Valentin

Rankiano desde hace más de 13 años

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

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19/11/19 07:57
Ha comentado en el artículo ¿Por qué cubrimos la divisa en la renta fija global?
Efectivamente, la volatilidad que ejerce la divisa es lo suficientemente importante como para "cubrir divisa", particularmente cuando la rentabilidad esperada es relativamente baja (que es lo que sucede con la renta fija). Lo que el inversor se pregunta a continuación es lo siguiente: ¿Cual hubiere sido la rentabilidad-riesgo en dicho periodo de "Bonos Euro Locales" de semejantes características, para observar si la inversión en Bonos globales merece la pena. Entiendo que suele argumentarse como de mayor diversificación, lo que nadie dice es que también se está asumiendo riesgo país. Saludos y gracias por el post, Valentin
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19/11/19 02:43
Ha respondido al tema Aryzta AG.
No si al final te pasarás al lado oscuro del stock picking dejándote de tanto etf jejeje...La inversión en renta variable la fundamentaré siempre mediante ETFs o fondos de inversión tradicionales; cartera de inversión global, segmentada de forma regional, con ponderaciones regionales evitando concentraciones de excesivo peso en cartera, y con una identificación multi-estratégica (no solo orientada al dividendo, o a Value, sino a otros estudiados por regiones en los que invertir, con objeto de paliar la ciclicidad que muestran los diferentes factores de riesgo. Los resultados los muestra la cartera VAL_10, que considero ya una cartera constrastada trás una vida de algo más de 10 años de existencia.Pero, ¿cual es la razón por la determinadas operaciones individuales en determinadas empresas/divisas que a veces menciono en los foros?La razón primaria es porque uno desea crecer como inversor en a) conocimiento financiero vivido, y b) para conocerse mejor uno mismo como inversor y su tolerancia al riesgo. Ello lo llevo a cabo con una determinada cantidad de dinero destinado a esta finalidad, no muy representativa con respecto a la cartera de inversión, y un dinero que YA me lo ha proporcionado la propia bolsa.En este sentido, en los últimos tiempos (últimos dos años), he realizado un par de inversiones probando obtener algo de rentabilidad especulando con la "volatilidad reinante en el sector de la energía (petroleras), con objeto de sentir en mis carnes lo que es una "alta volatilidad". Aprendes a conocerte como inversor: aversión al riesgo de la volatilidad. Otro capítulo, fue conocerme a mi mismo frente a empresas al borde de la quiebra ,caso Aryzta, en la que pretendí conocer lo que significa una "Ampliación de Capital", creyendo evidentemente que supondría un suelo importante de la cotización, y que NO fué así, ya que he tenido pérdidas (creo recordar) de entorno a un 50%, comprando un nuevo paquete de acciones tras esta gran caída que ha hecho que hoy en día haya entrado en rentabilidad positiva; pero que no quita que la empresa siga considerándola como de mucho riesgo que habrá de ser mitigado a lo largo de un par de años, pues por lo que anuncia Gary McGann, la empresa estaba muy muy mal (adquisición demasiado cara, falta de integración, cultura corporativa fragmentada); se muy bien lo que significan estas palabras.P: Han pasado por muchas crisis. ¿Qué hace que Aryzta sea tan exigente?A: No hay problema que no haya visto. Pero nunca había visto tantos problemas en el mismo lugar al mismo tiempo. Comenzando con adquisiciones demasiado caras, la falta de integración y la cultura corporativa fragmentada. Otro capítulo es la apuesta por determinadas divisas (renta fija). Aquí la inversión en la corona noruega es la "más dolorosa" por decirlo de alguna manera. El ciclo, si podemos hablar de ciclos en éste ámbito, es largo y hace bastante daño. Aprendes a conocer el efecto divisa y a cuidar el tamaño de las apuestas en divisas (no cubiertas).Otra experiencia que quise hacer es la actuación "Contrarian", y comprar una importante empresa de metales preciosos tras una fuerte caída. La experiencia a día de hoy es muy positiva con un 92% de rentabilidad en unos 12 meses.Una experiencia menos positiva a fecha actual es una apuesta por una Regalía, (es un tipo de empresa) dedicada a la agricultura. No levanta cabeza. Además de los propios problemas de empresa (dificultades de exportación), se enfrenta a imprevistos como denuncias expuestas que minoran su rentabilidad y ahuyentan a inversores. Todo ello unido a que se trata de una "pequeña empresa" y desconocida por la industria inversora, puede que finalmente pueda traducirse en una inversión fallida. Invertir en pequeña empresa DESCONOCIDA es algo que no volveré a hacer, pues puede tardar años en volver a una cotización razonable.Otra experiencia dentro de esta "cartera laboratorio", es la observar el comportamiento de un ETF considerado como conservador frente a caídas bursátiles. Se caracteriza por entrar en renta fija cuando la renta variable cae, cuya base se fundamenta en el análisis técnico (traspaso de medias móviles determinadas, y otros parámetros basados en los tipos de interés que proporciona la renta fija). De momento la etapa de observación de la inversión (quizás un año o algo más) es negativa. Trás una rentabilidad de entorno a un 15% por encima de la media móvil (no sé ahora, entorno a 250 sesiones), no se salió hasta cruzar la media móvil y perdió ese 15% de rentabilidad; ahora situado en Renta Fija, y que no re-entra en renta variable, desviándose considerablemente con respecto a un fondo de renta variable puro. La protección puede tener un alto coste de oportunidad!!!. ¿Te atreves con los barcos @Valentin?No me atrevo, y no me considero Stock-Picker, tan solo pretendo obtener conocimiento vivido, que me permita conocerme mejor a mi mismo, y ver si puedo aplicar algo de lo aprendido a la cartera gestionada de inversión VAL_10Alguna vez he pensado en barcos, pero no en ese sector, sino en el sector del lujo, concretamente en esta empresa: Royal Caribbean Cruises, LR0008862868, pero como ya sabéis, no soy analista de empresas.Saludos cordiales,Valentin 
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18/11/19 15:33
Ha respondido al tema Aryzta AG.
