido en Derecho. La autorización se otorga por un plazo de cinco años. Si vamos a la web de la propia empresa podemos encontrar otro documento en el que se expone un  Informe del Consejo de Administración de ALTIA sobre esta propuesta de adquisición de acciones propias. En este documento se explica y justifica la propuesta realizada por el Consejo. La compra de acciones propias se plantea como una  cobertura para oportunidades de compra específicas o coyunturales que suelen aparecer en el mercado, es decir,  para situaciones en las que un inversor desea deshacer total o parcialmente su inversión y busca contrapartida única o agrupada como alternativa o complemento al sistema de contratación de fixing del MAB. Es decir, que si por ejemplo Ram Bhavnani mañana quiere vender un paquete importante de acciones, podría salir ALTIA a recomprar estas acciones. La verdad es que ahora mismo no creo que exista una posibilidad a corto plazo de que Bhavnani venda acciones ya que sigue comprando. Pero dentro de dos o tres años, cualquiera sabe. Sí que podría haber algún fondo de inversión que durante las próximas semanas/meses podría estar interesado en vender parte o toda su inversión. Aquí de nuevo, ALTIA podría salir y comprar estas acciones al fondo en cuestión para que la operación se haga rápidamente y sin tensionar la cotización dada la liquidez del valor y el free float (capital libre). Con el 2,5% del capital social,  ALTIA tiene autorización para tener en autocartera 171.954 acciones. A los precios a los que cotiza ALTIA en estos días (por el entorno de 21€/acción)  la valoración de este nivel de autocartera sería de 3,6 millones de euros aproximadamente. La Compañía señala que estiman que este nivel es suficiente para las posibles necesidades futuras. El  precio mínimo para comprar acciones es el valor nominal ( 0,02 euros/acción) y el  precio máximo es el de  cotización en Bolsa en la fecha de adquisición. Estas acciones de autocartera también se podrán utilizar para ser entregadas directamente a los trabajadores o administradores de la Sociedad o sociedades de su grupo, o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de aquellos que sean titulares, como consecuencia de la ejecución de planes, programas o sistemas que prevean tales entregas. Es decir, que  se podrán utilizar para remunerar a ciertos empleados de la empresa que tengan ‘stock options’. Se indica que con esta autorización también se busca dotar de demanda de acciones en las posiciones que tiene la cotización en el MAB. Es decir, se quiere  aumentar de alguna manera la liquidez en el valor para los que quieran vender Otro uso que se puede hacer de las  acciones propias es  como pago total o parcial en posibles operaciones corporativas (adquisición de empresas) que se pudieran plantear para el crecimiento inorgánico de ALTIA. De esta manera, se podría evitar tener que realizar una ampliación de capital o por lo menos reducir el importe de la misma. Por lo tanto, tenemos a ALTIA ya con la autorización para poder tener en autocartera hasta 171.954 acciones. A 31 de diciembre de 2018 ALTIA tenía tan sólo 155 acciones propias. Es normal pensar que ALTIA tendrá algo en ‘la cabeza’ y querrá tener la autorización para poder comprar acciones propias para utilizarlas ya sea como pago parcial en una futura adquisición, como ‘proveedor’ de liquidez del mercado para quien quiera vender, etc. Dado el volumen de tesorería que tiene, esta autorización la podría empezar a ejecutar cuando quiera y con el volumen de efectivo que se necesite. De esta manera, podríamos estimar que pronto, durante los próximas semanas o meses (pero dentro de este año) tendremos alguna novedad al respecto. También hay que ser conscientes que las novedades se pueden retrasar más en el tiempo por diversos motivos y que no las debemos esperar con ansia. El retraso de la comunicación de alguna operación importante no debe preocuparnos dada la situación de la empresa, dada la evolución de sus resultados y dado el potencial que tiene. Así que creo que seguimos de enhorabuena los accionistas de ALTIA y que si pronto se produce alguna operación que genere más valor, será más que bien recibida. Si tarda algo más de lo esperado, tampoco pasa nada porque, como acabo de comentar, la evolución de los resultados y las previsiones de futuro me hacen ser positivo sobre la inversión en ALTIA.
Ir a respuesta
28/05/19 17:03
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Podcast de la entrevista de José de la Morena (Capital Radio - Uno de los Nuestros) a Roberto Martínez, presidente de NBI Bearings, de este martes 28 de mayo en la que he participado como socio de UDEKTA Capital. Espero que os resulte interesante: Entrevista en Capital Radio a Roberto Martínez, presidente NBI Bearings (28/05/2019)
Ir a respuesta
29/11/18 06:10
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Lo que pone en los resultados del tercer trimestre es que " los costes extraordinarios tanto relativos a M&A como al impago de un cliente importante" sumaron (ambas partidas) 411 mil euros. En los resultados del segundo trimestre sí que hacen mención al impago indicando que la partida del impago ascendió a 315 mil euros. Lo importante creo que es que los resultados siguen siendo muy buenos con el impago y con los costes extraordinarios por la adquisición de Ability, los cuáles pensaban que iban a estar contabilizados en el año 2017. El retraso en la operación hizo que se contabilizaran en 2018.
