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Samuel314

Se registró el 01/04/2018
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Samuel314 22/04/18 09:25
Ha guardado Criterio de CALIDAD de
ANALISIS  TECNICO: El Análisis Técnico no tiene en absoluto en cuenta la “calidad” de una empresa; es decir, no distingue entre la inversión en un magnifico Blue-Chip o un tremendo Chicharro. Es otra de las “maravillas” con la que nos regala el AT. Los que me conocéis bien, ya sabéis de mi total aversión hacia este sistema de “análisis”, y no voy a perder más tiempo en esta cuestión. Simplemente poner de manifiesto esta circunstancia como otro elemento (otro más) que nos sirve para...
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Samuel314 22/04/18 05:12
Ha guardado Cuadratura del Círculo de
Se trata de: 11)       Comprar BUENAS empresas (criterio de CALIDAD),.... 22)   ... a un PRECIO ATRACTIVO (criterio de OPORTUNIDAD),.... 33)   ... en un contexto de GESTION OPTIMIZADA de CARTERA (Diversificacion + Liquidez). Los dos primeros puntos enlazan con la filosofia más clásica de la Inversion, en la linea de lo que piensa Warren Buffet, y que en nuestro país ponen en práctica los gestores de Bestinver. El tercer punto (nada trivial) es el que yo siempre añado po...
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Samuel314 22/04/18 05:07
Ha guardado Consideraciones previas de
Describo brevemente lo que considero pautas básicas del inversor:   11)   Invertir a muy LARGO PLAZO.   22)   Jamás utilizar operativas compulsivas (intradÍa, trading y barbaridades similares).   33)   Jamás utilizar stops (en especial los de pérdidas).  Por contra, el "promedio a la baja" es una herramienta básica. [OJO: esta condición lleva irremediablemente implicitas la sexta y octava condiciones]   44)   Jamás utilizar derivados (productos apalancados y...
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Samuel314 20/04/18 21:38
Ha guardado Razones para invertir en acciones chinas de tipo A de Daniel Pérez Alegre
Buenos días, Os paso un comentario de A berdeen sobre las acciones A de China: En una declaración sobre su ultimo decisión sobre los componentes de sus índices la semana pasada, el operador global de índices MSCI anunció que a partir de junio 2018 se va a incluir los acciones chinas de tipo A en su MSCI EM y MSCI ACWI índices. Tras muchos años de deliberación va a añadir 222 acciones de gran capitalización chines de tipo A, lo que representa un 5% del mercado clase A y alrededor de 0.73% del ...
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Samuel314 19/04/18 07:08
Ha guardado Curso de bolsa de
Habitualmente escribo articulos de cosecha propia, pero aquí voy a hacer una excepcion, creo que la ocasión lo merece. Se trata de cinco VIDEOS sobre RENTA VARIABLE donde el profesor Xavier Puig, explica de forma magistral los fundamentos y entresijos del mundo de la Bolsa. En sintesis, la exposicion gira entorno a ideas tan fundamentales como las siguientes: 11) El LARGO PLAZO como vertebrador de todo lo referente a la Bolsa, sin el cual nada tendría sentido. 22) La proporcionalidad...
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Samuel314 18/04/18 15:51
Ha guardado Gestion de Cartera (versus DIETA) de
  En muchas ocasiones he mencionado la extraordinaria importancia de la GESTION de CARTERA (la gran olvidada !!!). Siempre he pensado que la inversión está centrada en la CARTERA,  mis estudios y hallazgos durante los más de10 años en la construcción de un "Modelo Matemático de  Gestión de Cartera", no han hecho más que confirmar constantemente esta circunstancia. El titulo de mi Blog NO es casual !!!.   En lo sucesivo cuando mencione la "DIETA", me referiré a un "habito alimen...
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Samuel314 18/04/18 15:43
Ha guardado Gestion, Gestion, Gestion, ... de
P { margin-bottom: 0.21cm; }A:link { } Quiero destacar aquí la extraordinaria importancia de la Gestión de Cartera. Es incluso más importante que la selección de empresas y su valoración. Tanto es así que pienso que aplicando una GESTION OPTIMIZADA DE CARTERA sería suficiente para tener una clara ventaja sobre el inversor medio (sobre el Mercado en su conjunto).   Siempre me ha causado mucha impresión el hecho de que la mayoría de participantes en Bolsa se concentran ...
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Samuel314 18/04/18 14:30
Ha guardado Peor Imposible de
Mucha gente se preocupa de "por dónde empezar" en esto de la Bolsa, cuando lo que conviene priorizar es "por dónde NO empezar". Lo más importante y urgente al empezar en Bolsa no es hacerlo bien, sino evitar los TREMENDOS ERRORES (barbaridades), que es precisamente lo que la mayoría de noveles no hacen (y no tan noveles a veces). Además con frecuencia, no sólo no los evitan, sino que incluso se meten de lleno en ellos. Hay bastantes barbaridades, pero mencionare sólo algunas que JAMAS deben...
