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Contenidos recomendados por denarioam

denarioam 23/01/14 07:47
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
EN EL LUGAR PRECISO EN EL MOMENTO OPORTUNO. Un ejemplo de empresa africana: Shoprite. http://www.shopriteholdings.co.za/Pages/home.aspx Africa se encuentra en un vacío de competividad, la oportunidad ideal a disposición de todo tipo de empresas para servir la creciente demanda de consumo del continente. Un buen ejemplo de ello es el economato sudafricano Shoprite que ya cuenta con filiales en 17 países africanos. Shoprite cubre un amplio sector del mercado que cuenta al mes con 60 millones de clientes, que hacen su compra aquí. La presión competitiva es por lo tanto escasa. Así que Shoprite se ha convertido en el líder del sector y se beneficia de esta situación para continuar su expansión por todo el país. El crecimiento del volumen de ventas al año alcanza el 30%. Comparado con los pocos competidores directos, Shoprite goza de unas claras y mejores perspectivas de crecimiento y un balance consolidado. LAS OPORTUNIDADES EN EL SECTOR INMOBILIARIO. Un ejemplo empresarial: WBHO Construction Limited. http://www.wbho.co.za/ Gracias a su impulso económico, Africa ha desarrollado un nuevo boom en la construcción. Sudáfrica con el mundial de futbol de 2010 ya tuvo este aspecto en el punto de mira, sin embargo las actividades para la construcción de infraestructuras van más allá del país. Ya sea Zambia, Angola o Egipto, por todas partes fluye el hormigón. Una empresa muy beneficiada es WBHO Construction Limited, una de los mayores consorcios empresariales de la construcción en Sudáfrica. Esta empresa ejerce su actividad tanto de obras civiles, como de edificios, así como en construcción industrial y de calles. Sus proyectos de construcción abarcan hospitales, fábricas, hoteles, calles, puentes y aeropuertos. Con sucursales en Botswana o Mozambique, WBHO colabora también en los mayores proyectos por todo Africa. En cooperación con WM, WBHO construyó, entre otros, tres de los ocho estadios de fútbol en la Ciudad del Cabo, Polokwane y Durban. Fuente: Informe de Fidelity sobre mercados emergentes "EL POTENCIAL POR DESCUBRIR".
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denarioam 23/01/14 06:32
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
Hola Usillo. Si tuviera que descartar uno de los tres me quitaría ahora el Fidelity EMEA para incorporarlo más tarde. Sus mayores posiciones están en Sudáfrica y Rusia, y ambos países los tengo "bajo revisión" por sus problemas de distina índole que están lastrando sus expectativas de crecimiento. Con respecto a Sudáfrica, remitirme a lo ya comentado por Ginés en mensajes anteriores ya que parece que su economía podría sufrir (a corto plazo) por la retirada del capital inversor extranjero en el país ante el fin de las políticas expansivas monetarias del Tesoro estadounidense. Por cierto, siempre pensé que la "s" al final del acrónimo BRIC (Brasil, Rusia, India, China) era para significar el plural y no que esa letra correspondiera a Sudáfrica. Curioso. Con respecto a Rusia, es un país con enorme potencial pero no acaba de despegar (se prevé un crecimiento para el 2014 de un paupérrimo 1% - 1,5%) y los acontecimientos geopolíticos tampoco ayudan mucho, ya que a su mercado le está afectando de un tiempo a esta parte la crisis ucraniana (que parece que se está agravando por momentos) a lo que habría que añadir la amenaza terrorista (ojo con los JJOO de Sochi). Lo único bueno es que la cotización de las empresas en la bolsa de Moscú están a niveles muy bajos y eso siempre es de agredecer a la hora de invertir en el país con ese potencial, lo cual hace que siga apostando por Rusia con las reservas ya indicadas. Nick Price, el gestor del fondo de Fidelity es un profesional reconocido con muchos años a sus espaldas pero Mark Mobius (presidente de Templeton Emerging Markets) es toda una institución dentro de los países emergentes/frontera, y la principal posición del fondo Templeton Frontier Markets se encuentra en Nigeria (13%) y se encuentra bastante diversificado geográficamente, lo cual encuentro muy acertado y se adapta bastante bien con la distribución geográfica del otro fondo de Schroders, que ya hemos indicado que invierte principalmente en OM. Por cierto, hablando de Mobius, me he agenciado el trabajo revisado y actualizado (edición 2012) de su libro "PASSPORT TO PROFITS, Why the next investment windfalls will be found abroad and how to grab your share", donde repasa las posibilidades de inversión y perspectivas en Europa del Este (Rusia), Asia (Hong Kong, Tailandia), América Latina (Brasil) y Africa (Nigeria, Sudáfrica). Veremos qué puedo sacar en claro... Saludos.
