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28/01/20 18:05
Ha comentado en el artículo Jubilarse antes de llegar a los 50: mito o realidad
Creo que con 500.000 no se puede ser financieramente independiente, como mucho se podrá sobrevivir tirando del capital en los últimos años. Pero también te digo que es viable ser FI. Desde mi punto de vista, seguro que equivocado, trabajar para vivir no deja de ser un modo de esclavitud moderno. ¿Cuál es la cifra? Cada uno sabrá cuanto necesita para sentirse cómodo. He visto amigos que han recibido una importante subida, y antes de ingresar la primera paga ya estaban pensando en que gastarse la subida. Con esa actitud da igual lo que cobres, siempre necesitarás más.
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28/01/20 17:56
Ha comentado en el artículo Jubilarse antes de llegar a los 50: mito o realidad
A ver yo distinguiría entre ser "financieramente independiente" y el "retiro temprano". No es obligatorio retirarse por ser FI, pero si necesario ser FI para poder retirarse. Una persona financieramente independiente no sólo no genera crisis financieras sino todo lo contrario, invierte en empresas y/o negocios. Lo que genera crisis son enfoques especulativos o deudas que por uno u otro motivo no se pueden satisfacer. Si la pregunta es, ¿Cómo se sostiene un estado si no se pagan suficientes impuestos por rendimientos del trabajo? Te diré que hay muchos más impuestos que una persona financieramente independiente pagará, y además no percibirá pensión alguna, o esta será exigua
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28/01/20 17:43
Ha comentado en el artículo Jubilarse antes de llegar a los 50: mito o realidad
A ver, cuando yo empecé en esto tenía un objetivo muy claro, y era el dejar de trabajar. Con 40 veces tus gastos necesitas 2,5% + IPC de rentabilidad anual. Ahora me he puesto como meta adicional 10 años de gastos para tener los 10 primeros años como un “coeficiente de seguridad”. Con esto tendría 10 años para dejar crecer aún más la cartera. Es un objetivo que alcanzaré antes de los 50 años si incluyo el finiquito por despido improcedente. Ya he cambiado 2 veces mi objetivo de "salida". Lo cierto es que siempre hay una excusa, un miedo, para seguir trabajando. Al menos en mi caso. Además, tengo muy claro que haría los dos primeros años, pero luego, ¿qué? En cuanto a que es ser austero para mí es un tema muy personal. Si ser austero es no tener el último modelo de iphone, lo soy. Si ser austero es no salir a cenar todos los viernes, no lo soy. Lo que tengo claro es que es mejor basar la felicidad en el ser que en el tener.
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27/01/20 17:39
Ha comentado en el artículo Jubilarse antes de llegar a los 50: mito o realidad
Veo mucho comentario diciendo que no es posible. Yo ahora mismo tengo un patrimonio, sin contar la vivienda habitual, de 40 veces mis gastos anuales. Y tengo unos pocos años menos de 50. Así que ya os adelanto que es viable. Al final a más ahorro menor es tu gasto (necesidades) así que los años necesarios para alcanzar la independencia financiera son inversamente proporcionales al cuadrado de tu porcentaje de ahorro. Dicho esto, no creo que con un sueldo de 2000 euros sea fácil.Pero el mensaje para los jóvenes es claro, el interés compuesto junto con el ahorro son herramientas muy poderosas. Luego solo queda buscar una inversión que no pierda en el largo plazo
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18/01/20 07:52
Ha comentado en el artículo Indexa ha tenido una rentabilidad 4,9 veces mayor que la media de los fondos españoles en los 4 últimos años
Yo tengo indexa para el plan de pensiones. Si me hubiese basado en los titúlales del 2018 con respecto a lo que iba a hacer la bolsa en el 2019 no hubiese entrado. A mí lo que no me gusta son las comisiones que tienen. Abusan de la poca oferta que hay en el mercado y por ejemplo no ponen tramos con porcentajes de comisiones menores. No entiendo porque en el resto de carteras lo hacen y en los planes de pensiones no. En mi cartera, las comisiones que tengo son 3 veces menores a las del plan de pensiones, por eso solo tengo el plan de pensiones con ellos.
