Cotización de Rigetti Computing, Inc. (RGTI) hoy en tiempo real

Negocio

Rigetti Computing diseña y fabrica ordenadores cuánticos y sus procesadores superconductores, ofreciendo acceso a sus sistemas a través de la nube. Sus ingresos se concentran casi totalmente en Estados Unidos (85%), con una pequeña fracción en Europa (15%).

Análisis

Rigetti opera en un mercado incipiente donde la monetización es aún teórica: la empresa registra un margen neto del -2253,59% y un margen operativo del -888,37%, reflejando que los costes de I+D y fabricación superan con creces los ingresos, que además cayeron un 34,31% en el último año fiscal. La fortaleza financiera aparente (un Altman Z de 47,98 y una deuda neta/EBITDA de 0,19) es un espejismo: el efectivo acumulado desde la salida a bolsa y la mínima deuda (ratio deuda/capital 0,01) ocultan que el negocio quema efectivo de forma recurrente, como muestra un FCF yield del -1,49%. Además, los retornos sobre capital son profundamente negativos (ROIC -15,05%, ROE -43,94%), y el modelo de negocio no genera aún valor económico. Frente a este perfil, la valoración es incierta porque las múltiplos comparables no son aplicables a una empresa sin beneficios ni Ebitda positivos. El PER es -23,46 y el EV/Ebitda es -25,17; la relación precio/ventas (548,91×) es extrema y no tiene anclaje en la rentabilidad actual. El consenso de analistas sitúa un precio objetivo medio en 31,00, lo que refleja expectativas sobre futuros contratos o subsidios gubernamentales, no sobre el desempeño presente. El modelo DCF arroja un valor intrínseco negativo (-0,13), coherente con una empresa que no genera flujo de caja libre positivo.

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