Cuando un banco o financiera te ofrece un crédito, no siempre queda claro si la tasa de interés se cobra al inicio o al final del periodo. Este detalle, que a veces pasa desapercibido, cambia por completo el costo real del préstamo.
Las tasas de interés vencidas y anticipadas son conceptos básicos de las matemáticas financieras, pero entenderlas bien es fundamental antes de firmar un crédito de consumo, hipotecario o automotriz.
En este artículo vamos a explicar qué significa cada una, cómo convertirlas entre sí con fórmulas prácticas y qué ejemplos concretos existen en el mercado chileno para que tomes decisiones más informadas.
En este artículo vamos a explicar qué significa cada una, cómo convertirlas entre sí con fórmulas prácticas y qué ejemplos concretos existen en el mercado chileno para que tomes decisiones más informadas.
¿Qué significa tasa de interés vencida y tasa de interés anticipada?
En Chile, la mayoría de los créditos de consumo e hipotecarios se pactan con tasa de interés vencida, es decir, el interés se paga al final de cada periodo. Por ejemplo, si pides un crédito de $1.000.000 a un mes con tasa vencida del 5%, recibes el millón completo y al mes siguiente pagas $1.050.000.
En cambio, la tasa de interés anticipada implica que el interés se descuenta al inicio. Siguiendo el mismo ejemplo, si el banco ofrece 5% anticipado, al momento de firmar recibirías solo $950.000, porque los $50.000 de interés se descuentan de inmediato, aunque al final igualmente debas devolver $1.000.000. La diferencia radica en el momento en que se paga el interés, lo que cambia el costo real del crédito.
¿Por qué la tasa anticipada suele ser mayor que la vencida?
El dinero hoy tiene más valor que el mismo monto en el futuro. Esta idea, conocida como valor del dinero en el tiempo, explica por qué una tasa anticipada siempre representa un costo mayor que su equivalente vencido. Un banco que descuenta el interés por adelantado te presta menos dinero efectivo, pero al final te exige devolver el monto total.
Por eso, si dos préstamos se publican como “20% anual”, la versión anticipada resulta más cara que la vencida. En la práctica, para el consumidor chileno esto significa que debe fijarse en la CAE (Carga Anual Equivalente), que ya estandariza los costos y evita confusiones entre tasas.
¿Cómo convertir una tasa vencida en anticipada paso a paso?
La fórmula general es:
Donde:
- ia = tasa anticipada
- iv = tasa vencida
Ejemplo aplicado en Chile:
Un crédito de consumo con tasa vencida del 20% anual.
Esto significa que si un banco en Chile publicara un 20% vencido, su equivalente anticipado sería 16,67%.
¿Cómo convertir una tasa anticipada en vencida?
La fórmula es inversa:
Ejemplo aplicado:
Un banco ofrece un crédito automotriz con tasa anticipada de 10% anual.
El costo real del préstamo, visto como tasa vencida, equivale a un 11,11% anual.
¿Qué ejemplos reales existen en créditos en Chile con tasas anticipadas y vencidas?
- Créditos de consumo: se publican casi siempre como tasas vencidas. La CAE ayuda a comparar entre bancos.
- Avances en tarjetas de crédito: algunos se descuentan de inmediato, funcionando en la práctica como tasas anticipadas.
- Créditos automotrices: según la financiera, pueden calcularse con tasa vencida o anticipada. Conviene revisar el contrato y exigir la CAE.
- Hipotecas en UF: generalmente son con tasa vencida, pero en Chile lo que manda es el dividendo mensual, donde además influye la inflación de la UF.
Estos casos muestran que, aunque en teoría ambos conceptos son universales, en Chile lo relevante es verificar siempre si la tasa es vencida o anticipada antes de firmar.
¿Qué conviene más: una tasa anticipada o vencida?
Si ambas se anuncian con el mismo porcentaje, la tasa anticipada siempre es más cara porque recibes menos dinero efectivo. En Chile, la CMF exige que todos los créditos informen la CAE, que incorpora comisiones, gastos y el ajuste entre tasas. Esto permite comparar un crédito hipotecario en UF con un consumo en pesos de manera estandarizada. En pocas palabras: más que preocuparte por si es vencida o anticipada, lo recomendable es revisar la CAE, ya que refleja el costo total del crédito.
La diferencia entre tasa anticipada y vencida no es un detalle técnico: puede cambiar el costo real de un préstamo. En Chile, la CAE facilita la comparación, pero siempre vale la pena hacer el cálculo y preguntar al banco qué tipo de tasa estás contratando.
Preguntas frecuentes
La CAE se calcula proyectando todos los pagos del crédito en un año y expresándolos como una tasa anualizada. Permite comparar créditos de consumo, hipotecarios y automotrices entre distintas instituciones.
No es lo más común, pero puede ocurrir en avances de tarjeta y algunos créditos automotrices. Siempre hay que preguntar si la tasa es anticipada o vencida.
La tasa nominal no incluye capitalización dentro del año, mientras que la efectiva sí. En créditos chilenos, lo más relevante es revisar la CAE.
Puedes creer que ambas son equivalentes, pero en realidad la anticipada es más costosa. De ahí la importancia de usar las fórmulas de conversión o fijarse en la CAE.
Generalmente las hipotecas en UF usan tasa vencida, pero si fuera anticipada, el dividendo mensual sería mayor en términos efectivos porque el interés ya se descontó al inicio.
