Contenidos recomendados por Hrcf09

Hrcf09 09/04/24 10:45

Ha respondido al tema Duro Felguera

A calzador si prefieres. Yo pensaba que el consumo neto era -4M. Si tu dices -5M pues lo dejamos en -5M. Gracias por no incluir el dinero de la AK al hablar de "generación de caja". Un detalle por tu parte. Que para analizar el funcionamiento de una empresa a nivel de Caja de una empresa tu incluyas la venta de una filial o la venta de acciones/depósitos pues es sorprendente. Te pongo un ejemplo para que lo entiendas: si df vende epicom e ingresa 100 kilos por la venta y la caja se cierra en +50M ese año, a ti que te parece el año en cuanto a consumo de caja? Para mi se llama -50 kilos que te has zampado. Eso sí, tienes 50 kilos preciosos en tu cuenta bancaria. Eso nadie lo niega pero a ver cuanto duran....

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 10:38

Ha respondido al tema Duro Felguera

Facturando 4 kilos ha conseguido un ebitda negativo de -800k. Exactamente lo que dije, ebitda negativo. En mi predicción de ventas es cierto que estimaba unos 15M de Facturación. Me equivoqué, solo fueron 4.

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 10:36

Ha respondido al tema Duro Felguera

Jajajaja es lo más divertido que has dicho en mucho tiempo. Y lo más absurdo tb. Entonces si tan lucrativo es prestar dinero a DF, por qué NINGUN Banco de este país le presta dinero a DF para forrarse con los intereses???

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 07:53

Ha respondido al tema Duro Felguera

Por matizar el asunto de la generación de caja que es un tema muy interesante y en el que me gustaría que el sr. Zeeloitte participara, es bueno diferenciar entre ebitda positivo/beneficios positivos con generación de caja. Como hemos visto en años anteriores, DF ha sido capaz de tener ebitdas positivos o incluso tener beneficios (ej +5M en 2022) y sin embargo pulirse 65M de euros de caja ese mismo año. No parece muy lógico no? Por eso los Bancos se fijan más en el FCF que en la cuenta de resultados porque la generación de caja “no engaña”, especialmente si diferencias entre Caja de Explotación (lo que obtienes de tu negocio),la Caja de financiación (lo que te dan bancos y prestamos de otras financieras/empresas) y Caja de inversión (lo que mestes/sacas de tus inversiones o desinversiones). Df se ha hecho especialista en sobrevivir con consumos de caja de explotación BRUTALES pero que compensaba con entradas de dinero “artificiales” o “no recurrentes” como el dinero de una AK (caja de financiación) o el dinero de una venta de activos (caja de inversiones). Esto último tiene truco porque NO siempre vas a poder vender activos (especialmente si te los pules todos) o no siempre vas a poder hacer una AK como la de los mejicanos. Aquí el doble RETO de Duro Felguera: Primero parar la sangría de consumo de caja al ejecutar tus proyectos y Segundo, empezar a generar caja poco a poco para poder devolver tus prestamos.

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 07:05

Ha respondido al tema Duro Felguera

jajaja te recuerdo que aún no ha hecho ninguna planta renovable !!!! Se supone que iba a hacerla en 2023 y ya has visto el resultado: NI UNA SOLA NOTICIA AL RESPECTO !!!!

