Buenas, Suelo leer este tema, porque soy uno de los especuladores malos malosos que ha comprado aportaciones con la idea del ir al canje. Es más, concretamente soy el tipo que ha comprado hoy en el valor más bajo de cotización desde hace tiempo, los 34,88 que se han visto en la serie B (2007). (para acumular al las que ya he ido pillando otros días) No escribo porque veo que lo teneis mas o menos claro todo, pero como veo que hay cierto lio con el canje, y que, desgraciadamente para mis ojos, me he leido las mas de 200 páginas del folleto, paso a aclarar unas cuestiones:
-TODAS la aportaciones que manifiesten su intención de ir al canje, y que lo hagan en tiempo y forma, tienen garantizada su aceptación. Puesto que hay asignados 337 millones de €, y el valor de todas las AFSE en circulación, descontando la autocartera de Eroski (que tiene prohibido acudir y comercializarlas en el SEND), era de casi 613 mill de €€ (pag.31), teniedo en cuenta que es importe de las nuevas es del 55% de las antiguas (-30%quita y -15% efectivo), se precisan 337,15€ millones de €, es decir la cantidad prevista.
- TODAS las aportaciones compradas en el SEND hasta el lunes día 25 de enero a las 16:29:29 tienen derecho a acudir al canje. El folleto lo repite varias veces. Por ejemplo, pagina 53:
Nota de Valores
Registro del Folleto en CNMV
14.01.2016 Inicio del Periodo de Aceptación y Suscripción
15.01.2016
Finalización del Periodo de Aceptación y
Suscripción
27.01.2016
Determinación del resultado de la Oferta de Canje y la Emisión y publicación de anuncios28.01.2016
Fecha de Canje y Desembolso
01.02.2016
Fecha de admisión a cotización de las Obligaciones Subordinadas Eroski
Dentro del plazo máximo de un mes
a contar des de la Fecha de Canje y Desembolso
Los Destinatarios que deseenaceptar la Oferta de Canje y suscribir la Emisióndeberán presentar, en la oficina de su respetiva Entidad Participanteen Iberclear donde tengan depositadasy liquidadassus ASFE, su solicitud de adhesión a la presente Emisión, aceptando las condiciones de la misma, incluida la suscripción irrevocable de las
Obligaciones Subordinadas
Eroski, desde el 15de enero de2016 a las 09:00 horas peninsular y hasta el 27de enero de 2016 a las 15:00 horas peninsular, salvo cierre
anticipado por suscripción total de la Emisión (en adelante, el “Periodo de Aceptación y Suscripción”).
En consecuencia, el último día de contratación en la Plataforma de Negociación SENDdel AIAF Mercando de Renta Fija para adquirir la titularidad de AFSE con derecho a asistir a la Ofertade Canje y simultánea Emisión será el 25de enero de 2016
Asi que si teneis problemas para acudir, es que os ha tocado un incompetente, o un vago, o las 2 cosas, pero legalmente se puede y estais en vuestro derecho. A mi me han dicho que igual en tesorería están "muy liados" para hacer todas las órdenes...... Pero no me han puesto ningún problema cuando a los 5 minutos les ha llegado el burofax ordenando el canje, cosa que hice desde mi propio móvil.
- Los resultados de cuantas han acudido al canje se publican el 28 de enero (pag. 57)
- Las entidades de liquidez dotan de 2 millones de € al tema y Eroski tiene el compromoso de complentar eso con el 10% de autocartera (de ahí que solo sean don millones, pues deberían ser 33), PERO ambos compromisos ya han sido sobrepasados, porque cubrían a las emisiones ASFE antiguas, así que las nuevas obligaciones salen "a pelo" al SEND.
- ¿Y cuando van a cotizar los nuevos bonos? Gran pregunta sin respuesta (aun). Hay un plazo de 1 mes según el folleto, que puede ser ampliado si Eroski "se viese en la obligación". Si esto fuese un pais con gran cultura económica, cotizarían el día 2 de febrero. SIn embargo, como somos como somos, y tenemos la CNMW que tenemos (aun figuran bonos del 21 de enero como "de próxima cotización" en la web de la AIAF. En realidad, todos los de esa lista ya cotizan), pues no tendría muchas esperanzas de verlas antes del 10 o 12 de febrero.
De todas formas, ojo con esto que es lo que mas "rechina" del folleto. El plazo de 1 mes, que pueda ser alargado o suspendido a criterio de Eroski. Dudo mucho que pase (por eso he comprado) porque sería la muerte de Eroski, pero podría darse el caso de que a partir del 27 de enero "algo" pasase
(recordemos que el 31 de enero tiene que cumplir un ratio de deuda para seguir adelante con la refinanciación, aunque en el folleto dice que lo cumplia a la fecha de emisión del folleto y que, además, estan coprometidos a entre el 31 de enero al 29 de febrero a comunicar su plan de desinversiones, del cual a 14 de enero de 2016 aun no tenian nada)
Y que las obligaciones no comenzasen a cotizar, y pasasen meses o nunca lo hagan.
Como digo es una posibilidad muy remota, así que nadie se asuste. Simplemente expongo los hechos que se pueden concluir leyendo las condiciones.
Por lo demás, si todo sale bien es un producto bastante apañao, las nuevas yo creo que se podrán vender al 60% o 70% en unos meses.