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Ha comentado en el artículo Cómo se fabrica una tendencia impecable
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Parece que lo que nos anticipo el maestro Llinares hace tiempo empieza a salir a la luz. Copio un articulo que me ha parecido interesante: Precio y mercado de la plata en 2013
Madrid, 19 de enero 2013 (OroyFinanzas.com) – Algo está sucediendo en el mercado de la plata física. Analicémoslo: la semana pasada hubo rumores sobre retrasos en la producción de los nuevos iMacs de 27” en China, asimismo un fabricante de coches alemán parece que está acumulando plata en Zúrich para evitar futuras interrupciones de los stocks debido a la escasez.
¿Qué está pasando y sobre todo, qué podemos esperar en lo que respecta a la evolución del precio de la plata?
El mercado de la plata física es diferente al de su hermano mayor el oro físico: la estructura de su demanda tiene un componente industrial y eso hace que una parte de su demanda se destine al consumo. La mayor parte del oro físico extraído, contrariamente a la plata, sigue de alguna forma disponible: su componente monetario y de inversión es mayor. Estas razones justificarían desde mi punto de vista que los precios por onza de la plata física en la actualidad deberían de ser mayores. Y es aquí donde nos encontramos con el “distorsionador”: el COMEX o el mercado de futuros, que es el que realmente determina el precio de la plata.
Dos herramientas importantes para analizar qué pasa en elmercado de la plata son el COT (Commitment of Traders report) y el Bank Participation Report. El primero detalla la estructura de posiciones abiertas en el COMEX por grandes grupos, productores, especuladores etc. y el segundo, una vez al mes nos da algo más de información sobre los bancos que acumulan esas posiciones.
Pues bien, todo apunta a que un gran banco estadounidense en concreto JP Morgan, tiene masivas posiciones a corto de plata, las cuales representan el 33% de todo el mercado de futuros! No se encuentra otra acumulación igual en ningún mercado, pensemos por ejemplo en el petróleo o el gas, sin que surjan automáticamente temores de manipulación en el precio. Recordemos que los embargos y restricciones de petróleo en el pasado han provocado más de una guerra.
En el mercado físico de la plata y en el de futuros las cosas se ven de forma diferente
Llevo analizando el COMEX desde hace bastante tiempo y el hecho de que JP Morgan no reduzca, sino que más bien continúe aumentando sus posiciones a la baja, me lleva a pensar que esto no acabara bien. Desde mi punto de vista pueden pasar dos cosas:
1. Una suspensión de pagos en el COMEX. Al igual que sucedió con MF Global, llegará un punto en el que las posiciones de JP Morgan sean insostenibles y se llegue a un “acuerdo” con los inversores al otro lado, es decir, los que tienen posiciones a largo. Recordemos que una posicion abierta tiene dos partes: una a corto (esperan que el precio baje) y otra a largo (esperan que el precio suba).
2. Una caída orquestada del precio de la plata que permita cerrar las posiciones a corto evitando perdidas masivas. Esto ya sucedió en la madrugada del Domingo 2 de Mayo 2011 cuando sin motivo aparente y sin ninguna noticia macro relevante como puede ser una guerra, quiebra de un gran banco etc. y en un momento en el que el mercado “dormía” y había muy poca liquidez, se vendieron miles de contratos a la vez, desplomando el precio de la plata. Por entonces la escasez física de plata no era tan grande, quizás esta vez sea más difícil seguir el mismo camino.
Los bancos centrales y el BIS (Bank of International Settlements – banco central de los bancos centrales) no acumulan plata, por lo que no pueden salir al rescate de la gran banca esta vez. No pueden vender reservas para contener su precio.
¿Estará JP Morgan atrapado una vez más? Acordémonos de las posiciones de Bruno Iksil el año pasado: cuando se supo que eran vulnerables, fueron atacadas y supusieron unas pérdidas de 9 mil millones dólares estadounidenses. Esta vez es parecido: para cerrar una posicion a corto necesitas comprar una larga, por lo tanto pujas y haces subir el precio, aumentando las pérdidas en tus otras posiciones a corto restantes. A mayor precio, mayores pérdidas. Fijaos en la caída vertical de la línea roja en el gráfico de arriba: eso necesita JP Morgan esta vez también.
