Selecciona empresas individualmente. A excepción de checkPoint y dos o 3 más, son empresas medianas o pequeñas.
3 de ellas son del sector ciberseguridad.
Habría que mirårselas con detenimiento.
Salud.
El apalancamiento es de 31 veces: impresionante. El mercado del oro "spot" es relativamente pequeño , con lo que es fácil de manipular desde el mercado de derivados. Y si además sólo has de aportar el 3'2% del contado...puedes llevar el precio del oro "spot" donde quieras.
Está entrando dinero en el mercado del oro, a la espera de que aparezca un catalizador que dispare su precio. Toca esperar.
Excelente post y estupendo beneficio que le has sacado en un mes.
Salud.
Cobas en el ûltimo informe citaba otro de JP Morgan que dice que la "inversión pasiva" supone el 50% del mercado de acciones USA.
La inversión pasiva es toda una moda que ha funcionado muy bien en el caso de la bolsa USA, dada su fuerte revalorización en el ciclo en curso.
Cuando la bolsa USA se ponga a bajar la inversión pasiva provocarå "estrangulaciøn de mercado", es decir, será muy difícil deshacer posiciones y provocará "pillados" que no podrán vender sus ETFs a un precio prefijado sino "a mercado", lo que añadirá presión bajista adicional.
Salud
Así es: estos días, por ejemplo, Barrick ha cerrado acuerdo en Zambia, con una fuerte suba recaudatoria (vía suba de impuestos, Royalties, participación en el capital de la minera conjunta y en el benefio obtenido, etc.) por parte del Gobierno del país. Y, efectivamente, si sube el precio de Au, querrán sacar más tajada.
Me miro KGHM, que ya la habías comentado en alguna otra ocasión. En qué bola se la puede comprar con facilidad?
Efectivamente, donde se van a dar las mayores revalorizaciones es en "las malas" mineras.
Y en ese sentido, acabamos de ver el primer episodio de recuperación del sector: es decir, cómo incrementos de precios del 10-15% de la onza hacen que las mineras con menores costes hayan doblado beneficio.
Mo hace mucho leía algo de Hecla en una web americana donde el analista echaban pestes de conta ella. Pensé en tí y en la revalorización que cabe esperar de Hecla si la onza pasa de 19 US$ (hablo de memoria, que creo que era donde Fernandojcg dijo que estaban sus costes por onza extraída). Sería la evolución natural que cabe esperar de la recuperación de precios del Ag.
Comparto tu observación en cuanto a la estrechez de la ventana temporal para obtener beneficios de las mineras. Hay que ir con cuidado.
Salud.
Llevas mineras de plata en cartera? Cuáles?, si no es indiscreción x mi parte.
Respecto al Cu, estoy comenzando a interesarme x ēl xq es indispensable para ir al modelo de sociedad electrificada que "nos venden".
No conozca prácticamente nada del sector. Me recomiendas algún valor hacia el que constituir una posición de diversificación? Barrick tiene minas de Cu, pero su contribución a su beneficio consolidado es poco significativa.
En el pasado tonteē con FreePort McMoran, pero "no llegamos a nada serio".
Salud
PD. Las mineras pueden sufrir si los costes se disparan, mientras la concentración de las minas sigue cayendo. Como diversificación está bien, y sobre todo se puede aprovechar el movimiento inicial, que puede ser bastante interesante si Cyrille Jubert, acierta con el pronóstico.
Hay que tener cuidado con la situación física de las minas, porque puede haber países con tendencia a la nacionalización o a una fuerte subida de impuestos, junto a compensaciones a la población indígena que sufre la degradación medioambiental y no tiene beneficios.
Por estos factores, imposibles de valorar a largo plazo, es mejor el físico.
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Sí, lo que dices respecto a la minería es así. En ese sentido, ¿hay algún tipo de "activo negociable" en los mercados de valores que sea equivalente a tener "físico"?
Salud
La producción anual de Ag prevista para 2.019 es de unas 850 M de onzas, es decir, 26.400 toneladas, y su valor, a 15 US$, es de 12.750 M.
Que India haya importado el año pasado 8.667 TM, supone un tercio de la producción mundial. Que no se haya disparado ya el precio del Ag es extraño.
En cualquier caso, hasta mayo pasado, las mineras de Ag operaban con precios mínimos, con lo que la producción necesariamente ha de resentirse, ya que esos precio de venta no les deja margen para nuevas inversiones.
A finales de mayo la plata cotizaba a 14'5, viró al alza, siguiendo al oro, rompiendo un triángulo bajista de varios años de duración, para llegar a 19'3 a principios de septiembre, desde donde han corregido hasta a los 17 a finales de ee mes, para volver a los 18 hace unos días, a raíz de la rebaja de tipos de la FED.
El comportamiento del Au ha sido parejo: a finales de mayo estaba en 1.250, aprox, y comenzó a subir, rompiendo el techo de un triángulo alcista de 5 años, para llegar a 1.546 en septiembre. Desde donde ha corregido para ir a 1.480 a finales de ese mes, para volver a 1.500 con la rebaja de tipos de la FED de hace unos días.
No se rompen trángulos alcitas/bajistas de años de duración cada día, y la cancelación de esas figuras podría presagiar importantes subas de estos Metales Preciosos, en particular si la situación económica comienza a deteriorarse, que es lo que cabría esperar después de 128 meses de expansión económica.
