Hola a todos!!
He hecho el siguiente ejercicio sencillo que puede arrojar algo mas de luz sobre el riesgo divisa. Basicamente he buscado datos historicos del cambio divisas (desde 1990 en adelante) y he calculado el "maximum drawdown" de ese periodo. Para ello he escogido el mes con cambio mas favorable y el mas desfavorable. Es decir, estoy simulando que pasaria si justo estuvieramos invertidos en el periodo mas desfavorable posible,es decir, entre "Period High" y "Period Low". La conclusion es que si compraramos en el peor momento y vendieramos en el peor momento -desde el punto de vista de divisa- podriamos llegar a tener perdidas aproximadamente 50% (algunas divisas tienen algo mas y otras algo menos).
He escogido el dolar como divisa base por disponibilidad de datos historicos y porque quizas las conclusiones se puedan extrapolar a nuestro euro (o eso entiendo yo). He tratado comparar el dolar con divisas de mercados emergentes y tambien con otros mercados desarrollados.
Este ejercicio esta sujeto a vuestros comentarios. Aprovechando esta conclusion me gustaria abrir de nuevo el debate sobre hasta que punto merece la pena el riesgo divisa para estar diversificado geograficamente ¿merece la pena sobreponderar zona euro frente otra zonas geograficas? Si lo hacemos asi estamos reduciendo el riesgo divisa pero hacemos una apuesta sobre una zona geografica en concreto...y quien sabe cuales seran los resultados...ufff, no lo tengo claro.
Fuente: http://www.oanda.com/lang/es/currency/historical-rates/
Ejercicio Evolucion Divisas