Soy novato, pero dentro de lo que sé, te voy a intentar responder (si alguien quiere corregirme por favor que lo haga y así aprendemos todos).
Según el activo en el que inviertan los fondos, los más comunes se clasifican en renta fija, renta variable y mixtos (los hay de más tipos, aunque son menos comunes).
Renta fija son aquellos que invierten casi exclusivamente en obligaciones. Una obligación es un compromiso que adquiere un gobierno (deuda pública) o una empresa (deuda corporativa), por el cual le prestas dinero y se compromete a devolvértelo con un determinado interés al cabo de un determinado tiempo. Ventajas: las obligaciones se presuponen más seguras que las acciones, aunque siempre hay riesgo de impago si el gobierno o la empresa quiebran. Ahí entra en juego la calidad crediticia, que la valoran las agencias de rating. Las obligaciones de más calidad tienen menos riesgo de impago, pero por el mismo motivo pagan menos intereses. Inconvenientes: si la inflación sube, por ejemplo, dado que el interés está fijado desde el principio, su valor real es menor a vencimiento del que se esperaba cuando se contrataron.
Renta variable son aquellos que invierten principalmente en acciones. Una acción es una fracción del capital social de una empresa. Para las acciones que cotizan en bolsa, su precio se determina en el mercado de valores e, idealmente, reflejan el valor real de la empresa; sin embargo, en la realidad, su precio es mucho más volátil porque depende de factores como la confianza de los inversores (si éstos dejan de confiar en la empresa, querrán vender sus acciones y el precio de éstas bajará), el estado del mercado, y otros. Las ventajas e inconvenientes son los opuestos a la renta fija.
Fondos mixtos son aquellos cuya cartera contiene títulos de renta fija y de renta variable en una cierta proporción. Según la cantidad de RF y RV que lleven, existen los defensivos (más RF), los moderados, los flexibles y los tolerantes (más RV).
En cuanto a tu otra pregunta, dejaré que responda otro que sepa más sobre el tema, porque yo no tengo muchos datos sobre comportamientos de mercado europeo y americano.
Un saludo.