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12/01/20 09:35
Ha comentado en el artículo Sorpresas para el año 2020
Si no lo he entendido mal, como no se sabe que va a pasar en el futuro se propone estar invertidos siempre. Suscribo la tesis aunque añado un matiz. Como no sé lo que va a pasar en un futuro no puedo valorar los beneficios futuros que puede tener una empresa en concreto, por lo tanto invierto en un índice.
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02/01/20 06:20
Ha comentado en el artículo Mediocridad (indexación), Indexa, renta fija, Buy and Hold
Con cualquier cartera de esas mixtas “seguras” que venden muchos bancos acabas apalancado en renta fija. Lo cual no es más que una burda copia de las carteras que gestiona Dalio. A mí no me quita el sueño estar apalancado en activos de alta calidad, dentro de un orden. Lo prefiero a comprar basura. Para mi la lección no es solo la de un apalancamiento irracional. Para mi la pregunta es porque lo hicieron. Lo hicieron por creerse más listos que el conjunto de personas y ahora máquinas que conforman un mercado. Y luego veo aficionados que caen en el mismo error. Desgraciadamente como la diosa fortuna influye, hay quien se da cuenta de esto demasiado tarde. Cuando ya ha perdido hasta la. camisa. Como diría Warrent lo primero es no perder dinero. Pero si lo pierdes, que no sea todo tu dinero.
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02/01/20 05:58
Ha comentado en el artículo Mediocridad (indexación), Indexa, renta fija, Buy and Hold
EL4V 9,2% en el 2019 ¿Qué es normal? ¿Alguien puede asegurar que no van a bajar los tipos aún más? ¿Alguien está seguro de que van a hacer los mismos políticos que nos llevan 10 años sometidos a una represión financiera? Hace años que ya se habla del new normal. Yo solo sé que mientras unos esperan a una situación normal yo tengo cubierta mi cartera a las grandes bajadas en bolsa. Y este no es el año con mayor rentabilidad de los bonos alemanes en la última década. Ojalá suban los tipos, porque casi seguro que mi renta variable irá bien.
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31/12/19 07:54
Ha comentado en el artículo Mediocridad (indexación), Indexa, renta fija, Buy and Hold
Quien solo se fija en la rentabilidad de un activo parece no entender el efecto global del mismo en una cartera. Le recomiendo que empiece por los básicos, es decir, la teoría moderna de carteras y el impacto de la desviación típica en la rentabilidad compuesta de la misma. También es importante conocer el comportamiento de las distintas clases de activos en los distintos ciclos económicos. Si aún así alguien ha encontrado una bola de cristal que le permite conocer el futuro y por lo tanto saber que bonos no van a quebrar, adelante. Aunque más de un premio Nobel también creyó encontrar dicha bola y provocó una de las mayores quiebras de fondos en renta fija.
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02/11/19 10:52
Ha comentado en el artículo El arte de ahorrar Japonés
Yo también he estado de vacaciones allí y que quieres que te diga. Cuando hablaba con al algún camarero, todos tenían 2 y 3 trabajos. Algunos de ellos de los más variopintos, como por ejemplo el de entrenador de fútbol. Seguro que hay cosas que podemos aprender pero a veces me da la sensación que siempre vemos más verde el jardín del vecino. La tasa de suicidios en Japón, sobre todo en menores de 30 años, es como para hacérselo mirar. Una cosa es estar de vacaciones y otra muy distinta es vivir en una sociedad tan clasista como la japonesa, donde hasta el revisor del tren te tiene que hacer una reverencia.
