Ha comentado en el artículo Algo se mueve en Latinoamérica y no es como te lo están contando
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Ha comentado en el artículo La española NO es la mejor banca del mundo, ni mucho menos
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Tristán, con todos los respetos debo decirte que tu conclusión está fuera de lugar. Tú mismo dices que "odias a los bancos", por lo que la objetividad e imparcialidad de tu juicio es similar a los del juez Llarena cuando lleva la instrucción del caso de los independentistas catalanes: cero patatero.
Bromas aparte, te confirmo que la banca española le da mil vueltas a las del 99% de los países desarrollados. Se nota que no has vivido en otros países y no has tenido que tratar con sus bancos. Todo lo que hoy puedes hacer desde casa, por Internet, o con el móvil, hace no muchos años era completamente imposible en muchos países. Son avances impulsados por la banca española.
La banca española ha estado a la vanguardia de la innovación y la tecnología, te guste o no. Insisto, habla con residentes en el extranjero o experiméntalo por ti mismo. Y no cometas el error de juzgar la competitividad y eficacia de un sector por lo que se hace en uno de sus negocios en particular (la concesión de crédito hipotecaria).
Ha comentado en el artículo 12 indicadores de que la próxima Crisis mundial podría estar a la vuelta de la esquina...
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Fernando, me gusta estar bien informado y eso implica escuchar a todas las partes y tener criterio suficiente para extraer tus propias conclusiones. Yo también sigo los comentarios de Zerohedge "siemprebajistas" que anticipan el fin del mundo, pero como sabes, llevan muchos años diciendo que esto se ha terminado, y lo cierto es que han estado completamente equivocados. Por supuesto que algún año acertarán, pero concluir que por ello están acertados, es mear fuera de tiesto.
Debo decirte que no puedo compartir varios de los argumentos que aportas, pero como es tarde y hay que ir pensando en dormir porque mañana empieza otro día intenso, me limitaré a rebatir el punto en el que afirmas que "un crecimiento del 2% (o del 2,9% si quieres) es un crecimiento muy débil para EE.UU."
Podría hablarte mucho sobre el tema porque lo conozco bien, pero te lo resumiré diciendo que la historia demuestra que los crecimientos elevados en el PIB se explican por 2 fuentes: el crecimiento del empleo y/o el crecimiento de la productividad. EE.UU. está en una situación muy cercana al pleno empleo, por lo que este factor ya no puede aportar prácticamente nada al crecimiento de su economía. En lo que a productividad se refiere, los avances en los últimos años han sido mínimos, a pesar de la revolución tecnológica que estamos viviendo.
Por ello, ocurre que la economía estadounidense ya no podrá crecer más allá del 2% (o unas pocas décimas más) en el futuro previsible. Lo que hemos observado en el 1er trimestre y el dato del 2º trimestre de 2018 vienen influídos por factores coyunturales que no se van a repetir de ahora en adelante. El crecimiento de EE.UU. tenderá a ralentizarse y eso influirá en los planes de la Reserva Federal para incrementar los tipos de interés.
Créeme si digo que hay expertos que argumentan (y aciertan) mucho más que Snyder, y que cualquier argumentación que abusa del amarillismo y los argumentos extremos suele estar equivocada.
Saludos y buenas noches.
Ha comentado en el artículo 12 indicadores de que la próxima Crisis mundial podría estar a la vuelta de la esquina...
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Buenas tardes Fernandojcg,
no nos conocemos, pero he visto tu post destacado en el menú de la derecha y lo he querido leer por curiosidad. Lamentablemente me encuentro con una lista muy débil de argumentos que no llevan a ningún sitio, y que además no son en ningún caso conclusivos.
Si me permites, paso a comentarlos:
1.- El "dinero inteligente" está saliendo de las acciones a un ritmo que no hemos visto desde antes de la Crisis financiera de 2008.
>>>>> Si bien es cierto que en ningún caso se puede afirmar que las bolsas estén baratas, tampoco se puede decir, de modo genérico, que estén caras. Es verdad que algunos inversores tienen más dudas y que los fantásticos rendimientos observados en los últimos 5 años en los mercados no pueden sostenerse a futuro. Sin embargo, eso no permite concluir que se acerca el Armaggedon, ok?
2.- Moody's está advirtiendo de que está llegando una "OLEADA PARTICULARMENTE GRANDE" de Bonos indeseables. Y los Bonos basura a menudo son un indicador de alerta temprana para una gran Crisis financiera.
>>>>> Que la era de los mínimos históricos en los tipos de interés llegue a su fin facilita lo que apuntas en este punto. Sin embargo, ese no es, ni de lejos, el principal problema que plantea el escenario actual.
3.- De acuerdo con la FDIC, una categoría estrechamente vigilada conocida como "activos de Bancos problemáticos" se TRIPLICÓ CON CRECES durante el primer trimestre del 2018. Lo que eso significa es que algunos Bancos realmente grandes ahora están oficialmente en territorio "problemático".
