Para ganar en el trading, no basta con mirar un solo gráfico. La correlación de activos es la relación estadística que indica cómo se mueven dos instrumentos financieros entre sí. En el mercado Forex, esto significa que cuando un par de divisas sube, otro puede subir simultáneamente o, por el contrario, bajar con la misma fuerza.
¿Cómo funciona la correlación positiva en Forex?
La correlación positiva ocurre cuando dos pares de divisas se desplazan hacia el mismo lado al mismo tiempo. Si el par A sube un 1%, el par B también tiende a subir.
Un ejemplo clásico es el EUR/USD y el GBP/USD. Debido a la cercanía económica de la Eurozona y el Reino Unido, cuando el dólar se debilita a nivel global, ambas monedas suelen fortalecerse a la par. Para un trader en Chile, esto es fundamental: si compras ambos pares, estás duplicando tu riesgo en lugar de diversificar, ya que ambos dependen de la misma debilidad del billete verde.
¿Qué es la correlación negativa o inversa?
La correlación negativa sucede cuando dos pares de divisas se mueven en direcciones contrarias. Es el "efecto espejo" del mercado.
El ejemplo más preciso es el USD/CHF frente al EUR/USD. Históricamente, cuando el euro sube, el franco suizo tiende a bajar frente al dólar y viceversa. Entender esto es útil para hacer hedging (cobertura), ya que las pérdidas en una posición se compensan con las ganancias en la otra.
¿Qué es el análisis de correlación en trading?
El análisis de correlación es una técnica estadística que mide el grado de relación entre los movimientos de precio de dos o más activos financieros. Este estudio permite a los traders identificar si dos instrumentos se desplazan en la misma dirección, en direcciones opuestas o de forma totalmente independiente.
¿Cómo se mide la correlación entre divisas?
La correlación se mide mediante el coeficiente de correlación, que oscila entre -100% (o -1) y +100% (o +1).
Valor del Coeficiente |
Tipo de Correlación |
Significado para el Trader |
+70% a +100% |
Fuerte Positiva |
Los pares se mueven casi idénticos. Riesgo alto si operas ambos. |
+1% a +69% |
Débil Positiva |
Tienen cierta relación, pero no son dependientes. |
0% |
Nula |
Los movimientos de un par no afectan al otro en absoluto. |
-1% a -69% |
Débil Negativa |
Tienden a ir en contra, pero con muchas excepciones. |
-70% a -100% |
Fuerte Negativa |
Se mueven en direcciones opuestas casi siempre. Ideal para cobertura. |
Nota importante: Las correlaciones no son eternas. Según datos históricos de volatilidad, un par que hoy está correlacionado al 90% puede bajar al 50% en un mes debido a cambios en la TPM del Banco Central y su efecto en el dólar.
¿Por qué el cobre afecta al dólar en Chile?
El cobre y el peso chileno tienen una correlación negativa muy fuerte. Chile es el principal productor mundial del metal rojo, por lo que sus exportaciones sostienen la economía nacional.
- Si el cobre sube: Entran más dólares al país, el dólar abunda y su precio baja frente al peso chileno (USD/CLP cae).
- Si el cobre baja: Hay escasez de divisas, el mercado se asusta y el dólar sube (USD/CLP sube).
Para cualquier inversionista local, es obligatorio revisar el precio del cobre para entender el valor del dólar antes de abrir una operación.
¿Cómo usar la correlación para gestionar el riesgo?
La gestión de riesgo basada en correlación consiste en no poner todos los huevos en la misma canasta. Si ya sabes qué es Forex y cómo funciona, sabrás que la sobreexposición es el enemigo número uno.
- Evitar duplicidad: No abras posiciones de compra en dos pares con correlación mayor al 80%. Si te equivocas, perderás el doble de rápido.
- Diversificación real: Busca activos con correlación baja o negativa. Por ejemplo, si operas monedas, podrías mirar cómo se comportan las materias primas y divisas para equilibrar.
- Confirmación de señales: Si ves una oportunidad de compra en el EUR/USD, pero el GBP/USD no muestra la misma fuerza (pese a su correlación), quizás la señal sea falsa.
Herramientas básicas para empezar
Si estás partiendo en este mundo, te recomiendo revisar estos recursos esenciales:
- Glosario básico para invertir en Forex.
- Guía sobre cómo interpretar gráficos de Forex.
- Tutorial para abrir una cuenta de Forex en Chile.
Fuentes consultadas
- Banco Central de Chile: Informes de Política Monetaria (IPoM).
- Comisión para el Mercado Financiero (CMF): Normativa sobre derivados y Forex.
- Cochilco: Reportes diarios del precio del cobre grado A.