Iremos viendo cómo se desarrolla este tipo de activo en lo venidero, ya que los bonos han dejado de ser competencia, dado su exiguo rendimiento, y dada la previsible emisión de nuevo dinero.
Salud.
Gracias por compartir la información, que es sumamente interesante.
En ese sentido, la idea de subir el precio del Au para que los Fondos Propios cumplan Basilea III es tentadora, simple y efectiva para salvar el pellejo a la banca y dotarla de estabilidad. Si se materializase, el Au spot debería tentuplicar su precio actual, permitiendo de esta manera que con un capex mínimo, obtener, vía revalorización, un Patrimonio del 12%.
Ese es de hecho un gran problema para la banca: obtener dinero para reforzar los Fondos Propios, cuando su balance esta repleto de activos improductivos, en pérdida o carentes de valor y cuando el crecimiento económico es escaso.
A ver cómo evoluciona el asunto en los próximo trimestres...
Por otro lado la opacidad del mercado de metales de Londres es una anomalía que propicia que se puedan llegar a dar situaciones de abuso por parte de lo miembros. No da confianza alguna
Por introducir un nuevo factor, si no se revierte la tendencia, este ejercicio la producción minera de Ag agudizará la caída que viene experimentando en los últimos años: Fresnillo, Buena Ventura, Volcan, etc. son ejemplos concretos.
Por último, van apareciendo resultados Q3: Alacer y Agnico reportan fuertes incrementos i.a. debido a la suba de la onza a principios de junio.
Salud
Cuando nació la Web nadie se imaginaba que aparecería WhatApp, Facebook, Amazon, Google, las App, etc.Se dice que el 5G será una "tecnología de base", es decir, una tecnología que permitirá el nacimiento y desarrollo de nuevas tecnologías, como en el pasado lo fue la Web.Habrá que tener lo ojo abiertos, que el dinero no se ha hecho con al tecnología WWW sino en los nuevos modelo de negocio que han generado: Google, Amazon o Facebook, por poner 3 ejemplos concretos.Salud
BME no es más que un Mercado donde se cotizan compran y venden acciones de empresas, tal como un mercadillo se venden todo tipo de artículos.Si las empresas que se cotizan en el mismo no son de interés para los inversores, poco puede hacer BME al respecto.BME ganó mucho dinero en pasados ciclos cuando TEF, SAN, BBVA, el resto de la banca, Arcelor, etc. valían un pastøn. Ahora no las quiere nadie y además vamos hacia una desaceleración económica.Sin embargo sí que estoy con vosotros en cuanto a que BME no gana mås dinero xq no le da la gana, ya que podría haber buscado ingresos x otro lado para compensar la caída de comisiones consecuencia de la caída de los volúmenes de negociación de las bolsa española.En cuanto a que la OPA de LSE salga adelante, el factor político-económico juega un rol determinante. Lo digo xq, x ejemplo BME es una "anomalía" en el mundo globalizado de megabolsas, sin embargo, nadie se ha atrevido a oparla inamistosamente, aunque el accionista mayoritario no tenga mås del 10% del capital y su free-float sea del 100%.Y si eso aplica para el caso de BME, debe aplicar mås si cabe para LSE.A ver cómo evoluciona el asunto.Salud
El oro y la plata (en formato metal, mineras, streaming o Royalties) en caso de crisis bursåtil y miedo actuarán de reserva de valor y tendrån un buen desempeño.
Salud
En cuanto al "despropósito autonømico", el Reino debįa la ûltima vez que lo calculé un billón de euros en deuda pública. Eso eran 25.000 € por español. O 100.000 € x familia tipo, de 4 miembros: 2 padres y 2 churumbeles.
Devolver semejante cantidad de dinero es imposible, en las condiciones actuales, sabiendo que el salario medio español está en torno a los 22.000€/año.
Sin embargo, si serįa posible enmendarlo controlando el gastos x triplicado que supone el "despropósito autonómico".
Totalmente de acuerdo con su llamada a la liquidez, al sentido común y a la vacunación.
McDonals tiene 6.000 M$ de fondos propios negativos y dedica el beneficio todo su beneficio a pagar dividendos y a recomprar sus propias acciones a PER 27 en vez de reducir deuda y/o en el propio negocio.
Aquí Ferrovial hace eso mismo, endeudando a sus participadas para que paguen dividendos a la matriz, quién hace scrip dividend y recompra sus acciones a PER>35.
Boeing cotizaba a PER 42'5 también con fondos propios nulos, un pasivo No corriente relativamente bajo y financiånciando su actividad a costa de sus proveedores. Esta empresa está viviendo una fortísima crisis en su aeroplano estella y, curiosamente, no corrige (como le pasó a VW, x poner un ejemplo concreto cuando la "crisis de las emisiones").
Uno lee lo postrado en cuanto a Pfizer y se queda perplejo de que aûn queden "empresas normales"
Excelente post, como siempre.
Salud
Muy buena idea Monday.
"Momentun" es el impulso.
Me suena una de las empresas que has incluído en la "cesta" y te puedo decir que desde hace varios años presenta un desempeño muy bueno.
Ya informarås de los resultados.
Salud.
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