Juanst

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24/10/19 10:04
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo el artículo en el que están los audios de todas las mesas del evento, incluida la tertulia en la que participaba Diego Cabezudo.https://juanst.com/2019/10/22/el-mab-a-tertulia-con-capital-radio/
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30/09/19 05:23
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo el análisis que he realizado sobre GIGAS tras presentar sus resultados del primer semestre junto con la revisión limitada del auditor en el siguiente enlace:https://juanst.com/2019/09/27/research-gigas-triplica-su-ebitda-en-el-1s19-analisis/Espero que os resulte interesante.
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19/09/19 06:17
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Ya tenemos los resultados y continúan con su excelente evolución.https://juanst.com/2019/09/19/gigas-multiplica-por-3-su-ebitda-en-el-1s19/
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18/07/19 03:58
Ha respondido al tema ALTIA
Os dejo el artículo que he escrito en mi blog: En la Junta General Extraordinaria de Accionistas de ALTIA que se celebró el pasado 16 de julio de 2019, se  autorizó la adquisición de acciones de  ALTIA Consultores, S.A. por parte de la propia Sociedad. Las condiciones impuestas son las siguientes: El número máximo de acciones propias que puede adquirir ALTIA no excederá del 2,5% del capital social teniendo en cuenta las que ya se posean como consecuencia de las medidas de liquidez impuestas por el MAB. Contravalor máximo y mínimo: el precio de adquisición por acción será como mínimo el valor nominal y como máximo el de cotización en Bolsa en la fecha de adquisición. Las compras podrán formalizarse, en una o varias veces, mediante compraventa, permuta o canje o cualquier otro negocio jurídico válido en Derecho. La autorización se otorga por un plazo de cinco años. Si vamos a la web de la propia empresa podemos encontrar otro documento en el que se expone un  Informe del Consejo de Administración de ALTIA sobre esta propuesta de adquisición de acciones propias. En este documento se explica y justifica la propuesta realizada por el Consejo. La compra de acciones propias se plantea como una  cobertura para oportunidades de compra específicas o coyunturales que suelen aparecer en el mercado, es decir,  para situaciones en las que un inversor desea deshacer total o parcialmente su inversión y busca contrapartida única o agrupada como alternativa o complemento al sistema de contratación de fixing del MAB. Es decir, que si por ejemplo Ram Bhavnani mañana quiere vender un paquete importante de acciones, podría salir ALTIA a recomprar estas acciones. La verdad es que ahora mismo no creo que exista una posibilidad a corto plazo de que Bhavnani venda acciones ya que sigue comprando. Pero dentro de dos o tres años, cualquiera sabe. Sí que podría haber algún fondo de inversión que durante las próximas semanas/meses podría estar interesado en vender parte o toda su inversión. Aquí de nuevo, ALTIA podría salir y comprar estas acciones al fondo en cuestión para que la operación se haga rápidamente y sin tensionar la cotización dada la liquidez del valor y el free float (capital libre). Con el 2,5% del capital social,  ALTIA tiene autorización para tener en autocartera 171.954 acciones. A los precios a los que cotiza ALTIA en estos días (por el entorno de 21€/acción)  la valoración de este nivel de autocartera sería de 3,6 millones de euros aproximadamente. La Compañía señala que estiman que este nivel es suficiente para las posibles necesidades futuras. El  precio mínimo para comprar acciones es el valor nominal ( 0,02 euros/acción) y el  precio máximo es el de  cotización en Bolsa en la fecha de adquisición. Estas acciones de autocartera también se podrán utilizar para ser entregadas directamente a los trabajadores o administradores de la Sociedad o sociedades de su grupo, o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de aquellos que sean titulares, como consecuencia de la ejecución de