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Contenidos recomendados por numerarius

numerarius 11/03/21 09:05
Ha comentado en el artículo Enfrentándote a ti mismo a la hora de invertir (Primera parte)
Llevo algo más de ocho años con fondos indexados y algo que me parece bonito de compartir es lo siguiente. Cuanto mayor es la plusvalía acumulada, mayor es la caída que podríamos encajar sin entrar en pérdidas. Recuerdo bien que cuando llevaba alrededor de un +40%, hubo una caída importante que dejó la ganancia en +25%. En ese momento pensé: qué bien que ya llevo un tiempo y esta caída no me ha dejado en números rojos. Seguimos. Y no me fui. Ahora, la rentabilidad llegará al 100% en algún tiempo, previsiblemente. Puede haber una caída que me ponga en rojo, pero ya tendrá que ser de más del 50%. A medida que avanza el tiempo, estar en rojo es más difícil. Eso cuando a uno se lo enseñan en gràficas con probabilidades a 20 años y tal, es una cosa, y cuando lo vive, otra.Cuando estalló la crisis del coronavirus, acababa de empezar los fondos indexados de mis hijos, y se les pusieron en rojo. Su disgusto fue bastante importante, el mío no. Se recuperó y ahora están en un positivo majo por el poco tiempo que llevan. Me alegro de que ya hayan aprendido a soportar unas pérdidas temporales moderadas a edades de un dígito. Un día yo me moriré, heredarán mis pequeños fondos (para eso invierto, entre otras cosas) y las ganancias acumuladas espero que sean poco relevantes respecto a la pérdida de su padre. A mí, desde luego, me va a importar poco, ni lo veré ni lo disfrutaré, ya disfruto del proyecto toda la vida. Hace poco hicimos el mayor y yo una simulación extrapolando con una hora de cálculo para su edad de 28 años y dijo "entonces, papá, si ahorro todo esto, seré rico?" Y eso, señores, no tiene precio en euros. Igual que a mí me ayudó a asumir riesgo y relativizar las pérdidas económicas invertir el dinero heredado de mi madre a su fallecimiento, espero que algo parecido les pase a mis hijos, con algo del camino ya andado.
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numerarius 21/01/21 07:47
Ha respondido al tema Fondos indexados de acumulación (e.g.: Indexa) vs dividendos crecientes
Yo combino fondos y acciones, más o menos al 50%.Los fondos, por eficiencia, y las acciones, porque el ingreso del dividendo me motiva a aportar más. En lugar de calcular qué parte del fondo puedo reintegrar como renta (por ejemplo un 1/400 mensual?) decido qué parte de inversión pongo en acciones y qué parte en fondos, y que me renten lo que puedan.En vez de ir a por dividendos crecientes, eso sí, voy a buscar aportaciones crecientes, que es la parte que depende de mí.
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numerarius 19/01/21 06:21
Ha comentado en el artículo Indexarse sin indexarse
Seguramente ya bastante banca lleva el Grupo March, y entonces ya no hace falta que en Alba haya más.A lo mejor es comparable a Criteria respecto de la Caixa, para diversificar en otros sectores, y estos hóldings llevan la cartera industrial.Como inversor particular, yo puedo llevar Alba para siempre y luego completarla con algo de banca, si quiero que se parezca más a la distribución del grupo entero.En otro hilo se compara Alba a fondo de reparto de dividendo. Creo que aún mejor, porque equilibra reinversión y reparto.
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numerarius 28/11/20 20:31
Ha respondido al tema Poner stop loss
En mi opinión, el stop loss es absurdo. Ninguna otra propiedad la vendemos porque su precio de mercado ayer, hoy o mañana oscile algo. Las acciones, entonces, tampoco.
