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Contenidos recomendados por Covid 19
Ha comentado en el artículo Hora de NO ser avariciosos
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Gracias. He visto que últimamente sueles decir que es mejor comprar y dormir que comprar y sobre operar, y estoy de acuerdo contigo es que la mejor estrategia es comprar empresas excelentes cuando todo cae de manera indiscriminada por liquidación de fondos y ETFs por partícipes asustados cuando caen las bolsas a doble dígito. Quién hubiera comprado fuertemente Apple en el crash de 2008 por ejemplo, a 12 USD, y haberlas mantenido hasta hoy. Se han multiplicado por 30, y además la rentabilidad por dividendo sería estratosférica, del 30% también.
Ha comentado en el artículo Hora de NO ser avariciosos
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No me has preguntado a mi pero como estoy en tu misma situación, te comento que no hagas la locura de soltar las Inditex que compraste en Marzo. Es una oportunidad de oro para largo plazo. Yo las tengo a 21.XX y me las quedo de por vida. Zara es la segunda marca más valiosa en moda por detras de Nike y por delante de Adidas. Además se está metiendo en el mundo athleisure para competir en el sector deporte. Tienen una cuota de mercado del 1% en tienda física y el online sólo supone el 15%, así que imagina el crecimiento que les queda, por ejemplo en China y USA. No crecen a mayor ritmo porque no quieren, ya que además están cerrando tiendas pequeñas ineficientes en localizaciones secundarias para concentrar ventas en las principales calles y avenidas de las principales ciudades. Fíjate que tanto Adidas como Nike se han multiplicado x5 en bolsa en los últimos 5 años, mientras que Inditex lleva en un lateral de descanso todo ese tiempo. Puede pasar lo mismo con Inditex. Tienen caja de sobra para por ejemplo comprar GAP en USA, aunque no es la filosofía de Inditex que prefiere crear las marcas, pero si se quiere meter en USA es una oportunidad de oro el absorber a una empresa en declive y con nombre. A Inditex le sale el dinero por las orejas. Zara ya es considerada una marca de famosas, y éso es imagen. Estamos hablando de una de las mejores empresas del mundo. Y además está dirigido por uno de los mejores CEOs del mundo, Pablo Isla. Si las vendes para ganar unos miles de euros jugando a corto plazo, se puede dar el caso de que aciertes y compres más abajo que lo que está ahora. Pero luego vas a querer hacer la misma jugada porque la avaricia es golosa, y en una de esas te vas a quedar fuera de la subida buena.El miércoles presentan resultados y el online puede sorprender para bien. La caída de la tienda física ya está descontada. Aún así ojalá vuelva a caer para volver a comprar con la liquidez que me queda. Voy muy cargado de Inditex, y los dividendos van a ser para que mi mujer y mis dos hijas (imagínate lo que es eso) se vayan a comprar ropa a las tiendas de Inditex una vez al año. Y es una pasta.No por ir tan cargado es que hable bien de esta compañía sino que realmente es una maravilla de empresa, en un sector retail de moda que parece estancado pero que si despierta, va a seguir creciendo cerca de doble dígito. Competencia importante en Uniqlo (Japan) en China, pero yo he entrado en Uniqlo y en Zara, y nada que ver.
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Yo me olvidaría de tratar de predecir el futuro en bolsa. Nadie, absolutamente nadie, puede predecir la caídas o subidas ya que la bolsa se mueve por expectativas, y por ejemplo era imposible prever que iba a haber un confinamiento masivo mundial con paralización total de la economía en Marzo-Abril. Una acción puede subir, bajar o moverse en círculos, y seguirá siendo la misma si los fundamentales no han cambiado. Por eso el mercado es irracional y permite a los más listos comprar calidad a precio de saldo (Apple a 220 USD, Inditex a 20 EUR). Hay veces que se ven patrones en los gráficos que pueden sugerir agotamiento de tendencias pero poco más. Este es un mundo de charlatanes y dibujantes de gráficos. Estoy seguro que si pongo a mi hija de 8 años a dibujar velas diarias/semanales/mensuales explicándole que dónde acaba una, más o menos debe empezar la otra, para evitar "gaps" absurdos, y que lo haga al azar, nos encontraríamos con un montón de figuras chartistas y un montón de teorías de lo que va a pasar. Aquí lo importante es comprar infravalorado y vender sobrevalorado. En un crash como el de Marzo todo caía de manera indiscriminada debido a los reembolsos masivos que solicitaban los partícipes asustados de fondos y ETFs. Por eso cayó Apple al mismo nivel de Telefónica. Una es de las mejores empresas del mundo y la otra es basura IBEX en declive.Lo mejor es seleccionar valores alcistas de largo y medio plazo, líderes mundiales en su sector, y a ser posible que el equipo directivo o dueños sean de fiar.Para medio plazo no hace falta esperar a crash para especular, pues basta con apostar a los valores más alcistas del sector más fuerte. Para invertir a largo plazo, cuando todo cae de manera indiscriminada, seleccionando empresas de calidad, estás comprando calidad suprema a precios de rebaja. Todo lo demás que rodea a este mundillo es ruido y paja.