planes, programas o sistemas que prevean tales entregas. Es decir, que  se podrán utilizar para remunerar a ciertos empleados de la empresa que tengan ‘stock options’. Se indica que con esta autorización también se busca dotar de demanda de acciones en las posiciones que tiene la cotización en el MAB. Es decir, se quiere  aumentar de alguna manera la liquidez en el valor para los que quieran vender Otro uso que se puede hacer de las  acciones propias es  como pago total o parcial en posibles operaciones corporativas (adquisición de empresas) que se pudieran plantear para el crecimiento inorgánico de ALTIA. De esta manera, se podría evitar tener que realizar una ampliación de capital o por lo menos reducir el importe de la misma. Por lo tanto, tenemos a ALTIA ya con la autorización para poder tener en autocartera hasta 171.954 acciones. A 31 de diciembre de 2018 ALTIA tenía tan sólo 155 acciones propias. Es normal pensar que ALTIA tendrá algo en ‘la cabeza’ y querrá tener la autorización para poder comprar acciones propias para utilizarlas ya sea como pago parcial en una futura adquisición, como ‘proveedor’ de liquidez del mercado para quien quiera vender, etc. Dado el volumen de tesorería que tiene, esta autorización la podría empezar a ejecutar cuando quiera y con el volumen de efectivo que se necesite. De esta manera, podríamos estimar que pronto, durante los próximas semanas o meses (pero dentro de este año) tendremos alguna novedad al respecto. También hay que ser conscientes que las novedades se pueden retrasar más en el tiempo por diversos motivos y que no las debemos esperar con ansia. El retraso de la comunicación de alguna operación importante no debe preocuparnos dada la situación de la empresa, dada la evolución de sus resultados y dado el potencial que tiene. Así que creo que seguimos de enhorabuena los accionistas de ALTIA y que si pronto se produce alguna operación que genere más valor, será más que bien recibida. Si tarda algo más de lo esperado, tampoco pasa nada porque, como acabo de comentar, la evolución de los resultados y las previsiones de futuro me hacen ser positivo sobre la inversión en ALTIA.
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28/05/19 17:03
Ha respondido al tema NBI Bearings Europe
Podcast de la entrevista de José de la Morena (Capital Radio - Uno de los Nuestros) a Roberto Martínez, presidente de NBI Bearings, de este martes 28 de mayo en la que he participado como socio de UDEKTA Capital. Espero que os resulte interesante: Entrevista en Capital Radio a Roberto Martínez, presidente NBI Bearings (28/05/2019)
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29/11/18 06:10
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Lo que pone en los resultados del tercer trimestre es que " los costes extraordinarios tanto relativos a M&A como al impago de un cliente importante" sumaron (ambas partidas) 411 mil euros. En los resultados del segundo trimestre sí que hacen mención al impago indicando que la partida del impago ascendió a 315 mil euros. Lo importante creo que es que los resultados siguen siendo muy buenos con el impago y con los costes extraordinarios por la adquisición de Ability, los cuáles pensaban que iban a estar contabilizados en el año 2017. El retraso en la operación hizo que se contabilizaran en 2018.
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12/06/18 04:41
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Os dejo un análisis que he publicado sobre GIGAS Hosting por si os resulta interesante y aporta algo. Evidentemente mis previsiones pueden ser erróneas y la valoración que hago también. Cada uno de nosotros al final debemos hacer nuestra propia valoración y tomar decisiones de inversión según nuestro perfil. Obtengo un precio de referencia según mi criterio, mis estimaciones de futuro y unos ratios concretos. http://juanst.com/2018/06/11/gigas-adquiriendo-nubes-analisis/  
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18/04/18 18:11
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
