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Robertogal

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Robertogal 19/05/21 09:19
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Emérito, una pregunta. ¿No te replanteas ser menos agresivo con BTC a la vista de la volatilidad y dudas que genera?Me parece muy suicida seguir comprando a medida que cae. Te puede hacer un roto importante.
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Robertogal 05/03/21 19:15
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ayer cerré la posición de TGP al 100% y metí todo el dinero en NMM, que la mire por donde la mire la veo exageradamente barata (50% de descuento sobre comprables). Que si, que está dirigida por la dama de hierro,  que es una carterista, pero veo tal margen de seguridad, que me he animado. Espero tomar todo el upside de dry bulk y containers y volver en un momento futuro a TGP si se mantiene en estos niveles.
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Robertogal 03/12/20 10:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No estoy en Golar porque desde lo de Antonello desconfía de todo lo que proceda de ahí, pero de verdad me enfada la actitud de algunos.Si le damos 12 horas más, Gabriel terminará diciendo que la AK es un éxito y un generador de valor para los accionistas. Manda huevos. Que mala es en los negocios la autocomplacencia. Parece que si entras en una acción ya solo te queda defender a capa y espada todo lo que pase.Está AK es nefasta. Una dilución del 10%. Ni más ni menos. Teoricamente tiene unos activos "maravillosos", una "joya" con enorme beneficio oculto y ¿no eres capaz de refinanciar al menos transitoriamente por unos meses, mientras no haces la IPO de Hygo, contra ese colateral? ¿En la época del dinero gratis y sobrante? Venga ya, son unos PAQUETES.Y de "Paco" pues ya está todo dicho. Un tipo que se creyó Dios y que está llevando hostias como panes. Y como vió que empezaba a ir mal y su aura desaparecía, empezó a hacer apuestas agresivas tipo all in de ludópata. Y así llegó a ser una empresa tan volátil y arriesgada como GOLAR su APUESTA (nunca mejor dicho) número 1. Necesita pelotazos y los va a dar. Gabriel si me lees, no quemes tu carrera profesional por ser condescendiente con tus tesis y apuestas. Cuando toca atizar hay que atizar. Esto es un fracaso con todas las excusas que podamos poner. Si soy el puto presidente del Consejo me cago en la madre de todos los ejecutivos que llevaron a este fracaso en los últimos meses.Otro tema es que vaya a subir a futuro la acción, que vaya a mejorar la situación del negocio etc. Pero coño esto es como si una acción baja de 10 a 7 y dices "me da igual porque algún día subirá a 10,5". Pues que bien.
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Robertogal 29/09/20 10:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es que la hiperinflación en parte ya la tenemos. ¿Cuándo vemos la evolución de la Bolsa americana que es más que inflación? El problema es que la inflación medida como IPC es una estafa. Las judías o las acelgas no van a subir porque ganemos más. Es decir, si a ti te duplican el salario comes las mismas judías, por tanto el precio de las judías no sube y en último término no sube el IPC. ¿Que sube? Las mansiones en California, el Nasdaq, el oro etc. Y como estos miserables "no se preocupan" por la inflación de activos...A esto le tienes que añadir la tendencia al "coste marginal cero" en muchos sectores. Fijaos lo que se ha reducido en general el coste energético en los últimos 30 años y vamos camino de precios cero en la electricidad. En España no se ve porque está lleno de impuestos pero en mercados competitivos poco intervenidos los precios de la energía se van a cero, porque el coste marginal de las renovables es cero. Y esto ha sido un factor relevante que le saca mucha presión al IPC. Y asociado a esto está como está el petróleo... ¿Alguien piensa volver a ver el petróleo a 100 por mucho dinero que emitan? NO  La transción energética llegó para quedarse y supone presiones deflacionarias.Saludos