Ha respondido al tema No miren la cotizacion de INDITEX (ITX) , miren esto que es lo importante
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http://www.walluestreet.com/analisis/calidad_del_negocio/Industria%20de%20Dise%C3%B1o%20Textil%20(Inditex)#:~:text=El%20ratio%20Cash%20ROCE%20(Rentabilidad,%E2%82%AC%20de%20FCF%20por%20cada
Ha comentado en el artículo Hora de NO ser avariciosos
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¿Y qué te parece éste? No me gusta la escala lineal que minimiza la burbuja punto.com y maximiza la posible actual, pero está bien para hacernos una idea de por dónde pueden ir los tiros durante los próximos meses. Si uno se fija bien, en la burbuja punto.com hay un diferencial 3X (500 vs 1500) entre beneficios empresariales y precio SP500, y ahora y extrapolando a futuro, salvo que lo beneficios se recuperen en V, también estamos en 3X (1000 vs 3000)
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Así es como se hace realmente dinero en este negocio, echándole cojones en los crashes, dónde los corderitos venden asustados (la bolsa es un negocio de suma cero), aparte de ir a favor de tendencia alcista en los valores fuertes del mejor sector (sería las tech de USA) cuando vamos en tendencia alcista clara y tranquila (siempre apoyarse en los fundamentales). Pero hay que saber qué se compra en los crash, ya que las empresas también quiebran y lo pierdes todo. Por ejemplo comprar Apple, Inditex, Amazon...cuando caen un 30% es apostar a caballo ganador, aunque caigan un poco más. Hacer lo mismo con Sabadell o aerolíneas es jugártela a perder gran parte del capital, dependiendo de la exposición que uno tenga a ese valor riesgoso. Por mi parte nunca ganaré un 100% en una operación con este tipo de valores, pero me conformo con una tercera parte. No vale la pena. Duermo mucho mejor y psicologicamente, el estar invertido para especular en una empresa de extrema calidad mundial es una tremenda salvaguarda de que no vas a cometer una tontería presa del pánico. Por último es clave saber estar en liquidez y no apalancarse nunca. Todo ello es un coctel que bien conjugado puede batir a los índices y a casi todos los fondos. Sacar un 20% anual sistematicamente no es fácil, pero sí se puede. Querer pegar un pelotazo rápido sin embargo, es la vía más rápida para que Mr. Market te eche de su mercado para siempre. La bolsa es muy peligrosa, y cuanta más sensatez se ponga ahí dentro, más boletos de la suerte estás comprando.
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
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Mikelone, lo que se le reprocha a Llinares es su permabajismo en bolsa ya que según él, los Bancos Centrales manipulan los índices. Como supongo que ya a la altura de la vida en la que está, tiene poco que perder, quizás prefiera que la FED se inhiba como hizo en 1929, que todo caiga un 90% y que todos le aplaudamos diciendo que tenía razón. Eso sí, 10 años después y tras un 3X del SP500. Llinares es un grande, pero el tiempo pasa y no es en vano. Un buen especulador se adapta a las circunstancias, y no se puede estar viviendo continuamente en el permabajismo. Y el que haya planteado una estrategia en el lado corto del sectorial bancario europeo justo cuando han hecho suelo, no hace mas que reafirmar que ese señor es un buen indicador contrarian, como lo lleva siendo desde hace una década.
Ha comentado en el artículo 2020. El mayor crash de la historia IV. La fase final
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Los que llevan 10 años comprando monedas de plata esperando el fin del mundo llevan mirando con cara de tonto a los que llevan en bolsa USA desde entonces triplicando su dinero. No es muy rentable ser permabajista, pues aparte de estar todo el día acojonado, se pasan el tiempo cabreado con Mr. Market porque no les da la razón. Las valoraciones es cierto que están en la parte alta, pero de ahí a hacer referencia de manera machacona a lo que pasó entre 1929 y 1932 va un abismo. Entonces, los Bancos Centrales (no lo eran en sí pero algo sinónimo) se inhibieron durante un par de años diciendo literalmente "que el mercado haga su trabajo". Ahora la FED y BCE, entre otros, están extralimitando sus bazukas. Pues bien, si hay inflación, dónde mejor se está a cubierto es en bolsa, si bien no a estas valoraciones pues el ajuste por reversión a la media puede volver a llevar al SP500 en torno a 2000 puntos. Y el mundo seguirá girando, pese a los jinetes del apocalipsis como Llinares y discípulos.
Ha comentado en el artículo Hora de NO ser avariciosos
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Fernando, te has convertido en el gurú de Rankia.Hay que ir desaciendo posiciones. En mi caso, que sólo especulo a medio plazo con empresas de máxima excelencia, me voy a ir retirando con un +20% en tres meses con el 100% del capital. Más que suficiente. Ya tengo el año hecho. El último duro que lo gane otro.Aunque no hay burbuja, sí que estamos en la parte alta de la valoración de las empresas en bolsa y tarde o temprano ésto tendrá que revertir a la media.Te traigo un gráfico partido en tres de Apple para ilustrar lo que comento más arriba. Es impresionante como Apple se ha podido comprar a PER 10 unas cuantas veces en la última década. Y como tú dices, con una caja que hace que ese PER 10 sea realmente 8. Esos son los momentos en lo que disparar el basuka a este tipo de empresas. Ahora mismo, ya no.