El mercado, de momento, lo está valorando muy bien. La cotización en este par de días ha alcanzado 1,1385 chf.Yo debo corregir, las tengo compradas a 1,11988 chf (y no a 1,20 como había estimado) estando hoy con un 3,5% de rentabilidad positiva en esta empresa.Nunca pensé que conseguiría tan pronto alcanzar entrar en positivo. Pero la batalla continuará porque los problemas y el trabajo a realizar siguen siendo muy elevados. Saludos y suerte a todos con esta empresa.Valentin
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18/11/19 09:03
Ha comentado en el artículo Para gustos, la bolsa
No os compliquéis, ni compliquéis las cosas. Una vez se tengan las necesidades básicas cubiertas o previsiblemente cubiertas, el resto se puedes consumir si se desea. La planificación es primordial y el tiempo (para corregir tu objetivo financiero a corto plazo) tu aliado. Saludos, Valentin
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18/11/19 06:28
Ha comentado en el artículo Para gustos, la bolsa
"¿Por cierto que opináis sobre sacar el dinero a los 6000 euros de dividendos? Me encantaría ver otros enfoques.." El enfoque de tu inversión pretende conseguir un "objetivo de inversión (los 6000 €), a la vez de obtener un "un objetivo personal o individual" gastarlos/consumirlos. Cada persona tiene sus propios objetivos personales, por lo que no hay error en querer consumirlos. Es evidente, que si tu objetivo de inversión es (otro) capitalizar tu dinero tanto como puedas, la reinversión del dividendo es un importante elemento. Esto último llevado a su extremo puede hacerte llegar a "ser el más rico del cementerio". Saludos, Valentin
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15/11/19 04:44
Ha respondido al tema Aryzta AG.
Y hoy día 14 supera la barrera de 1 chf, situándose con una subida del 8,71% en 1,0545 chf.Vamos, dos charlas más así, y entro en terreno positivo.... a partir de 1,20 chf entraría en terreno positivo con Aryzta. A ver como se desarrolla el futuro, de momonto parece pintar bien.Saludos y gracias por el aporte,Valentin
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09/11/19 10:31
Ha respondido al tema Operador para comprar ETFs (ishares) de EEUU, Comprar y Mantener
En otro post, me dijeron que no puedo tener ETFs domiciliados en EEUU desde un broker de España...Si resides en USA, puedes ver si puedes mantener tus inversiones en US-broker modificando tu cuenta a no-residente (una vez residas en España). Tu puedes tener distintos broker en cualquier país del mundo. Lo que debes saber, es que ningún broker español te permitirá la compra de ETFs domiciliados en USA. Y esto nos lleva a ver sustitutos de los ETFs que expones.Como no existen ETFs Internacionales  ex-USA a fecha actual (según mi conocimiento), ello nos lleva a formar/componer la cartera de otra forma:Mi sugerencia a fecha actual para lo que pretendes:IE00BK5BQT80  | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF  | 0,25%  | FTSE All World IndexCubre todo el mundo (países desarrollados y emergentes) por capitalización bursátil, y tiene una profundidad superior al 90% del mercado. Es de acumulación.Para el de renta fija tienes éste que sí sería el mismo (replica el mismo índice). IE00B44CGS96  | iShares US Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist)  | 0,25%  | Bloomberg Barclays US Aggregate Bond IndexSaludos,Valentin
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06/11/19 11:09
Ha respondido al tema ¿Cómo comprar estos 7 índices bursátiles?