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Samuel314 18/04/18 14:22
Ha guardado Un fondo garantizado privado de Fernan2
  Ya vimos hace tiempo las diferencias entre warrants y opciones, y expliqué cómo se empleaban combinadas con renta fija para hacer un fondo garantizado, todo ello con ejemplos teóricos. Pero como dije, el banco se comía una parte muy importante, y saldría mucho mejor hacerse uno mismo su propio garantizado... que es lo que está haciendo Jonet. Y me ha enviado todos los detalles, para publicarlos aquí, lo que me ha parecido muy interesante porque ya no son ejemplos teóricos, sino un ca...
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Samuel314 18/04/18 13:55
Ha guardado Artículos de Derivados: Futuros, CFDs, opciones, warrants, compraventas a crédito de Fernan2
Los derivados son un mundo difícil de entender para mucha gente; y para ayudar a entenderlos, he ido escribiendo estos artículos... Sobre derivados en general Ir Derivados "lineales": Futuros, CFDs, Compraventas a crédito Ir Derivados "de prima": Warrants, Turbowarrants y opciones Ir Uso correcto de los derivados Ir   Sobre derivados en general Ponerse corto, abrir cortos, cerrar cortos https://www.rankia.com/blog/fernan2/364450-ponerse-corto-abrir-cortos-cerrar Ha...
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Samuel314 18/04/18 13:36
Ha guardado Cuando se inicia una caminata, lo más importante es saber cuál es el destino de theveritas
Cuando se inicia una caminata, lo más importante es saber cuál es el destino, cuál es el objetivo. Cuando se inicia un blog, también toca saber, cual es el objetivo. El objetivo, no es otro que intentar que los humildes inversores particulares (yo entre ellos) abandonemos nuestra posición en la cadena trófica, debemos dejar de ser placton, o todo lo más kril, y pasemos a ser dueños de nuestro destino. El destino no existe,  el futuro no está escrito en las estrellas, yo soy el dueño de mi ...
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Samuel314 06/04/18 20:34
Ha guardado Experimento Screen Mr. Buffett para este año 2017 de José Iván García
Uno de los principales problemas que presentan los screeners en general, es que no puedes poner límites sino absolutos a los ratios con los que trabajas, con lo que te encuentras con un problema: cómo discriminar empresas que si bien están caras por ejemplo en términos de PER si tu límite superior es 15x pero que sin embargo están baratas respecto del PER medio de la industria a la que pertenecen.   Resolver este problema te permite discriminar empresas que sus métricas estén más barata...
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Samuel314 06/04/18 20:27
Ha guardado Análisis Técnico - Análisis Fundamental - Trading Cuantitativo de José Iván García
Opinión de KAU. Análisis Técnico - Análisis Fundamental, no mejor Trading Cuantitativo. Inversores que se han hecho billonarios en bolsa nos enseñan las claves para invertir. La inversión financiera hizo Billonarios a inversores como Buffet, Fisher, Peter Lynch, Munger, Graham, Etc. Hoy, otros inversores cogen el testigo y también se han hecho Billonarios. Inversores contemporáneos que siguen los pasos de quienes sí consiguieron el éxito. Y lo hacen con mayor éxito que lo hicieron lo...
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Samuel314 04/04/18 20:05
Ha guardado Warrants y opciones: similitudes de Fernan2
Los warrants y las opciones tienen muchas cosas en común, y algunas diferencias. Cada uno de ellos es mejor en unos casos y peor en otros, pero hay mucha gente que sólo opera con warrants simplemente por no conocer las opciones, que quizá sería lo óptimo en su caso, así que vamos a verlos... Empezaremos por las similitudes: Los warrants y opciones son contratos en los que se paga un precio a cambio de recibir una cantidad si el precio de algo está por encima (o por debajo) de un ciert...
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Samuel314 04/04/18 19:52
Ha guardado CFD vs futuros: Lo que el banco no dice de los CFD de Fernan2
Hace unos años, no muchos, los warrants eran la herramienta que usaban para apalancarse los que menos sabían. Pero después de que todo el mundo ya tiene claro que los warrants son un timo, ahora la nueva moda son los CFD. Sinceramente, hemos salido ganando bastante: los CFD son un producto bastante decente para poder abrir cortos o apalancarse. Pero también los CFD tienen sus inconvenientes, y como parece que nadie lo dice, pues yo voy a decir lo que nadie dice de los CFD: sus desventajas....
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Samuel314 04/04/18 19:22
Ha guardado Re: ¿Cuenta con apalancamiento? Para Jacobo de
Una cuenta con apalancamiento te permite comprar acciones por un valor superior al efectivo que tienes en tu cuenta de valores. En Self Trade ahora tengo la cuenta Cuatriplica de esta forma con 6.000 euros en la cuenta de valores podría comprar acciones por 24.000 euros. Hay mucho más riesgo ya que las posibilidades de ganar o perder dinero son muy altas y tienes que enfrentarte al tipo de interés por el endeudamiento. En Self Trade encontrarás información en http://www.selftrade.com/es/mar...