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 07:04

Ha respondido al tema Duro Felguera

Muy interesante tu planteamiento. Esto da para varios post que podemos titular ¿cumplirá DF su n-ésimo plan de negocio y su plan de devolucion de dinero público?Veamos su generación de caja (o mejor dicho consumo de caja): En 2023 ha quemado menos caja que en años anteriores (quitando los +90M) por diversas razones entre las que destaco tres: a) El cobro de 21M por desinversiones (activos financieros)b) El cobro de 5M por la venta de epicomc) Cobro de 16M de la cuenta escrow de IernutEn total son 42 millones de euros de cobros no recurrentes y ajenos al negocio habitual de DF. Quitando esto, DF ha necesitado por tanto unos 46 millones de dinero "exterior" para seguir funcionado durante el 2023. En años anteriores esta cifra era de 60 o 70M de euros. El objetivo de 2024 es seguir reduciendo esta cifra de consumo de caja real. Podrá bajar a por ejemplo "solo" 24 millones de consumo (2M de euros al mes)??? visto lo visto y con los altos costes de intereses no es tarea facil !!! y menos si la cartera es escasa...En 2025 podrá acercarse a "break-even" de caja y consumir muy muy poco??? los costes financieros seguirán subiendo. Necesita ventas superiores a los 400M. En 2026 será capaz de generar caja "sobrante" por 16 kilos para darselos a la SEPI??? pufff no sé. Queda tiempo pero mucho tiene que mejorar las cosas... Ventas minimas de 500M y con margen.

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 03:21

Ha respondido al tema Duro Felguera

Desastre el rescate a DF...Igualita que TR que en 2023 gana dinero (de verdad) y también genera CAJA para poder devolver en febrero nada menos que 33 kilos. DF hasta 2026 no va a devolver nada de nada incumpliendo lo pactado en 2021. Es decir, de tener que devolver 90 kilos en 2024 a devolver 16 millones en 2026. Gran Negocio para la SEPI!!

Ir a respuesta

Hrcf09 09/04/24 03:05

Ha respondido al tema Duro Felguera

Vaya... ni una sola respuesta de Zee a mis preguntas sobre Df renovables.Conclusion: Df renovables es un fiasco más de DF en un año trágico como 2023.

Ir a respuesta

Hrcf09 08/04/24 12:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

Esperemos que sí por el bien de la empresa!!! Lo de DF Energía es para analizar a fondo: Una filial que factura 54millones y dice tener un ebitda de 27M, es decir, 50% sobre ventas cuando a DF le cuesta horrores llegar a un margen ebitda del 6 o 7%. Claro, cuando rascamos un poco resulta que 16 kilos son de levantar una provisiones de DEWA (proyecto parado hace 1 lustro). Osea que no tiene nada que ver con los proyectos actuales de DF, es decir, Irlanda, Iernut o Argelia. Pero claro, como dice Zee que hay que verlo todo en conjunto, si DF energía tiene un margen del 50% deberíamos decir que VA TODO MUY BIEN. Va incluso mejor que cuando estaba Termocentro en 2010 y DF energía facturaba 500 kilos y ganaba 100 de ebitda (20% de margen SOLO). Ahora gana 27M de ebitda facturando 10 veces menos así que el NEGOCIO ACTUAL es muuuuucho mas rentable que ejecutar la planta de Termocentro (Venezuela).

Ir a respuesta

Hrcf09 08/04/24 10:29

Ha respondido al tema Duro Felguera

Hoy os voy a contar una bonita historia sobre las LINEAS DE NEGOCIO de Duro Felguera. Vamos a ver que tal se comportaron: Como es posible que DF energía de un ebitda de +27M facturando menos de 54M??? Es la magia de DF y las provisiones levantadas de +16 millones. Aún así hay un +9M para DF Energía. Mi enhorabuena!! Que le pasaría al beneficio de Plantas Industriales sin las provisiones?? Pues que tiende a CERO. Buena noticia porque por lo menos no pierden. Lo de DF servicios es de TRACA: Facturan 140 kilos y palman 26M. En 2022 facturaron solo 53 millones pero al menos solo perdieron 5M de ebitda. Me quedo con el 2022 !!! DF RENOVABLES es para escribir un libro: De facturar 200k (y ganar 300k) en 2022 han pasado a facturar 4,5 M (x 20) y perder 639k euros!!! En manos de quien estamos???? Multiplicas tu facturación por 20 y pierdes??? Sistemas inteligentes es hoy la JOYA DE LA CORONA de Duro felguera. Sin Epicom y y facturan casi 8 kilos ganando 834k. En 2022 fueron 3M de ventas y ganaron 240k. Mi ENHORABUENA!!! 2 años seguidos ganando dinero y creciendo!!!!

Ir a respuesta