A través de cualquier broker.Si no lo tienen en su plataforma informática, les dices que quieres comprarlo y que lo den de alta en su plataforma.Todos esos ETFs te los puede proporcionar, en teoría,  cualquier broker de la Eurozona.Saludos,Valentin 
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06/11/19 10:13
Ha respondido al tema ¿Cómo comprar estos 7 índices bursátiles?
  Te ofrezco la solución mediante ETFs, mira a ver si te son de utilidad:sp500:   IE00B5BMR087 Acumulación nasdaq100:   IE00BYVQ9F29 Acumulación downjones industrial:   IE00B53L4350 Acumulación stox50:  IE0008470928  Reparto (a fecha actual no existe ninguno de acumulación) dax30:   LU0274211480 Acumulación cac40:   LU1681046931 Acumulación ibex35:  LU0592216393 Acumulación  Saludos, Valentin 
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05/11/19 16:12
Ha comentado en el artículo ¿Cuándo puedo rescatar mi plan de pensiones?
A mi me gustaría saber lo siguiente: Ejemplo práctico: se dispone de un plan de pensiones en Bestinver. Con edad de jubilación, imagino que es la fecha a partir de la cual percibes la renta de jubilación. A partir de la fecha de jubilación debería uno ponerse en contacto con Bestinver y decirles que deseas percibir el dinero del Plan... o como se procede para percibir tu dinero en el banco. Es un paso, del que no he escuchado hablar... Saludos, Valentin
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01/11/19 18:00
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Rentabilidades muy buenas; si la diversificación de la cartera es buena, sería una cartera ejemplar a mi modo de ver.YTD: 19,12%1 Año: 10,17%3 años: 9,19%5 años: 9,86%Posiblemente este año proceda a hacer algún pequeño reajuste de cartera. No en la estrategia de largo plazo, pero sí cambie quizás algún producto, en los últimos 5 años ha salido muchos nuevos productos, y se encuentran varios sustancialmente más baratos. El TER de 0,49% lo puedo reducir a un 0,33%. Por otra parte puedo obtener una reducción de volatilidad a la vez de incrementar (poco) la rentabilidad.La estructura de la cartera pasaría a estar más enfocada a una estructuración/ponderación factorial. Es decir, se tomaría como estructura teórica una diversificación por factores; si bien, la composición de cartera admite mercado como factor, etfs por fundamentales; y Etfs factoriales.Saludos,Valentin
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26/10/19 06:43
Ha comentado en el artículo Inversiones inmobiliarias vs inversiones en bolsa: ¿Qué es mejor?
Las inversiones las enfoco desde una perspectiva de "gestión del patrimonio" focalizado a unas necesidades personalizadas. Desde mi perspectiva, considero conveniente diversificar entre clases de activos, en este caso, entre inmuebles y renta variable para aquellos inversores que tengan "maestría" en ambas categorías de inversión (inmuebles y renta variable). Los inmuebles me proporcionan rentas regulares que permiten sufragar el coste de la vida (alimentos, viajes, etc.), ese es mi "objetivo financiero" para esta clase de activo. Requiere no solo de conocimientos, sino de mucha experiencia vivida, para solucionar con solvencia el amplio número de inconvenientes enumerados en muchos medios de comunicación (debes saberlos solucionar, sin que ello te quite el sueño). La rentabilidad que se obtiene de una vivienda alquilada, depende varios factores, como precio de compra, precio al que puedes alquilar el inmueble, costes variables, valor de crecimiento del inmueble (en Madrid mejor que en un pueblo abandonado), y la capacidad de incremento del alquiler que tiene el inmueble. Todo ello debe ser cuidadosamente estudiado, para que el inmueble reporte una rentabilidad satisfactoria que te permita optar por invertir en inmuebles. Otra parte del patrimonio invertida en renta variable, tiene como objetivo el crecimiento del capital vía clase de activo distinta y cuyo valor oscila mucho más que la rentas periódicas obtenidas por los inmuebles. Aquí, mediante una cartera tipo Bogle es simple de ponerla en práctica por inversores nóveles. Quienes pretendan intentar obtener rentabilidades superiores en esta clase de activo, requiere mucho conocimiento y dedicación. En estos momentos, en los que la renta fija a largo plazo no tiene recorrido a la baja, los inmuebles bien podrían ser considerados como sustitutos de la RF largo plazo. Cada cual que estudie una posible sustitución, pues ante hipotéticas amenazas monetarias y frente a una hipotética subida de tipos de interés, la RF a largo plazo se comportará muy mal, y los inmuebles me temo que lo harán mucho mejor. Ni patatas, ni huevos, yo abogo por la tortilla. Ni RV, ni inmuebles, yo abogo por una cartera TALMUD. Saludos, Valentin
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