>>>>> Es absolutamente normal que la subida de los tipos de interés provoque problemas serios a las carteras de renta fija de las entidades bancarias. Sin embargo, su negocio recurrente se ve potenciado con el incremento del margen que se deriva de dicho aumento. Una cosa es que haya entidades que no ampliaron su capital suficientemente tras la crisis y que sigan arrastrando problemas, y otra cosa muy distinta es que estemos hablando de un empeoramiento súbito en el entorno de negocios de los bancos. Nada de esto último está ocurriendo.
4.- Los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos están teniendo el peor comienzo DESDE HACE un año DESDE LA GRAN DEPRESIÓN.
>>>>> Toc, toc, toc... Hay alguien??? Subida de tipos de interés = Caída del valor de mercado de los títulos de renta fija. Me pregunto si te pensabas que los tipos seguirían hacia abajo, hasta las fosas abisales más negativas posibles...
5.- Las tasas de interés hipotecario APENAS ALCANZARON UN MÁXIMO DE 7 AÑOS, y han estado subiendo al ritmo más rápido EN CASI 50 AÑOS. Esto va a ser ABSOLUTAMENTE PARALIZANTE para las industrias inmobiliarias y de vivienda.
>>>>> Absolutamente normal y exactamente lo esperado. Cuando partes de los mínimos históricos de tipos de interés, por mucho que se dupliquen, continúas en zona cercana a mínimos. Supongo que sabrás que el descenso del coste del dinero hasta prácticamente cero ha tenido consecuencias muy perversas en los mercados, y ya era hora que esto empezara a corregir. Estamos volviendo a la normalidad poco a poco y, almenos por ahora, los tipos de interés no le generan ningún problema a nadie.
6.- Los incumplimientos de la Deuda de la industria minorista alcanzaron un MÁXIMO HISTÓRICO en 2018.
>>>>> Los ratios de default o "delinquency rates" (en inglés) han repuntado como resultado del incremento de los tipos de interés y también porque la era del dinero barato ha permitido a muchos estirar más el brazo que la manga. Ahora que de forma progresiva volveremos a la normalidad, tenemos que ver un movimiento de péndulo contrario. Dicho esto, todavía no hay ninguna necesidad de echarse las manos a la cabeza, entre otras muchas razones porque la economía crece saludablemente y porque los tipos de interés no van a llegar, ni hartos de vino, a los niveles que vimos en eras pasadas.
7.- Estamos EN CAMINO para el peor año en el cierre de comercios minoristas.
>>>>> Toc, toc, toc... Hay alguien??? ¿Te han explicado por ahí que el comercio por Internet está creciendo con fuerza? ¿Te ha dicho alguien que la estructura del comercio minorista debe experimentar serios cambios? ¿Sabías que Inditex ya registra más de un 10% de su facturación por Internet? ¿Sabías que sobran comercios y sobrarán más a futuro, al igual que han cerrado decenas de miles de oficinas bancarias sólo en España?
8.- Las dos Economías más grandes en todo el mundo están a punto de comenzar UNA GUERRA COMERCIAL INTERNACIONAL.
>>>>> Por favor, infórmate bien. La guerra comercial, a pesar de las locuras de Trump, no va a llegar. El primer y principal afectado por las ideas locas de Trump es su votante, y tan pronto éste se da cuenta de que no puede obligar a sus socios a aceptar sus normas (Unión Europea, China, México, Canadá), se ve obligado a tragarse sus palabras, a eliminar los aranceles y a ejercer su derecho al pataleo. Dicho sea de paso que a día de hoy, China ya tiene, en términos de paridad de poder adquisitivo (PPP) una economía más grande que la de EE.UU., y China no se deja pisar por nadie. Por ello le será imposible a Trump salirse con la suya.
9.- La novena Economía más grande del mundo, Italia, se encuentra en medio de UNA NUEVA CRISIS FINANCIERA. De hecho, ésta parece ser la peor hasta el momento, y existen temores de que pueda extenderse a otras áreas de la Eurozona.
>>>>> Salvo que el Banco Central Europeo modifique su política y los gobernantes italianos se vuelvan rematadamente locos, eso no va a ocurrir. Mucho ruído y pocas nueces.
10.- Las acciones bancarias italianas están colapsando.
>>>>> Para tu información, la deuda italiana ha recibido múltiples y serias bofetadas. ¿Quién es el principal poseedor de deuta italiana? Los bancos italianos. Ergo...
11.- Los rendimientos de los Bonos italianos a 2 años son los más altos DESDE LA CRISIS DE 2014.
>>>>> Algo completamente normal cuando pones nerviosos a los representantes europeos con tus declaraciones fuera de lugar. Poco a poco, las aguas vuelven a su cauce y el nuevo gobierno italiano no tendrá otro remedio que callarse y corregir.
