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Roadtofreedom

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Roadtofreedom 04/04/24 03:16
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Hola, ya que me citas pongo mi opinión.No me me molesta en absoluto la opinión que tengan otros sobre azValor ni cualquier otro gestor. Faltaría más, cada uno es libre de pensar sobre un gestor lo que le dé la gana y libre de invertir o no.Tampoco me molesta lo que nadie pueda pensar sobre mis propias inversiones. Cada uno tenemos un criterio propio y como resultado de él recogemos o no los resultados que merecemos.Leo con atención lo que opinan los demás sobre muchos tipos de inversiones y/o activos. Sirve para constrastar y para aprender. Con lo cual, sí leo lo que escribes tú y cualquiera al que no tengo bloqueado.Respecto a azValor, me gusta mucho la gestora. Estoy aquí sólo para ganar dinero y mientras lo gane y lo haga en abundancia estaré contento. Cuando no ocurra o no me parezca razonable estar invertido, desharé la posición y me largaré. ¿ocurrirá? espero que no y me idea es dejarlo componer.Mi experiencia con ellos es positiva, nunca he comprado con VL menor a 100€ pero las rentabilidades que me han dado han sido satisfactorias al menos con el criterio de inversión y expectativas de rentabilidad que tengo.Estas son las rentabilidades que ha dado azValor Internacional para aportaciones en determinadas fechas: A algunos les parecerán una porquería, lo cual lo respeto. A mí me parece satisfactorias, al menos con mi dinero y el timing de entrada que he tenido.¿me gustaría más?, claro, joder.¿me gusta que oculten parte de la cartera?, no porque me parece poco transparente y cutre.Pero como escribía antes, lo que mas me importa es el dinero que puedo sacar de su gestión y me parecen unos excelentes inversores.
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Roadtofreedom 29/03/24 16:34
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Están muy metidos en el oro, que es donde toca estar.Están en Noble Corp con aprox 100m€ metidos.Tienen varios cientos de millones de euros en compañías de servicios al sector de O&G, lo que menos me gusta de su cartera.
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Roadtofreedom 27/03/24 16:38
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
El oro va camino de ser un pelotazo y me alegro que azValor vaya cargado hasta las trancas.Hoy ha presentado sus resultados Endeavour Mining. El 2024 pinta de la hostia y dan guidance con el Au en 1.850$/oz.El FCF de los próximos trimestres ya pondrá claro las máquinas de hacer pasta que son estas empresas con el oro subiendo.
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Roadtofreedom 24/03/24 15:56
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
En general, casi todas las mineras de oro están en un claro underperformance respecto al spot de oro.Y Barrick está peor todavía, posiblemente por el mal redimiento operativo que están teniendo. Para 2024 ha hecho un forecast de casi no mejorar el AISC y reducir un poco la producción. Decepcionante pero está tan barata respecto a la guía de 2025, que subirá como todas.También creo que está el tema del bitcoin que ha drenado flujos que iban hacia el oro.Eso sin tener en cuenta el spot del oro. Que lo cambia todo.La realidad se verá en los resultados de Q1, donde la mayor parte de las productoras van a reventar al alza la generación de FCF. En algún momento espero que el dinero entre en tromba al sector, lo tienen a huevo.
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Roadtofreedom 15/03/24 16:13
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Es difícil, muy difícil, que se libren de hacer una AK.Los prestamistas les tienen cogidos por los huevos y creo que van a ser especialmente intransigentes a la hora de pedir su dinero o prestar de nuevo.Esta gente está jodido, es más un tema de cuándo que el cómo.
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Roadtofreedom 09/03/24 18:38
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Muchas veces pienso que está así de barata porque el mercado está penalizando un futuro big deal en el que compren una gran productora de cobre.Pero Bristow siempre se ha caracterizado por saber gastar el dinero y no sobre pagar
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Roadtofreedom 09/03/24 17:38
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Los múltiplos de valoración de las mineras de oro están muy por debajo de sus medias históricas y la subida del spot del oro se traduce en una cantidad ingente de nuevo FCF.Si tienes a Barrick con AISC de 1.300$/oz ..... a 2.300$/oz gana el doble de dinero que a 1.800$/oz. Ya sólo por beneficios se deberían disparar, pero además los múltiplos debería subir desde los guarismos actuales.Es anómalo ver a las productoras en estos niveles de precio cuando el spot del oro ha roto los máximos históricos y está en los 2.200$/oz
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Roadtofreedom 09/03/24 07:05
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
El spot del oro ha subido tanto como los costes AISC en los últimos 2-3 años, y las cotizaciones siguen siendo menos del 50% de lo que eran aprox con los mismos márgenes que antes.Me parece claro que hay bastante dinero que ya no se va hacia el oro y que se va al bitcoin, pero el primer 50% de revalorización debería hacerse ya.Es sorprendente ver por ejemplo a Barrick cotizando a lo mismo que cotizaba cuando tenía muchísimo menos margen.Paciencia.
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