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denarioam 22/01/14 18:25
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
En R4 si que se puede contratar aún el Templeton FM. Aquí un x-ray de los tres fondos que llevo entre Mercados Frontera y EMEA en idénticos porcentajes. Creo que la diversificación geográfica es más que correcta. Veremos. https://dl.dropboxusercontent.com/u/85961469/X-RAY%203%20fondos%20Frontera-EMEA.pdf
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denarioam 22/01/14 18:06
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
No acaba de convencerme el fondo de Franklin como compañero del Schroder FM. Demasiado OM al igual que el de Schroder y en Africa solo toca el Norte, dejando un buen numero de paises africanos sin posibilidad de aprovechar su potencial. Aqui la ultima ficha informativa: http://www.franklintempleton.com.es/downloadsServlet?docid=h1pp7hi4 Un buen fondo para acompañar al de Schroder es el archiconocido Templeton Frontier Markets de Mobius: http://www.franklintempleton.com.es/downloadsServlet?docid=h1pp7i09 Su principal posicion esta en Nigeria (importante), tiene algo de OM, Kazajistan, Vietnam, Egipto... Lo veo mucho mas flexible el Frontier Markets que el MENA y muchisimo mejor compañero del Schroder.
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denarioam 22/01/14 13:13
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
Gracias crack! Coinciden dos o tres empresas. Buscare no obstante algo de informacion sobre las otras a ver que puedo averiguar. El fondo mantiene 28 empresas sudafricanas en cartera. Saludos.
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denarioam 22/01/14 12:06
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
Por cierto Gines, y abusando de tu santa paciencia, ¿no tendrias por ahi algun documento donde se indiquen los nombres de las empresas sudafricanas donde invertia el JB Africa Focus? Asi podria comparar con las que trae el fondo de Fidelity. Gracias.
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denarioam 22/01/14 11:56
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
Gines, Kitty, creo que os estais equivocando de fondo. El MENA que comentais (y que llevaba Kitty) es de Amundi: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MKF y que ya descarte en su dia por invertir principalmente en OM cuando para esa region ya llevo el Frontier Markets de Schroder. Ademas, los "problemillas" del fondo de Amundi que en su dia comento Kitty ya era motivo mas que suficiente para descartarlo. El fondo de Fidelity que llevo en mi cartera http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000ET1 a finales de noviembre mantenia esta distribucion geografica: Sudafrica: 34,69% Rusia: 31,74% Nigeria: 9,77 Turquia: 7,59% Israel: 3,32% Kenia: 3,19% Malta: 2,50% Emiratos Arabes Unidos: 1,78% Grecia: 1,56% Kazajistan: 1,23% Polonia: 0,84% Chipre: 0,58% Paises Bajos: 0,54% Canada: 0,34% Islas Virgenes (RU): 0,06% En el folleto semestral (a 31/10/13) aparecen los nombres de las empresas de las que tenian valores. Sera cuestion de buscar info en la red sobre las empresas sudafricanas. Por cierto, y a modo de anecdota, el pequeño porcentaje que el fondo invierte en Canada lo hace a traves de la empresa Caracal Energy, la cual esta explorando nuevos yacimientos de petroleo en el Chad. http://www.caracalenergy.com/s/home.asp Gracias por vuestras respuestas.
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denarioam 22/01/14 08:17
Ha respondido al tema Africa, la última frontera
Con respecto a la distribucion geografica del Fidelity EMEA, me tiene algo preocupado su elevada exposicion a Sudafrica segun los ultimos e interesantes analisis de Gines sobre los Mercados Frontera. En su dia se comento que el JB Africa Focus invertia en Sudafrica unicamente en empresas que obtuvieran como mínimo el 60% de sus ingresos en los mercados verdaderamente emergentes de Africa, concretamente en la República Democrática del Congo, Gabón, Mozambique, Guinea Ecuatorial, Madagascar y Liberia. Me gustaria conocer si esa misma politica de inversion con respecto a las empresas sudafricanas tambien la aplica el fondo de Fidelity. Creo que en la coyuntura actual y las perspectivas de la region es lo mas apropiado. Punto y aparte merece Rusia, que aunque la crisis ucraniana no le esta haciendo ningun bien a su bolsa y las perspectivas de crecimiento no son para tirar cohetes, tiene mi confianza por su gran potencial.
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denarioam 21/01/14 13:36
Ha respondido al tema Bonos de alta rentabilidad, equilibrio de cartera con Renta fija.
De los que has puesto alguno me suena pero no los he estudiado a fondo. Te aconsejo que entrs en unience, en el buscador pones el ISIN y te descargas el ultimo folleto mensual. Te ayudara. Para la HY en su dia me decante por dos, uno global y otro europeo. Global: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000L4P Europa: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04AKY Con respecto al comportamiento del HY, en momentos pueden ser demasiado "nerviosos" y cada vez estan mas correlacionados con el comportamiento de la RV, por lo que no recomendaria tener un 20% de la cartera en esa clase de activos si ya llevas tu parte en RV pura. En mi cartera, la RF ocupa un 20%, pero ese porcentaje esta distribuido en varias clases (HY, Grado de Inversion, Convertibles...). Para el resto, algo de Retorno Absoluto y la RV. Ten en cuenta que si te decantas por bonos a corto plazo, estos seran menos sensibles a las variaciones de los tipos de interes, pero por contra te daran menos rendimiento.
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