En principio iré a la Junta y publicaré comentarios sobre lo que se comente. De todas formas supongo que será una Junta muy rápida y en la que se hable de pocas cosas. Se aprobará la emisión de bonos convertibles con Inveready por 2,5 millones de euros y poco más. Luego, dentro de unas semanas, conoceremos probablemente la adquisición que tiene prevista cerrar GIGAS dentro del primer semestre del año. Os dejo un video que he publicado hoy sobre la evolución de GIGAS en el MAB, valoración, ... GIGAS esperando por las 'nubes' la JGE de Accionistas del 23 abril 2018
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14/12/17 12:27
Ha respondido al tema Gigas Hosting (MAB)
Llevo siguiendo a la empresa desde que comenzó a cotizar. Siempre me gustó y me parece que unos de sus "activos" más importantes junto con los empleados es el equipo directivo. Hace un año aproximadamente hemos creado entre un pequeño número de socios un vehículo de inversión que invierte en empresas MAB y preMAB. Se llama UDEKTA Capital. Antes de verano invertimos en GIGAS. Nuestra visión es que a pesar de la subida que lleva regitrada desde finales de noviembre (+46%) todavía tiene mucho potencial. Los resultados desde hace varios trimestres acompañan. Crece en ingresos. El EBITDA anualizado supera el millón de euros. Conseguirán pronto tener un resultado neto positivo. Además, podrán crecer de manera inorgánica. Y dada la confianza que tengo en el equipo directivo y en su forma de trabajar, creo que si compran empresas lo harán muy bien. Evidentmente me podré equivocar y cada uno deberá analizar la compañía para saber si es una inversión buena o mala y si se ajusta a su perfil de inversor. Todos debemos saber también que cuando las cosas se tuercen en estas compañías (MAB o de reducida capitalización), la cotización puede caer a plomo e incluso podemos llegar a perderlo todo. Pero por otro lado, si las cosas salen bien y conseguimos tener una empresa que crece con fuerza habiendo comprado acciones a precios 'razonables', el resultado de nuestra inversión puede ser espectacular. Lo dicho, muy opinión sobre GIGAS es muy positiva y por eso UDEKTA Capital ha invertido en la compañía.
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05/12/16 16:53
Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab
Berebere, a ver si nos vemos un día y me explicas por qué todo lo que digo o hago te parece mal. Tienes todo el derecho a pensar mal y creer lo que quieras. Faltaría más. Pero es que no hay nada que te parezca que haga bien. Es salir mi nombre y zas! Pero bueno. También entiendo que no tengas ganas de que crucemos ni un minuto hablando personalmente. No es un drama para nadie pero es que ya es curiosidad la que tengo por saber por qué tienes esa valoración tan negativa mía.
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07/10/16 04:38
Ha respondido al tema ALTIA
Una asociación de empresas es lo que es. Yo a nivel personal puedo invertir donde quiera, eso creo que también está claro. Por otro lado, prefiero decir públicamente lo que hago y dónde invierto. Esto es "raro" éticamente hablando? Tenpuede parecer y no lo discuto. Yo no creo que haga nada raro. Insisto que prefiero decir lo que hago y dónde invierto para que se sepa perfectamente y no haya dudas cuando hable de una empresa u otra a la hora de pensar si lo hago porque puede que esté invertido o no. Así, diciendo donde estoyninvertido, cada uno que saque sus propias conclusiones. Sobre buscar nuevos inversores... lo que llevo haciendo desde que se creó el MAB es fomentarlo, hablar del mercado, hemos creado una asociación para hacer foros e intentar conseguir medidas que lo mejoren, etc. Y todo porque entiendo que la existencia del MAB es muy positiva. Si ahora vamos a crear una sociedad para invertir en el MAB o en empresas que quieren salir, lo comento y si alguien se quiere unir, perfecto. Si no, no pasa nada. Yo sigo defendiendo este mercado y la mejor manera para demostrarlo es invertir en sus compañías.
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06/10/16 18:43
Ha respondido al tema ALTIA
El reto sigue vivo. Lo único que está restringido el contenido para ver su evolución.
