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Joanr

Se registró el 13/05/2010
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Joanr 26/11/18 06:55
Ha comentado en el artículo He comprado un put del UVXY
Hola Francisco y compañeros: Como aún me duele cuando en febrero el emisor del ETF cambió alegremente el apalancamiento de UVXY de forma que pasó de ser x2 a ser x1,5 propongo construir un ETF casero que funcione como nos interesa a nosotros. Intento explicarme: UVXY es el x1,5 de VXX. Y VXX está siempre comprado de los futuros del Vix. De cada 30 contratos, cada día rola uno del primer vencimiento al segundo vencimiento (es decir, vende del primero para deshacer esa porción de la posición y compra del segundo). Eso es lo que hace que en situación de contango (el 80% del tiempo) el ETF pierda dinero en esos rolos diarios. La idea que lanzo para que veamos despacito sus pegas y ver si tienen solución razonable es la siguiente: Construyamos un "VXX Inverso casero" que siempre esté vendido de 4 futuros del Vix. Cada semana rolamos uno de ellos del primer vencimiento al segundo vencimiento, por tanto recompramos un futuro del primer vencimiento y vendemos uno del segundo vencimiento. En condiciones normales de contango este rolo debería producir un ingreso semanal. Pero, claro, no puede ser tan fácil. Una pega son las altas garantías necesarias (creo que del orden de unos 5.000$ por futuro). Otra pega es que lo que he escrito iría bien si el Vix se mantuviera estable, pero lo que fastidia a la estrategia es una subida rápida de la volatilidad, en la que subiría el Vix y rápidamente los futuros se pondrían en backwardation. Ante esto quizá se podría hacer: - Comprar algún call de vencimiento largo para cubrirnos al menos parcialmente. - En vez de usar los dos primeros vencimientos pues usar algunos más lejanos (por ejemplo el cuarto y el quinto, por decir algo). A cambio de tener un contango más pequeño, las ventajas serían las menores garantías necesarias y que le afectaría menos la subida de la volatilidad al ser contratos más lejanos. No sé si el tema cumpliría los requisitos de riesgo/beneficio razonables. En fin, escribo esto para ver qué os parece, si lo veis salvable o si es una tontería mía (otra más). Saludos a todos!
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Joanr 27/12/17 06:40
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de todos los meses del año
Hola Francisco Con lo bajo que está cerrando últimamente el Vix (diciembre cerró a 8,75 !!), ¿continúa vigente alguna estrategia de las que pusiste, o esperamos a mejores tiempos? Gracias anticipadas y saludos cordiales
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Joanr 03/12/17 07:40
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Francisco (He preguntado esto en estrategum hace unos días, pero lo repito por aquí). ¿Se puede disponer en algún sitio de datos históricos de las cotizaciones de futuros (granos, carnes, energéticos, etc) actualizados de los últimos años, para ver pautas estacionales? Es decir, lo que se iba haciendo con egregore. Gracias anticipadas y saludos
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Joanr 24/09/17 06:36
Ha respondido al tema Estrategia de opciones con la que ganar pasta!! ¿me estoy perdiendo algo??
Buenas Perdón por la intromisión. Un placer leeros a los dos. Llevo tres años con una estrategia simplona con el UVXY: simplemente la compra más o menos periódica de puts de strike razonablemente bajos, y lo más lejanos posible (que les quede típicamente año y medio de vida o algo así). Cuando se produce alguna subida rápida de UVXY simplemente compro algún put más. Ya digo que es una estrategia facilona y muuuy tranquila. Siempre he estado pensando cómo optimizar/complementar esto, y he tropezado con esta idea del ratio spread de Miguel_n. Me permito preguntar: ¿has tenido algún mes en que una subida brusca del UVXY te haya atacado? ¿cómo te defenderías? ¿rolando hacia arriba las calls vendidas? ¿cerrarías la posición entera? ¿alguna otra cosa? Otra cosa que me preocupa es la posible subida de garantías en esos casos. En fin, si me puedes dar algo de luz a esto, te lo agradezco. Saludos!!
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Joanr 19/07/17 12:06
Ha comentado en el artículo Venta de puts del VIX de todos los meses del año
Yo también he perdido, pero pienso que la idea es buena. Si una temporada el Vix está más bajo que antes, pues se pueden vender puts 10,5 o 10. Por otra parte, también se puede usar la otra estrategia, de vender puts a los que faltan varios meses para vencer, y recomprarlos con cierta ganancia cuando el Vix suba.
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Joanr 18/04/17 12:35
Ha comentado en el artículo Especulaciones para vaqueros (3)
Pues yo también me debería haber esperado, porque entré ayer a -0,65. En fin, que es difícil acertar los mínimos y los máximos ;) Saludos a todos
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