No estando muy seguro de mi respuesta pero con ganas de aprender; diría que está compuesto por todas las ordenes que se cruzan durante la sesión, en la preapertura y en el cierre. Ordenes a mercado, limitadas, spreads, algoritmos, alta frecuencia, por lo mejor. También incluiría las ordenes con configuraciones especiales en el volumen: volumen mínimo, ejecutar o anular, todo o nada, con volumen oculto.