Un gran analista dice que no negociemos algo porque sepamos que hay problemas en alguno de los grandes integrantes del mercado de futuros, si no por el valor en sí y por la proyección futura del subyacente. Os dejo decidir a vosotros. Tened cuidado en el COMEX.
© OroyFinanzas.com
Ha comentado en el artículo Noticias, curiosidades y eventos relevantes
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"El año de la Serpiente será venenoso, pues estará bajo el signo de la inestabilidad y de las turbulencias, y vendrá acompañado por guer…... y el desmem…………., han pronosticado los astrólogos chinos. El año de la Serpiente comienza el 10 de febrero en el calendario chino y está asociado al agua. Esto podría acarrear numerosas catástrofes", han advertido los astrólogos chinos, muy influyentes en Asia.
Los anteriores años de la Serpiente estuvieron marcados por los ataques del 11 de septiembre en Estados Unidos (2001), el movimiento democrático de Tiananmen, violentamente reprimido (1989) y el ataque japonés de Pearl Harbour (1941), han recordado. "Es un año de catástrofes... Habrá muchos problemas", ha advertido Tan Khoon Yong, de la oficina de geomancia Way OnNet Group.
Ha comentado en el artículo Cositas que he visto por ahí
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Os copio este articulo que habla de las ultimas bajadas en los metales:
Ambiente apocalíptico en el oro y la plata
Muchos observadores de mercados se rascan la cabeza viendo los gráficos de los metales preciosos de los últimos días. A pesar del precipicio fiscal y de que las agencias de calificación amenazan con bajar la puntuación crediticia de EEUU, y a pesar de que la Fed anunciara que monetizará la deuda a un ritmo de 1 billón de dólares por año, el oro acaba de marcar otro mínimo de tres meses tras caer por debajo de los 1.700$ e incluso hasta los 1.660$ (el martes). La plata ha salido incluso peor parada, ya que en la sesión de ayer cayó hasta los 31$.
Han surgido muchas sugerencias sobre por qué los metales se están desarrollando de esta manera, a pesar de las fundamentales monetarias tan abrumadoras y con un dólar a la baja, unos precios del crudo al alza y unas acciones ordinarias robustas: ajuste de cuentas de fin de año, esperanzas por el precipicio fiscal o la subida de la puntuación crediticia de Grecia. Ninguna de estas sugerencias parece ser acertada. Una explicación más viable es que los grandes operadores están aprovechando el bajo volumen de operaciones antes de Navidad para hacerse con el mercado. Tal como señala Alasdair Macleod en su reciente artículo de análisis, esos bancos tienen una gran cantidad de posiciones cortas y, por lo tanto, están interesados en inducir cuantas más liquidaciones largas mejor, asaltando los pedidos stop-loss antes de que se cubran.
Desafortunadamente, esta volatilidad probablemente se mantendrá durante las cuatro sesiones que nos quedan para acabar el año. No obstante, si Usted ha invertido en metales físicos, esto no debería aguar su espíritu navideño. Los que participan en los metales preciosos a largo plazo no se sorprenderán ante este comportamiento, ya que se acordarán del comportamiento de precios del año pasado, cuando el oro perdió más de 200$ en diciembre y la plata llegó a caer 6$ hasta la última sesión del año. Pero nada más llegar enero se recuperaron tan rápidamente como habían caído. Considerando esto, es alentador ver el elevado nivel de desesperación en los metales, junto a la atención maliciosa de los medios, como un indicador contrario.
No debemos olvidar que ninguno de los problemas de la deuda del mundo desarrollado ha sido resuelto en el 2012, y los retos del 2013 parecen aún mayores. Con esto en mente, podemos incluso ver la reciente bajada de precios como una oportunidad para obtener algunos regalos de Navidad relucientes a un precio excepcional – en caso de que aún estén buscando.
Ha comentado en el artículo Cositas que he visto por ahí
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Buenos días, os copio y pongo un enlace que me parece interesante:
http://www.goldmoney.com/es/gold-research/alasdair-macleod/los-mercados-de-futuros-del-oro-rumbo-a-una-crisis.html
Los mercados de futuros del oro rumbo a una crisis
2012-DEC-10
Pensé que tenía una buena idea sobre a qué posibles desastres podríamos enfrentarnos en el 2013, hasta que vi el último informe sobre la participación bancaria en el oro y la plata de la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC – Comisión de Comercio en Futuros). A juzgar por este último informe sobre la participación bancaria (BPR - Bank Participation Report), estos mercados van rumbo a una crisis – algo que en general no se espera. Quisiera introducir a los lectores poco a poco empezando primero por el oro.