Ir a respuesta
12/06/18 04:41
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo un análisis que he publicado sobre GIGAS Hosting por si os resulta interesante y aporta algo. Evidentemente mis previsiones pueden ser erróneas y la valoración que hago también. Cada uno de nosotros al final debemos hacer nuestra propia valoración y tomar decisiones de inversión según nuestro perfil. Obtengo un precio de referencia según mi criterio, mis estimaciones de futuro y unos ratios concretos. http://juanst.com/2018/06/11/gigas-adquiriendo-nubes-analisis/  
Ir a respuesta
18/04/18 18:11
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
En principio iré a la Junta y publicaré comentarios sobre lo que se comente. De todas formas supongo que será una Junta muy rápida y en la que se hable de pocas cosas. Se aprobará la emisión de bonos convertibles con Inveready por 2,5 millones de euros y poco más. Luego, dentro de unas semanas, conoceremos probablemente la adquisición que tiene prevista cerrar GIGAS dentro del primer semestre del año. Os dejo un video que he publicado hoy sobre la evolución de GIGAS en el MAB, valoración, ... GIGAS esperando por las 'nubes' la JGE de Accionistas del 23 abril 2018
Ir a respuesta
14/12/17 12:27
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Llevo siguiendo a la empresa desde que comenzó a cotizar. Siempre me gustó y me parece que unos de sus "activos" más importantes junto con los empleados es el equipo directivo. Hace un año aproximadamente hemos creado entre un pequeño número de socios un vehículo de inversión que invierte en empresas MAB y preMAB. Se llama UDEKTA Capital. Antes de verano invertimos en GIGAS. Nuestra visión es que a pesar de la subida que lleva regitrada desde finales de noviembre (+46%) todavía tiene mucho potencial. Los resultados desde hace varios trimestres acompañan. Crece en ingresos. El EBITDA anualizado supera el millón de euros. Conseguirán pronto tener un resultado neto positivo. Además, podrán crecer de manera inorgánica. Y dada la confianza que tengo en el equipo directivo y en su forma de trabajar, creo que si compran empresas lo harán muy bien. Evidentmente me podré equivocar y cada uno deberá analizar la compañía para saber si es una inversión buena o mala y si se ajusta a su perfil de inversor. Todos debemos saber también que cuando las cosas se tuercen en estas compañías (MAB o de reducida capitalización), la cotización puede caer a plomo e incluso podemos llegar a perderlo todo. Pero por otro lado, si las cosas salen bien y conseguimos tener una empresa que crece con fuerza habiendo comprado acciones a precios 'razonables', el resultado de nuestra inversión puede ser espectacular. Lo dicho, muy opinión sobre GIGAS es muy positiva y por eso UDEKTA Capital ha invertido en la compañía.
Ir a respuesta
05/12/16 16:53
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
Berebere, a ver si nos vemos un día y me explicas por qué todo lo que digo o hago te parece mal. Tienes todo el derecho a pensar mal y creer lo que quieras. Faltaría más. Pero es que no hay nada que te parezca que haga bien. Es salir mi nombre y zas! Pero bueno. También entiendo que no tengas ganas de que crucemos ni un minuto hablando personalmente. No es un drama para nadie pero es que ya es curiosidad la que tengo por saber por qué tienes esa valoración tan negativa mía.
Ir a respuesta
07/10/16 04:38
Ha respondido al tema ALTIA
Una asociación de empresas es lo que es. Yo a nivel personal puedo invertir donde quiera, eso creo que también está claro. Por otro lado, prefiero decir públicamente lo que hago y dónde invierto. Esto es "raro" éticamente hablando? Tenpuede parecer y no lo discuto. Yo no creo que haga nada raro. Insisto que prefiero decir lo que hago y dónde invierto para que se sepa perfectamente y no haya dudas cuando hable de una empresa u otra a la hora de pensar si lo hago porque puede que esté invertido o no. Así, diciendo donde estoyninvertido, cada uno que saque sus propias conclusiones. Sobre buscar nuevos inversores... lo que llevo haciendo desde que se creó el MAB es fomentarlo, hablar del mercado, hemos creado una asociación para hacer foros e intentar conseguir medidas que lo mejoren, etc. Y todo porque entiendo que la existencia del MAB es muy positiva. Si ahora vamos a crear una sociedad para invertir en el MAB o en empresas que quieren salir, lo comento y si alguien se quiere unir, perfecto. Si no, no pasa nada. Yo sigo defendiendo este mercado y la mejor manera para demostrarlo es invertir en sus compañías.