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29/10/19 19:50
Ha comentado en el artículo En España falta cultura financiera y los bancos lo saben
Yo he hablado con algún gestor bancario, no diré de que banco. Y su respuesta es: “tenemos que hacerlo parecido al índice, sí por lo que sea lo hago mucho peor al día siguiente tengo una cola en la ventanilla preguntando porque y mi puesto de trabajo está en entredicho. Solo puedo poner un pequeño porcentaje a apuestas en las que creo” Ojo he reflejado cuidadosamente las palabras “apuestas” y “creo” ya que además apostilla que ellos nos tienen los grandes medios que pueden tener los gestores internacionales para saber que va a hacer la bolsa. ¡Como si hubiera alguien que lo supiese! No se trata de CaixaBank pero me resultan muy cómicos sus fondos mixtos. Alguno de ellos entre los 10 de más volumen en España. Compran un índice bursátil y además se apalancan x2 en renta fija española. En algún caso porque usan derivados para comprar el indice o por que directamente se apalancan en renta fija. No puedo dejar de reírme pensando en todos esos pequeños burgueses independentistas apalancándose en deuda española.
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15/10/19 18:27
Ha comentado en el artículo La Paradoja de la Gestión Activa
Creo que te vuelves a equivocar. Según la RAE, tercera acepción de apuesta, ‘Manifestar confianza u optar por alguien o algo’. Y es que en el fondo toda inversión es una apuesta de lo que va a ocurrir en un futuro, cercano o lejano. A no ser que te dediques al arbitraje, invertir es apostar. Por cierto. Si te indexases no tendrías que madrugar para ver que va a hacer la bolsa mañana. Y aun así lo harías mejor que el 90% de los inversores.
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15/10/19 17:07
Ha comentado en el artículo La Paradoja de la Gestión Activa
Claro que me fijo en Buffet. Pero, ¿te fijas tú en como sacó un 7,1% anual indexandose al S&P frente al 2,2% del fondo de fondos elegido por Ted Seides? Por si a alguien se le ha olvidado, Buffet hizo una apuesta a que en 10 años él sacaba más rentabilidad indexandose, y sólo sacó un 5% adicional. Casi nada. ¿Te atreves a repetir la apuesta? Solo por diversión. A ver, dime que fondos eliges y en 10 años ajustamos cuentas. Y como el movimiento se demuestra andando yo elijo el VT. Si quieres, ya me encargo yo anualmente de publicar la situación de la apuesta.
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14/10/19 17:17
Ha comentado en el artículo La Paradoja de la Gestión Activa
Acabo de mirar cuál es mi máxima exposición en una acción en un ETF como el VT. 2,03% en Apple. Y la 5 posición ya está en el 0,8%. La diversificación permite despreocuparse. ¿Qué pasa si quiebra Apple? Un 2%. A no espera, que estoy indexado. Antes que quiebre, lo más probable, es que saldría del índice. Y es que los índices ni se enamoran de ideas ni de acciones. En un año lo hago mejor que el 50% de los inversores y en 5 mejor que el 90% a riesgo constante. Además hay otro efecto. Acertar ese 10% de fondos que lo hacen mejor, y cuando digo acertar me refiero a acertar en los 5-8 fondos que toda cartera diversificada debe tener es ya casi imposible. O como diría Taleb tan probable como que un mono delante de una máquina de escribir escriba el Quijote. Si el número de monos es infinito seguro que ocurre. El problema es que luego solo nos fijamos en el mono que ha escrito el libro.
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14/10/19 16:27
Ha comentado en el artículo La Paradoja de la Gestión Activa
Me pregunto ¿qué hubiera pasado si Paramés hubiese sido más valiente y aumentado sus posiciones en Pescanova? Cada día estaba más barata, una pena no comprar más... sino fuese por un pequeño matiz, acabo quebrada. Es lo que pasa a veces con los gurus del value. Creo que el riesgo de no diversificar es evidente.Y cuando hablo de riesgo no me refiero a la volatilidad. Por eso los gestores profesionales suelen tener el sentido común de diversificar. Para mí, la paradoja es mucho más cruel. El trabajo de todos los gestores activos hace que continuamente se actualice la definición del índice y hace que los inversores indexados se aprovechen de un trabajo que hacen otros.
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13/10/19 06:20
Ha comentado en el artículo Las miserias y trapos sucios de los ETFs y fondos indexados.