12.- El gigante bancario alemán Deutsche Bank ha anunciado que recortará OTROS 7.000 PUESTOS DE TRABAJO, ya que "busca pasar la página en años de pérdidas". Realmente, es soprendente que haya sobrevivido tanto tiempo. Si Deutsche Bank fracasa en 2018, será esencialmente un "momento de Lehman Brothers" PARA TODO EL PLANETA.
>>>>> Deustche Bank no va a colapsar. Los alemanes han sido buenos ocultando en los últimos años los problemas de su sistema bancario mientras obligaban a los socios rebeldes de la Unión Europea a aplicar la cura del recorte del gasto. Sin embargo, en caso de problemas serios, el Banco Central Europeo no dudará ni medio segundo en ofrecer toda la liquidez necesaria y más, por supuesto con la ayuda de la Reserva Federal, del Banco de Japón y del Banco del Reino Unido.
Ha respondido al tema Consejos para una cartera de 120.000€
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Buenas tardes,
he visto por casualidad el post entre los más leídos del día y debido a que me dedico al asesoramiento patrimonial no he podido evitar la tentación de responderte.
Lo que estás pidiendo requiere 2 pasos:
1) Definir una política de inversión que dé respuesta a las necesidades, objetivos y limitaciones del inversor
2) Traducir esa política a una cartera de fondos que seleccione los mejores para cada clase y subclase de activo definidas en la política de inversiones
Eso se dice con rapidez, pero requiere expertise y mucha información para poder hacerlo bien. Es un servicio que solicitan personas o familias con grandes patrimonios, ya que requiere cierta inversión de tiempo y conocimiento y supone un coste significativo para un patrimonio reducido (como por ejemplo 120.000 €), ya que exige una dedicación de tiempo parecida. Vayan por delante algunos consejos:
a. Haces bien en evitar confiar en bancos. El segmento retail de particulares (el importe al que apuntas ni tan sólo puede ser clasificado como "banca personal") recibe una tratamiento nefasto en la banca. Las entidades te proponen producto propio para maximizar sus comisiones. Desgraciadamente, ningún banco español ni tampoco ninguna de las gestoras de este país dispone de los mejores fondos en cada clase de activo. Cuando las entidades que tienen producto propio que vender asesoran a inversores, se produce un enorme conflicto de interés, y cuando tu cuenta de resultados entra en conflicto con la del banco, ya sabes quién va a perder.
b. No empieces la casa por el tejado. A la hora de componer una cartera, muchos empiezan directamente con la selección de fondos y se equivocan. Hay que empezar por la base, que es definir la política de inversión. Y además hay que saber cómo hacerlo. El resultado de la política de inversión es una distribución de activos. Múltiples estudios demuestran que aproximadamente un 80% del rendimiento que tu cartera obtendrá a lo largo del tiempo dependerá de la distribución de activos que hayas seleccionado (qué porcentaje en renta fija, qué porcentaje en renta variable, qué porcentaje en mercado monetario, qué porcentaje en inversión alternativa si resulta necesaria, y qué distribución realizas en cada una de las subclases de activos).
c. Las perspectivas de rendimiento en los mercados para los próximos 20 años poco tienen que ver con lo que hemos podido ver en los últimos 30 años. Nos hemos acostumbrado peligrosamente a rentabilidades por encima de la media histórica, y existen numerosas razones para afirmar que los rendimientos medios en el futuro previsible van a ser inferiores a los observados en los últimos 30 años. Si tienes tiempo, bájate el estudio que hizo el McKinsey Global Institute y léelo: http://www.mckinsey.com/industries/private-equity-and-principal-investors/our-insights/why-investors-may-need-to-lower-their-sights
d. En un entorno caracterizado por bajos tipos de interés y una perspectiva de retornos inferiores, es fundamental minimizar los costes. Muchos inversores se lanzan a elegir fondos de gestión activa que tienen mayores comisiones de gestión. Sin embargo, son muy pocos los fondos que logran batir a los índices, y casi ninguno lo hace de forma sostenida a lo largo del tiempo. ¿Conclusión? Mucho mejor elegir fondos indexados o de gestión pasiva que nos aseguran costes notablemente inferiores. Reducir las comisiones en 50 puntos básicos (0,5%) supone una mejora acumulada en tu rendimiento al cabo de 10 años de un 5,11%.
e. Evita los fondos mixtos y los fondos garantizados. Se trata de productos con costes superiores a la media. Además, en el primer caso delegas la decisión de la distribución de activos en terceros.
f. No olvides que es necesario rebalancear periódicamente tu cartera para evitar desviarte de lo que marca tu política de inversión. Para ello necesitas saber cómo hacerlo.
Obviamente no puedo resumirte en un post todo el conocimiento que necesitas tener para diseñar y gestionar la cartera de inversiones, pero espero por lo menos haberte dado unas pistas útiles sobre lo que deberías hacer.