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Contenidos recomendados por dancantong

dancantong 09/05/21 14:21
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola, doy por hecho que va a haber correcciones, del 40% o 50% en los próximos años, si no no tendría sentido ir con una cartera como la mía. La cuestión es que sigo la estrategia de aportaciones periódicas (mensuales) por aquello de comprar más participaciones cuando la bolsa está baja y menos cuando la bolsa está alta, o promediar las entradas. Pero, si ahora traspaso los fondos donde he seguido esta estrategia desde hace X años al MSCI World y vendo las participaciones originales para comprar a precio de mercado actual, bolsa en máximos, ¿cómo casa esto con la estrategia Bogle? ¿Estoy afectando a la ponderación de valor liquidativo de compra que he ido haciendo a lo largo del tiempo? Intuitivamente entiendo que al final estoy intercambiando acciones por otras de un tipo muy parecido, es como si traspasase las participaciones del fondo Vanguard SP500 al mismo fondo pero en otra comercializadora, acabaría con el mismo número de participaciones que tengo ahora, solo que figurarán como compradas al VL actual, pero el histórico de plusvalías, con el consiguiente precio de compra de cada aportación original, se mantiene, por lo que no estoy afectando en nada a la composición de la cartera y retorno futuro esperado. ¿Estoy en lo cierto?
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dancantong 06/05/21 03:59
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola, quizás no me he explicado bien. Mi pregunta es si veis razonable/óptimo una proporción de Europa 33,33% y USA 40,00% para una cartera de este tipo, siendo residente en Europa, o debería incrementar USA y disminuir Europa.No he dado información importante como que mi cartera está compuesta por un 75% RV y un 25% RF y que estoy cómodo con esa composición.Sobre cambiar al Global Stock, es una de las opciones que también he ido pensando. Cuando empecé con esto, muchas de las carteras modelos iban con fondos sectoriales, pero últimamente veo más carteras con Global Stock + índice Emergentes. En principio me gustaba más la opción sectorial porque puedo ir ajustando en el tiempo las proporciones, e incrementar la parte Europa dado que el Global Stock tiene, como decía, una proporción que me parecía muy baja.
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dancantong 08/02/19 08:47
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Esto es algo que me preocupa... Con la recuperación que lleva el índice USA este año me cuesta seguir realizando aportaciones ya que la probabilidad de caída a corto-medio plazo es cada vez mayor y seguramente haya que esperar mucho tiempo para obtener rentabilidad a estas aportaciones tan caras. El problema es no saber lo que va a pasar en el futuro y que no veo otra alternativa de inversión.
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dancantong 16/11/18 17:59
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Buenas a todos. Os comparto mi cartera activa actual para que me la critiquéis con gusto de cara al 2019. Renta 4 Monetario FI  - 2,50% BNY Mellon Euroland Bond EUR A Acc - 16,25% Invesco Pan European High Income A Acc - 6,25% Bestinfond FI - 15,00% azValor Internacional FI - 15,00% MFS® Meridian European Smlr Coms A1 EUR - 11,25% True Value FI - 15,00% Hermes Global Emerging Mkts R EUR Acc - 11,25% Parvest Equity Japan Small Cap C H-EUR C - 7,50% En general estoy contento con los fondos aunque no tanto con azValor; no termina de despegar, está demasiado concentrado en materias primas y no me termina de encajar tanto dentro del concepto "value". No me gusta tampoco la idea de "liquidarlo" ya que sé que este tipo de fondos hay que darles margen, pero el coste de oportunidad que pierdo me está pesando. En cuanto al Pan European, lo incorporé por incluir algo de HY. Este año está perdiendo cerca del 4% pero creo que es buen fondo, si bien que sea mixto tampoco me termina de convencer... Tal como está la cartera este año lleva un rendimiento de -7,54%, frente a mi cartera Bogle que está casi en positivo. Ahora mismo está muy concentrada en Europa con el 50% aproximadamente, y solo un 10% en USA, que es precisamente la región más potente este año. Me gustaría equilibrar incorporando más acciones USA, aunque no consigo encontrar un fondo realmente bueno centrado en esa región. Os agradezco profundamente cualquier sugerencia y crítica constructiva. ¡Muchas gracias!
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dancantong 23/01/18 19:04
Ha respondido al tema ¿Fondos para el largo plazo de moda?
La verdad es que llevo pensando lo mismo útimamente sobre este tema. Formé mi cartera activa hace unos 4 años siguiendo un poco las recomendaciones del foro, y es cierto que varios fondos muy valorados por entonces parece que han caído en desgracia. Dentro de lo que he leído sobre estrategias de inversión a largo plazo, la mayoría coinciden en no dejarse influir por las modas, no elegir fondos con poco historial (esto me da especial miedo ya que veo últimamente ejemplos de carteras con fondos con 3 años de vida, de los que solo sabemos que se han comportado bien en los últimos años, pero no cómo lo habrían hecho en caídas generales como la del 2008), primar aquéllos con menor TER (ya que a la larga influye mucho sobre los rendimientos), no hacer market timing, etc. En estos 4 años mi cartera pasiva ha conseguido algo mejor rendimiento medio que la activa, y de manera más uniforme, y ésto me hace pensar cada vez más (teoría ampliamente defendida por los inversores pasivos) que a largo plazo los fondos activos tienden a alternar años con rendimientos superiores a los índices con otros inferiores (el temido retorno a la media), y si juntamos esto con los mayores costes y con la tendencia que todos tenemos a cambiar los fondos que dejan de funcionar por otros que lo hacen mejor, hace que a largo plazo sea realmente difícil superar con una estrategia activa a los índices de referencia. De momento sigo manteniendo mis dos carteras, pero si sigo obteniendo mejor media con la pasiva no duraré en traspasar todo a ésta.      
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dancantong 20/11/15 11:07
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Crazybone. Yo también sigo la estrategia de rebalanceo mensual aportando a los fondos que más se han desviado del porcentaje objetivo. De esta manera consigo mantener de forma permanente cada activo más o menos en su porcentaje objetivo. No sé si existe una diferencia importante entre hacer esto y rebalancear anualmente, por ejemplo. También cuando hay caídas como la reciente en emergentes y USA he aprovechado para incrementar posiciones sobrecomprando, aún habiéndome pasado del objetivo en el activo. Por otra parte no todos los meses aporto la misma cantidad a mis carteras ya que mis gastos son variables aunque sí trato de mantener un cierto orden.
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dancantong 26/12/14 09:22
Ha respondido al tema Cálculo matemático de rendimiento anual de cartera
La función que dice Crazybone en Excel Spain es TIR.NO.PER que calcula el TIR de una serie de flujos de caja no necesariamente periódicos. Entiendo que esto es equivalente al "time-weighted return" de Valentín. La diferencia es sustancial, del 10% de mi cartera Bogle pasa al 16% utilizando este método ya que he realizado mayor número de aportaciones en el 2º semestre que en el 1º.
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