Lo que comentas, de existir, es independiente de si la inversión es indexada o no. Solo está relacionado con el volumen del fondo. Hace 10 o 15 años, cuando la inversión indexa apenas tenía volumen, no leí ninguna queja al respecto. Será que la inversión activa la gestionan ángeles puros. Ojalá el modelo de Vanguard fuese igual en otras gestoras. Que el dueño de la gestora sea el propio fondo evita muchas tentaciones.
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12/10/19 06:14
Ha comentado en el artículo Las miserias y trapos sucios de los ETFs y fondos indexados.
Te recomiendo este enlace de Bloomberg https://www.bloomberg.com/graphics/2019-asset-management-in-decline/ Especialmente interesante la bajada de comisiones desde el 2008, incluso en fondos activos. Y es que cobrarte un 2% sobre el total de la inversión supone un 20% sobre los beneficios esperados. Eso si, tú asumes todo el riesgo y luego si eso ya veremos. Que se lo pregunten al Warren Buffett español. Un 20% hace correr a los gestores activos con una mano atada a la espalda. Mientras tanto Vanguard ahorra a sus inversores unos 155.750 millones de dólares al año. El señor Bogle montó una gestora cuyos propietarios son los propios fondos que ya lleva ahorrados dos billones de dólares a sus inversores. El único interés de la gestora son sus propios fondos, ya que repito, los propietarios de la misma son los fondos que gestiona. Y luego hablamos de trapos sucios. Otra falacia muy extendida, es que con la actual situación tiene que ser más fácil encontrar valor. La realidad demuestra lo contrario. Los fondos que superan al índice en porcentaje son menos que hace 10 años. Este comportamiento en el fondo es lógico. La bolsa, en un momento concreto, es un juego de suma 0. Si hay menos pardillos que pierde también habrá menos ganadores. Yo soy muy fan de la frase de Popper que dice que sólo hay dos teorías. Las que están equivocaras y las que aun no se ha demostrado que están equivocadas. Pero francamente, con estos argumentos seguiré fiel a la gestión indexada, que no pasiva, por mucho tiempo. Aun no conozco a nadie que adivine el futuro o que adivine quien adivina el futuro que es el caso del que elige fondos activos. Estrategias del tipo Risk Parity que defiende Dalio me parecen mucho más acertadas, si no fuese porque se apalanca en renta fija y encima acaba cometiendo el mismo pecado. Intentar adivinar la correlación futura entre activos. En cualquier caso, desde mi punto de vista, dar acceso a esos fondos añade mucho más valor que dar acceso a un fondo de fondos (double dipping) Triple en este caso:) En fin, que entiendo que se quiera abrir el debate de la gestión indexada pero mucho más relevante es hablar del reparto entre los distintos activos. Claro está que ese debate no deja suculentas comisiones Afortunadamente el debate del tipo de gestión esta ya casi superado en EEUU por la vía de los hechos. Hay que mirar hacia adelante y entender que hay palancas que mueven mucho más tu rentabilidad a riesgo constante que si un fondo es activo o indexado. Repito a riesgo constante.
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12/10/19 03:06
Ha comentado en el artículo Las miserias y trapos sucios de los ETFs y fondos indexados.
Deberíais ser un poco más condescendiente.Estoy seguro que el hombre tiene familia y tendrá que darles de comer. Si en pleno siglo XXI, con el actual acceso a información, no gastas 1 hora de tu vida para darte cuenta de la destrucción de valor que supone la gestión activa, te mereces convertirte en patrocinador de la industria de gestión activa. Eso si, los gestores activos cada vez se compran yates más pequeños, cualquier día van a tener que comprar una barca.
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29/09/14 10:47
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Os adjunto un artículo muy interesante en el que se analiza que percentil se obtiene con un portafolio de fondos indexados y como la suma de índices mejora el percentil de toda la cartera en comparación con una cartera de fondos activa. http://seekingalpha.com/article/2525105-why-index-fund-portfolios-win El resultado parece lógico, porque acertar en todos los fondos activos parece si cabe más difícil
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