El primer gráfico que se muestra más abajo indica las posiciones cortas en oro de los bancos estadounidenses hasta el 4 de diciembre. Entre febrero y agosto los bancos redujeron sus posiciones bajistas de 104.717 a 57.689 contratos con un precio del oro a la baja. Esto es lo lógico, lo esperado y una gestión de posiciones sensata. No obstante, cuando el precio del oro volvió a subir después del BPR de agosto, las posiciones cortas rápidamente alcanzaron nuevos máximos, y el mes pasado volvieron a subir inesperadamente cuando el precio del oro de hecho estaba bajando. Esto es una señal de que los bancos de EEUU, de los cuales sólo cinco publicaron informes este diciembre, tienen dificultades para controlar los mercados, que emocionalmente como mucho están neutrales, aunque lo más probable es que estén algo sobrevendidos. Esto se diferencia de un mercado sobrecomprado, que puede deshacerse de aquellos vendedores que buscan posibles beneficios, tal como ocurrió cuando el oro cotizaba 1.900$ por onza y los mismos bancos fueron capaces de volver a controlar el precio del oro.
El próximo gráfico representa las posiciones bajistas de los bancos no estadounidenses, que muestran una historia muy diferente. Desde octubre de 2011 estos bancos han aumentado sus posiciones cortas, con un salto repentino entre agosto y octubre, antes de reducir sus posiciones netas a 44.707 este mes. Parece que algunos de los cortos han terminado en los libros de los bancos estadounidenses, aumentando así sus cortos a los niveles incómodos reflejados en el primer gráfico.
El salto en estas posiciones cortas entre agosto y octubre constó de largos y cortos, involucrando a operadores de swaps y otros grandes operadores. Los largos se triplicaron de 9.199 a 34.881 y los cortos aumentaron incluso más de 49.772 a 113.445 con un precio del oro al alza. La explicación posible es que los compradores aparecieron a través de algunos de los bancos no estadounidenses, que se estaban cubriendo comprando contratos de futuros. Un operador o varios operadores en uno o más bancos no estadounidenses vieron cómo el precio iba en contra de sus cortos e intentaron matarlo a través de una intervención masiva. Posteriormente, cuando los bancos estadounidenses hicieron bajar los mercados de su carrera alcista de octubre, estos bancos no estadounidenses aprovecharon la oportunidad de rebajar sus cortos a unos niveles más normales.
Esta información resulta especialmente relevante, dado que el informe del Commitment of Traders (COT) muestra que la misma semana reflejada en el BPR, los grandes operadores redujeron sustancialmente sus posiciones por 34.551 contratos, dando así la impresión de que el mercado vuelve a estar bajo control. El BPR sugiere lo contrario.
La plata
Mientras que quedan grandes reservas de oro que teóricamente se podrán vender a precios más elevados, no se puede afirmar lo mismo para la plata. Vamos a analizar primero las posiciones de los bancos estadounidenses. El primer gráfico de la plata refleja que aunque la plata está cotizando bien por encima de sus máximos de 2011, el número de posiciones bajistas de los bancos estadounidenses es sustancialmente más elevado de los esperado. El numero de posiciones alcistas ha bajado a sólo 625 contratos, mientras que los cortos suman 40.198. Por lo tanto, estos bancos que publicaron su informe la semana pasada (menos de cuatro bancos) suman casi 200.000.000 onzas en posiciones cortas, o el doble del suministro anual de plata que se estima está al alcance de los inversores después de tener en cuenta la demanda industrial.
El último gráfico muestra las posiciones bajistas de los bancos no estadounidenses. Al contrario de sus posiciones en oro, estos bancos tienen los mismos problemas graves que los bancos estadounidenses, al haber cometido el error de convertir un libro de cuentas bastante bien equilibrado (tan recientemente como en el BPR de agosto) en un récord de posiciones cortas durante la subida de precios entre agosto y octubre. Han sufrido un estrangulamiento despiadado de posiciones bajistas, lo que ha hecho aumentar las posiciones cortas de los bancos estadounidenses a un total de casi 290.000.000 onzas. Esta cifra contrasta con las posiciones netas de sólo 120.000.000 onzas cuando se consiguió bajar el precio de su máximo histórico a principios del año pasado.
