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Drno1

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01/06/20 05:18
Ha comentado en el artículo Así no Enagás, así no
Ahí creo que te equivocas. Si en algo están de acuerdo los partidos políticos es en no pisarse unos a otros en cuestión de cargos ad hoc. Aunque hubiera un cambio de gobierno en breve, apuesto lo que sea a que Blanco y Montilla seguirían cómodamente sentados en los mullidos sillones de Enagas por los siglos de los siglos y así uno detrás de otro independientemente del color político que ostente. Muestrame un solo ejemplo en que no haya sido así.Cuestión política aparte, lo que habría que preguntarse es por el objeto de esta decisión (script), es decir, a que obedece. Esto es lo que me escama.Un saludo
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01/06/20 02:28
Ha comentado en el artículo Así no Enagás, así no
Hace tiempo, ENG junto con REE, fueron las joyas de la corona de mi cartera durante años. Beneficio recurrente, dividendos crecientes, escasa volatilidad, etc. Sin embargo, había algo que no me gustaba de ellas y me hacían sentir incómodo por lo que las vendí sin intención de volver a comprarlas nunca más. Se trataba de la naturaleza regulada de su negocio (monopolios de facto) y de la importante presencia del Estado en su consejo de administración.Por otro lado, las puertas giratorias apestan y todos las practican, como bien dices, con la distinción de que "unos" no reniegan o pasan de tapadillo por ellas, mientras que a "otros" se les ha llenado la boca de criticar y repudiar dicho mecanismo de favor para luego beneficiarse descaradamente en cuanto les llega el turno. Aquí es dónde el votante crítico, inteligente y pudoroso debería darse cuenta del fraude que han perpretado. Pero eso no pasa porque, en general, el votante es necio y manipulable. De todas formas, a "algunos" se les acaban los argumentos mitineros y habría que ver con que los sustituyen en el futuro.Un saludo 
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07/05/20 06:01
Ha comentado en el artículo La pregunta del millón y la respuesta de 800 dólares
Gracias por la respuesta pero no la entiendo. ¿Qué quiere decir más caro?. Se puede hacer de forma que reciba prima neta. Por otro lado, la venta de opciones desnudas a mi no me gusta (ya he tenido algún susto). En este caso un credit call spread sería mejor (en mi opinión).Un saludo
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04/05/20 02:29
Ha comentado en el artículo La autocaravana
Comparto tu análisis en general pero también los temores del autor respecto a Amazon. Son temores un tanto ambiguos (podrían aplicarse a muchas otras compañías) aunque estén plenamente justificados.En lo que estoy plenamente de acuerdo es en el punto cuarto. Siempre que hay un evento de este tipo (o han habido actos terroristas de gran magnitud) los profetas nos avisan del fin del mundo o de como va a cambiar. Es verdad que todo lo que huele a turístico va a pasar por un calvario particular a corto/medio plazo pero yo no imagino, ni por un momento, que vaya a suponer un drástico cambio de nuestro modo de vida a largo plazo. Por último, Buffett es un referente, de eso no hay duda, pero no es infalible. Hace dos décadas se negaba a invertir en tecnología porque no lo entendía. Con el tiempo ha ido incorporando esas acciones a su cartera (siendo Apple su mayor posición). Ahora se deshace de las aerolíneas y puede que razón no le falte, en el corto plazo. Más adelante, quien sabe. Un saludo,    
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29/04/20 02:54
Ha comentado en el artículo Dollar Cost Averaging, vamos, invertir poco a poco cada mes ¿nos sirve?
En la construcción de carteras de largo plazo hay muchas teorías y estilos pero hay una que me ha llamado la atención estas semanas puesto que ha salido a la luz debido a su sorprendente rentabilidad. Se trata del HF Universa gestionado por Spitznagel, el cual ha obtenido alrededor de un 4000% de rentabilidad este año.Evidentemente utiliza las opciones como cobertura, pero no de cualquier manera. Se basa en el Tail Risk Hedge que, en esencia, consiste en la convexidad que proporcionan un gran puñado de puts muy OTM. Ellos argumentan que en una cartera de RV con tan solo disponer de un 3,3% de su fondo pueden eliminar por completo el riesgo sin apenas necesidad de construir carteras balanceadas. Existe mucho secretismo alrededor de los mismos y opiniones diversas pero me da la impresión de que sólo servirían ante un determinado tipo de caídas (tipo Black Swan, es decir, como la que nos ocupa), pero no ante un mercado bajista sostenido y constante durante algunos meses. Además, como demuestra este indice (https://www.eurekahedge.com/Indices/IndexView/Eurekahedge/643/CBOE-Eurekahedge-Tail-Risk-Hedge-Fund-Index), tengo la impresión de que van perdiendo aceite de manera constante. Un saludo 
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