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numerarius 07/09/20 06:29
Ha comentado en el artículo Caixabankia, y así fue como Caixa se merendó a Bankia
Leo en el Ara que Criteria redujo del 60% al 40% su participación en CaixaBank, para evitar un determinado riesgo.( El 2014 Criteria tenia el 60% de les accions de CaixaBank. Actualment el percentatge està per sota del 40%. Tot i que Criteria ha fet caixa amb aquestes vendes (per un 11% havia cobrat uns 2.500 milions), no va emprendre aquest procés per motius econòmics sinó per evitar riscos regulatoris. El BCE estableix que, en cas de fallida d’un banc, les responsabilitats financeres que se’n derivarien es poden traslladar als accionistes que superin el 40% del capital de l’entitat. La Caixa, que manté fins ara el control de CaixaBank, va reduir la seva posició per protegir la fundació. )Si después de la fusión la Fundació la Caixa se queda alrededor del 30% del nuevo CaixaBankia, aún hay ahí un 10% más que puede comprar sin superar el 40% de la nueva entidad, y compensar -bastante exactamente- esa reducción que realizó del 60% al 40% en CaixaBank de antes de la fusión. Es decir, con esta fusión, la Fundació puede volver a comprar las acciones que tuvo que vender -y recuperar sus correspondientes dividendos-, sin superar el 40% de la nueva entidad, al tratarse de un banco mayor.
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numerarius 25/08/20 21:41
Ha respondido al tema ¿Qué me recomendáis invertir con poco ahorro?
Mi propuesta es repartir 90/10 entre el máster y a inversión indexada a largo plazo.Los números dan un ahorro total de 1500+500*24 = 13500.Si de ahí sacamos 150 iniciales y 50 mensuales durante dos años para un fondo (los de mis hijos y el mío son el famoso AMUNDI INDEX MSCI WORLD ISIN: LU0996182563, en Renta4) habremos aportado 150+50*24=1350. Si crece algo en dos años, puede acabar alrededor de 1500 euros; ya es algo visible que estimula a seguir el camino.Creo que puede haber mayor beneficio en empezar el hábito de ahorrar-invertir dos años antes que la diferencia entre un máster de 12150 o 13500.
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numerarius 27/05/20 21:22
Ha comentado en el artículo ¿Por qué le cuesta tanto a los Fondos de Gestión Activa batir a un Portafolio Indexado Pasivo?
Me alegro de que te guste. En realidad no es mío, tendría que haber citado la fuente antes. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3329749 Estirando el argumento, podemos construir portafolios de cuatro valores, un 80% de los cuales batiría, por poco, al índice (creo que Heaton esto no lo dice). El único que no lo batiría sería el desafortunado que excluyera el valor ganador. Pero para qué vamos a apostar por intentar sobrepasar algo al índice, pudiendo indexarnos y listos. 
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numerarius 18/05/20 23:50
Ha comentado en el artículo ¿Por qué le cuesta tanto a los Fondos de Gestión Activa batir a un Portafolio Indexado Pasivo?
Pienso que hay otro motivo fundamental por el cual la indexación funciona mejor que la selección: la distribución de los retornos. Con un ejemplo pequeño se ve bastante bien.Supongamos un mercado de cinco valores, con la siguiente distribución de retornos: 1.08, 1.08, 1.08, 1.08, 1.16. El retorno del mercado, suponiendo equiponderación, es 1.10.Construyamos cinco "portafolios" de un valor. Solo una de las selecciones (la que elige el ganador, el 20% de los portafolios) bate al mercado, el resto (el 80%) queda algo por debajo.Tomando portafolios equiponderados de dos valores, tenemos dos situaciones: dejamos fuera el ganador en 3/5 de los portafolios, mientras que lo incluimos en 2/5. Otra vez la mayoría de los portafolios quedaría rezagado respecto al mercado.
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numerarius 23/04/20 09:59
Ha comentado en el artículo Invirtiendo sin sufrimiento
Yo también invierto sin sufrimiento. Por ejemplo, pienso que la mejor manera de hacer frente a las caídas bruscas del mercado es llevar cuanto más tiempo invertido, mejor. Hasta donde yo sé, las plusvalías acumuladas atenúan las caídas mucho mejor que el trajín de los los stop loss. Además, ni que sea por no tener que volver a sufrir decidiendo cuál es el mejor momento para volver a entrar, mejor no salir nunca, qué pereza.Sin embargo, creo que la elección teórica del peor momento para invertir no es exacta. Lo peor posible es comprar alrededor del máximo, y no a partir del máximo. Así los precios de compra son un poquito peores. Suponiendo simetría respecto al máximo, si vamos a estar 3 años invirtiendo, el pésimo sería empezar un año y medio antes del máximo y seguir durante un año y medio después. Las siguientes caídas ya uno no las aprovecha, sino que se aguanta esperando con todo comprado a peor precio medio.Un saludo.
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