Conclusión
No existe plata para cubrir estas posiciones cortas, y con tan sólo unas pocas compras más este mercado importante podría sufrir una crisis. En el caso del oro, siempre ha habido bancos centrales con oro físico para poder paliar una escasez en los mercados, pero según sabemos, de momento las reservas de plata estratégicas de las décadas pasadas están agotadas. Por lo tanto, no existe precio en el que estos cortos puedan cerrarse.
Las posiciones en plata y oro de los bancos parecen haberse visto afectadas negativamente por "acontecimientos desconocidos" desde el BPR de agosto en adelante. Todos los intentos por parte de la comunidad bancaria de volver a tomar el control de estos mercados importantes parecen haber fracasado.
Desde la fecha del último BPR (4 de diciembre) se han hecho tres intentos importantes de reducir estas posiciones cortas, y cada vez el nivel de 32,60$ se ha mantenido firme. Esto sugiere que un comprador o varios compradores mayores que los bancos están listos para comprarlos cuando bajen de precio. Este comportamiento de precios confirma las pruebas anecdóticas de que mercados importantes como por ejemplo el de Londres están escasos de metales físicos.
Con estas pruebas, y suponiendo que la tendencia continuará, pronto llegará el momento en que el NYMEX se verá forzado a declarar “fuerza mayor” en este mercado, cosa que pueden hacer según su reglamento. Las consecuencias de tales medidas tan extremas podrían fácilmente desestabilizar no sólo el precio y la demanda de plata, sino también perjudicar el oro.
Por lo tanto, debemos añadir el colapso de los mercados de metales preciosos a la lista de riesgos sistémicos para el año que viene.
Ha comentado en el artículo Cumplelustro del blog
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Hola os pongo este enlace que habla de la plata, me ha parecido muy interesante. Dice cosas como estas:
" Muchos analistas especializados en metales preciosos y otros tipos de activos, están advirtiendo del valor que pueden adquirir en el futuro el oro y sobre todo la plata. Argumentan que en el caso de la plata la escasez mundial de dicho metal hace que tan sólo existan extraídos unos 7 gramos por habitante del planeta. Escasa realmente, si lo contemplamos como un bien al que anclar el dinero en un futuro próximo.
Y aseguran estos especialistas que es muy difícil encontrar empresas extractoras de plata en las que invertir, puesto que también son mucho más escasas que las mineras esencialmente de oro.
Además, la plata en un metal resistente al calor, buen conductor de electricidad y fue ya usado históricamente como moneda de cambio junto con el oro. En los últimos 30 años el mundo ha utilizado mucha más plata de la que se ha venido extrayendo. Y las reservas mundiales actuales de plata están en mínimos históricos".
http://www.gurusblog.com/archives/donde-invertir-si-se-acerca-el-fin-del-fiat-money/25/10/2012/
Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares
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Buenas noches en primer lugar quiero agradecerle que escriba en su blog y nos de ideas tan buenas. Tengo sus tres libros, mi favoritos es Manual de instrucciones del cuerpo humano, los de analisis técnico son fantasticos. Llevo leyendole desde el 2008 y no sabe lo feliz que hace a las personas ver que todavia quedan seres que son capaces de dar sin ningun tipo de interes.Usted hace gala de valores hoy casi extinguidos,los que le seguimos callados pero leyendo cada uno de sus post nos alegramos de que no se deje tentar por las personas envidiosas que intentan torpedear labores tan sanas como la suya.
Muchas gracias
Ha publicado el tema Ley antitabaco opinion e idea
Ha comentado en el artículo Propuesta de creación de un nuevo partido político
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Estimado Sr. LLinares, le felicito por el trabajo realizado. Estoy seguro que secundaremos y trabajaremos muchas personas para que algo de este contenido pueda llegar a germinar en un futuro.
Acaba de dar un gran paso.
Quedo agradecido por el sentido común expuesto.