Hola, estuve por primera vez, el problema es que soy bastante novatillo, te hago un resumen de
lo que entendi(os pongo cosas del informe que nos dieron).
estabilidasd de los activos de gestion
poca creacion de valor en las carteras ibericas, internacional y g compañias.
cambio de comision de reembolso para traspasos internos entre p.e de bestifond a b internacional 0, pero no entre estos con alguno de renta fija o el hg por tema arbitrajes.
c.internacional
. estabilidad economica, compañias fuertes, rotacion hacia compañias cíclicas/mas defensivas
ratios atractivos PER 2013 8,7 potencial de revalorizacion es PER 15 revalorizacion del 72%.
c.iberica
reduccion del riesgo pais (España, Portugal) en las valoraciones de las compañias
reduccion del valor objetivo en un 7,5% (repsol,elecricas,pescanova)
incremento de liquidez
PER 2013 7,9x, potencial de revalorizacion es un PER 15X que supone un 90%
escenario economico:
crecimiento global entorno al 3
China/Asean motores de crecimiento
Importante: España primeras luces: realidad sistema bancario, mejora competitividad
Nos explicaron el proceso de seleccion de empresas y parametros que siguen como ventaja competitiva, alto ROCE,..
Dos ejemplos: Wolters Kluwer y CiR
Luego pasaron al turno de preguntas sobre PESCANOVA comentaron que iban con la mosca detras de la oreja y fueron desinvertiendo desde un 4 hasta 1 (que es mas o menos le han pillado), han entrado en TELEFONICA porque han visto un cambio en la gestion p,e el dividendo... CAF podrian entrar, muchas preguntas sobre la cartera donde Parames comento "secreto profesion" hasta que se publique que me copiais,,, a grandes rasgos
Espero haberos ayudado un poquito