Ir a respuesta
06/10/16 18:43
Ha respondido al tema ALTIA
El reto sigue vivo. Lo único que está restringido el contenido para ver su evolución.
Ir a respuesta
14/02/14 06:09
Ha comentado en el artículo Pocoyó se pega un (otro) tiro en el pie (y II)
Sabiopelotas, soy Juan ST. Muy bueno el artículo. Gracias por la referencia. Yo sigo dentro de Zinkia a pesar de todo lo que a día de hoy rodea a la compañía. El concurso de acreedores e incluso la suspensión de la cotización está a la vuelta de la esquina. De todas formas, como creo que antes o después saldrán adelante, sigo dentro. Entiendo que haya gente, como es tu caso, que prefieran esperar a que las aguas se tranquilicen para volver a entrar aunque sea a unos precios más altos. Pero, bueno, como no me quiero perder la recuperación y como puede ocurrir en 2 meses o en un año (quién lo sabe), asumo el riesgo y me quedaré una temporada más. Luego si la cosa se tuerce y al final me quedo incluso a cero con mi inversión en Zinkia, se asumirá y ya está. Mi exposición es baja y lo importante es que creo que dentro de no mucho volverá la estabilidad a la compañía, lo cual se debería reflejar en la cotización. Además, es que con otros aciertos que tengo en mi cartera, una debacle en Zinkia no me supone gran cosa :-) Ah! Y la próxima vez salúdame :-) Será un placer conocerte.
ir al comentario
04/09/13 14:10
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Animalcrack, yo ya he entrado en Catenon. Lo puse en un artículo que estaba restringido para quien adquirió el "Acceso" a los movimientos de mi cartera.
Ir a respuesta
03/09/13 12:00
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Totalmente de acuerdo con "las decisiones se tienen q tomar con fundamentos propios y no hacerlas pq lo haya dicho tal o cual analista,se puede tomar un poco de aqui o de alli pero despues de haber evaluado personalmente los pros y contras de la inversion." A ver si me paso por el hilo de Catenon. Espero tener noticias de su presidente dentro de poco y poder compartirlas con vosotros. En el de Gowex seguro que me pasaré :-)
Ir a respuesta
03/09/13 11:00
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Hola a todos, He realizado una pequeña entrevista a José María Castillejo, presidente de Zinkia, que supongo que os interesará a los que estáis en este foro: http://juanst.com/2013/09/03/entrevista-jose-maria-castillejo-presidente-de-zinkia/ Por otro lado, agradecer el seguimiento que algún forero me hace además de tomar mis opiniones o análisis como algo a tener en cuenta. Con esto, lo único que pretendo es dar toda la información que pueda y tenga de las compañías del MAB. Creo que en este mercado hay grandes compañías y que se pueden realizar inversiones extraordinarias. De hecho mi cartera ahora mismo está formada sólo por acciones del MAB. Pero errores cometeré y todos sabemos que cualquiera puede fallar. Además es que fallar en una empresa del MAB puede suponerte unas pérdidas en porcentaje muy abultadas. Esto hay que saberlo. Las pérdidas dependerán entonces de la exposición que cada uno tenga de esa empresa en su cartera. Yo no soy un experto, ni un gurú, ni un gran analista, ni siquiera me considero un gran inversor. Estoy aprendiendo día a día y comparto las informaciones que tenga y mis opiniones con quien quiera leerlas. Lo bueno del blog, es que a veces el comentario de un seguidor, aporta mucho más que un determinado artículo que haga ya que me podrá corregir algún error o podrá complementar una información. Mi apuesta clara en mi cartera es Gowex (un 80% de mi cartera). En Zinkia todavía no estoy en pérdidas ya que compré a 0,72 y a 1 euro. Lo importante de todas formas no es si hoy estoy en pérdidas o ganancias, lo importante es ver dentro de un tiempo si realmente he hecho una buena inversión o no. Sobre Zinkia sigo creyendo que vale mucho más que lo que hoy marca en bolsa. Si cae a 0,50 euros, habrá que analizar si ha habido algo importante a considerar pero a priori pienso que sería un precio más que atractivo para aumentar algo mi exposición en la compañía. En definitiva, si mi blog aporta algo a alguien, el objetivo está cumplido. Pero esto no quita para que luego cada uno valore bien dónde quiere invertir y filtre como crea oportuno las opiniones y análisis que lea sobre una compañía.
Ir a respuesta