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Robertogal 29/09/20 10:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Vamos a ver el problema de la deuda es de los Estados o las empresas que la tienen. Efectivamente vivimos una época de deuda creciente y desorbitada. El tema es que se empieza a intuir que políticos y élite económica dan por hecho que llegado el momento esa deuda nunca se pagará. Bien porque sea perpetua, sin vencimiento, bien porque la "hagan desaparecer".El problema de la deuda es cuando la contraparte (el acreedor) necesita recuperar el dinero. Por ejemplo en 2008 la deuda tóxica subprime acababa en bonos de titulización que le colocaban a cualquier inversor. Como esa deuda era impagable y el acreedor era alguien que necesitaba recuperar su dinero (los inversores) todo colapsó.Lo que está pasando ahora es que la deuda acaba en los balances de los BCs. Si el escándalo de lo que están haciendo es que se dedican a comprar deuda de todo bicho viviente (Estados, bancos, empresas). ¿Que va a pasar cuando los gobiernos, por ejemplo, no puedan pagar? Nada! ¿Pueden colapsar los grandes BCs por insolvencias de su cartera? No. ¿Que pueden hacer los BCs llegado el momento? Perdonazo general, condonación. Emiten monedas en las impresoras y contra ese efectivo amortizan los bonos basura que tienen en su balance.Vamos hacia ahí, es evidente y ya son cosas que se empiezan a hablar. A ver en que momento los países van a tener superavits continuados para hacer un plan de amortización de deuda, es inviable. Estamos más en el paradigma de algunos comunistas patrios de "la deuda es buena".Se ha pervertido el sistema, las reglas de juego y la aversión al riesgo.Solo así se entiende que la FED se dedique a comprar bonos de Apple para que Apple con esa financiación asegurada recompre acciones y reviente la cotización. Aquí todo el mundo está jugando con las cartas marcadas para seguir sosteniendo esa farsa.Y en esto es cierto que a los gestores value y muy economicistas les han pegado duro porque hace 15 años este escenario sería impensable y calificado de distópico. Y al final esto distorsiona muchos patrones de inversión, eso es así. A ver quien podía pensar que la FED compraría bonos de Apple y ayudaría a llevar su cotización al cielo.
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Robertogal 29/09/20 09:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Mientras aguanten los ERTES y las pensiones de los abuelos la fantasía seguirá. En España nadie quiere apretarse el cinturón y vivir con menos. Las "cañas" y las vacaciones se han convertido en un derecho. Es lamentable la peronización de España y la falta de cultura del trabajo y el esfuerzo.Pronto llegará el colapso.
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Robertogal 29/09/20 09:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No creo que los BCs estén ahora preocupados en comerse la deuda a través de la inflación. Es más no creo ni que piensen en ello porque es tan brutal el nivel de deuda y la adicción a la deuda que están creando que es imposible que inflaciones "normales" como el 4% les solucione la papeleta.Llegado el momento emitirán papel, amortizarán la deuda y fuera.
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Robertogal 29/09/20 09:31
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Durante el trimestre van jugando con los números. Nadie les audita. Para empezar están haciendo trading. Es muy probable que "Paco" tuviera insider information en relación a lo del mafias ANTONELLO y la anulación de la IPO y fuera de los que vendió en el primer tramo de bajada. Esos sinvergüenzas que se las dan de largoplacistas, "compra y duerme" etc. se dedican a hacer trading sobre la posición en el día a día, como ya se ha demostrado dándole seguimiento a la evolución de la composición del fondo. Esas migajas que ganan las van utilizando para tapar el agujero y las "contabilizan" en el VL cuando les parece más oportuno para que no se vea el tamaño de los pufos. Por otra parte el VL que publican no es en linea y matemático con el movimiento de las acciones. Hacen periodificaciones y suavizan movimientos para no asustar (todavía más) al personal.El puñetero "Paco" debería publicar toda la lista de movimientos sobre sus grandes joyas, que nos ibamos a echar unas risas con el inversor value.Piensa que este tío empezó comprando las Teekay a 7-8, Golar a 15, Babcock a 600 al menos?Si hubiese comprado lo que dice y esperado a que se corrigiera el GAP de valor este inútil iría en -75%.
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Robertogal 28/09/20 17:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
"Paco" se ha apartado de su Biblia de inversión y más se ha apartado en cuanto más ha perdido.Habla siempre de compañías con gran caja que cubran la deuda y está metido en GOLAR y TEEKAY CORP, empresas hiper endeudadas y nada sobradas de liquidez.
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Robertogal 28/09/20 11:24
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Y la basura de Teekay sigue bajando...Lo único que tengo de "Paco" es TGP a 10,80 y ya me estoy arrepintiendo. Lo único que me tranquiliza es que  como creo que TNK es una mierda inmensa y no va a generar un carajo van a tener que poner en valor TGP de alguna manera para no colapsar financieramente el holding.
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