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14/02/14 06:09
Ha comentado en el artículo Pocoyó se pega un (otro) tiro en el pie (y II)
Sabiopelotas, soy Juan ST. Muy bueno el artículo. Gracias por la referencia. Yo sigo dentro de Zinkia a pesar de todo lo que a día de hoy rodea a la compañía. El concurso de acreedores e incluso la suspensión de la cotización está a la vuelta de la esquina. De todas formas, como creo que antes o después saldrán adelante, sigo dentro. Entiendo que haya gente, como es tu caso, que prefieran esperar a que las aguas se tranquilicen para volver a entrar aunque sea a unos precios más altos. Pero, bueno, como no me quiero perder la recuperación y como puede ocurrir en 2 meses o en un año (quién lo sabe), asumo el riesgo y me quedaré una temporada más. Luego si la cosa se tuerce y al final me quedo incluso a cero con mi inversión en Zinkia, se asumirá y ya está. Mi exposición es baja y lo importante es que creo que dentro de no mucho volverá la estabilidad a la compañía, lo cual se debería reflejar en la cotización. Además, es que con otros aciertos que tengo en mi cartera, una debacle en Zinkia no me supone gran cosa :-) Ah! Y la próxima vez salúdame :-) Será un placer conocerte.
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04/09/13 14:10
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Animalcrack, yo ya he entrado en Catenon. Lo puse en un artículo que estaba restringido para quien adquirió el "Acceso" a los movimientos de mi cartera.
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03/09/13 12:00
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Totalmente de acuerdo con "las decisiones se tienen q tomar con fundamentos propios y no hacerlas pq lo haya dicho tal o cual analista,se puede tomar un poco de aqui o de alli pero despues de haber evaluado personalmente los pros y contras de la inversion." A ver si me paso por el hilo de Catenon. Espero tener noticias de su presidente dentro de poco y poder compartirlas con vosotros. En el de Gowex seguro que me pasaré :-)
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03/09/13 11:00
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
Hola a todos, He realizado una pequeña entrevista a José María Castillejo, presidente de Zinkia, que supongo que os interesará a los que estáis en este foro: http://juanst.com/2013/09/03/entrevista-jose-maria-castillejo-presidente-de-zinkia/ Por otro lado, agradecer el seguimiento que algún forero me hace además de tomar mis opiniones o análisis como algo a tener en cuenta. Con esto, lo único que pretendo es dar toda la información que pueda y tenga de las compañías del MAB. Creo que en este mercado hay grandes compañías y que se pueden realizar inversiones extraordinarias. De hecho mi cartera ahora mismo está formada sólo por acciones del MAB. Pero errores cometeré y todos sabemos que cualquiera puede fallar. Además es que fallar en una empresa del MAB puede suponerte unas pérdidas en porcentaje muy abultadas. Esto hay que saberlo. Las pérdidas dependerán entonces de la exposición que cada uno tenga de esa empresa en su cartera. Yo no soy un experto, ni un gurú, ni un gran analista, ni siquiera me considero un gran inversor. Estoy aprendiendo día a día y comparto las informaciones que tenga y mis opiniones con quien quiera leerlas. Lo bueno del blog, es que a veces el comentario de un seguidor, aporta mucho más que un determinado artículo que haga ya que me podrá corregir algún error o podrá complementar una información. Mi apuesta clara en mi cartera es Gowex (un 80% de mi cartera). En Zinkia todavía no estoy en pérdidas ya que compré a 0,72 y a 1 euro. Lo importante de todas formas no es si hoy estoy en pérdidas o ganancias, lo importante es ver dentro de un tiempo si realmente he hecho una buena inversión o no. Sobre Zinkia sigo creyendo que vale mucho más que lo que hoy marca en bolsa. Si cae a 0,50 euros, habrá que analizar si ha habido algo importante a considerar pero a priori pienso que sería un precio más que atractivo para aumentar algo mi exposición en la compañía. En definitiva, si mi blog aporta algo a alguien, el objetivo está cumplido. Pero esto no quita para que luego cada uno valore bien dónde quiere invertir y filtre como crea oportuno las opiniones y análisis que lea sobre una compañía.
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26/10/10 08:39
Ha respondido al tema Análisis Dividendos Bolsa española (por BBVA – octubre 2010)
Hola, soy Juanst. Me alegro que os guste este informe. Creo que es bueno y por eso lo cuelgo en mi blog (www.juanst.com). Comenta Juanff que soy analista de Societe Generale. No es exactamente así. Antes estaba en la mesa de operaciones de la gestora de Fortis y ahora, desde que BNP compró a Fortis, estoy en el departamento de Advisory (Asesoramiento).
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