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Samuel314 04/04/18 19:19
Ha guardado Futuros vs compraventa a crédito de Fernan2
Hasta hace poco, si uno quería apostar por la caída de un valor del Ibex (o por la subida, pero apalancado), tenía dos opciones: compraventas a crédito (si había acciones disponibles para prestar), o warrants (si hay emisiones sobre ese valor). Recientemente se han lanzado futuros y opciones sobre todas las acciones del Ibex, por lo que ahora tenemos esas cuatro alternativas. Ya comenté que básicamente los warrants y las opciones son lo mismo, con algunas particularidades (mejor liqui...
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Samuel314 04/04/18 19:06
Ha guardado Futuros: Distintos vencimientos, distinta cotizacion de Fernan2
Este es un mensaje de continuación al de Lo + básico de operativa con futuros, que hay que leerse primero si no se está familiarizado con lo que son los futuros. Al empezar a tocar los futuros, una de las cosas que más me llamaba la atención era la diferencia entre el contado y el futuro, o entre los distintos vencimientos. ¿Por qué el futuro del Ibex con vencimiento Enero está a 14.367, y el de Febrero está a 14.387? Pues esos 20 puntos de Ibex que pagas de más en el siguiente ...
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Samuel314 04/04/18 18:40
Ha guardado Lo + básico de operativa con futuros de Fernan2
Los futuros son una herramienta relativamente sencilla de entender, cuya única dificultad para quien no está familiarizado consiste en que se pueden vender sin previamente haberlos comprado, obteniendo con ello un saldo de -1 futuros (o -5, o -50), lo que significa que en este caso ganaremos si el subyacente cae, y perderemos si el subyacente sube. ¿Que es el subyacente? Pues puede ser un índice (Ibex, Dax, Eurostoxx50, Dow Jones, Nasdaq...), algunas grandes acciones (Santander, BBVA, End...
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Samuel314 04/04/18 18:40
Ha guardado Uso de derivados como cobertura de Fernan2
Los derivados son peligrosos Los derivados (futuros, opciones, warrants, etc) fueron calificados en su día por Warren Buffet como "armas de destrucción masiva"... y no le faltan razones, pues permiten tomar posiciones 10 veces mayores a la del capital disponible (o 15 veces, o 20), de forma que un movimiento de un 5% o un 10% en la dirección contraria a la nuestra supone la ruina total de un inversor, de una empresa o de un hedge fund. Y nadie está a salvo de esto, como demuestra el hundim...
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Samuel314 04/04/18 08:17
Ha guardado Vuelta al mark-to-market de Fernan2
Uno de las cosas que me gusta hacer al escribir en el blog es tratar de que todo el mundo me entienda; pero al parecer, hubo gente que quiso entender y no pudo el artículo del "Mark-to-market... sin market, o sin tiempo":Cuando dices muchos se han visto obligados a malvender a un 10% a quien te refieres?. Porque ventas obligatorias?. margin calls (se lo que significa pero aqui no acabo de verlo), reembolsos de partícipes...Bancos que no están en situación de ventas obligatorias puede que se c...
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Samuel314 04/04/18 08:08
Ha guardado Mark-to-market... sin market, o sin tiempo de Fernan2
Uno de los puntos que comenté en mi ponencia del encuentro Rankia, pero en el que todavía querría incidir más, es en el tema de las valoraciones mark-to-market, tanto a nivel de contabilidad como de garantías.Valoraciones mark-to-market en contabilidad Antes que nada, yo no he estudiado contabilidad y puedo cometer errores que os agradecería que corrigierais, pero según tengo yo entendido, una empresa que invierte en un activo cotizado (acciones, titulizaciones, bonos, derivados...) no puede ...
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Samuel314 04/04/18 07:59
Ha guardado Ponerse corto, abrir cortos, cerrar cortos de Fernan2
¿Que es ponerse corto y ponerse largo en bolsa? Hay una expresión habitual entre los especuladores que despista bastante a los bolseros más novatos: Ponerse corto. Cuando hablamos de PONERSE CORTO, no hablamos de invertir a corto plazo ni nada parecido. Ponerse corto significa apostar por que la bolsa va a caer (sea una acción concreta, o sea el IBEX), de forma que uno gana dinero si efectivamente la bolsa cae, pero... perderá dinero si la bolsa sube!! Y lo contrario de "ponerse corto" ser...
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Samuel314 04/04/18 07:47
Ha guardado ¿Qué son los warrants? ¿Cómo funcionan? de Rodrigo Díaz B
Definición de Warrants El mercado de Derivados Financieros es muy amplio, uno más de los contratos que se comercializan en este ámbito son los Warrants los cuales son un valor negociable emitido por una entidad (generalmente un grupo financiero) a un plazo determinado. Este contrato otorga el derecho (más no la obligación) mediante el pago de un precio a comprar (Warrant tipo call) o vender (warrant tipo put) una cantidad específica de un activo subyacente, a un precio prefijado a lo largo...
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Samuel314 04/04/18 07:17
Ha guardado ETF, qué son, ventajas e inconvenientes de Enrique Gallego
¿Qué son los ETF? Un fondo de inversión que se compra o vende en el mercado de acciones en vez de suscribirse o reembolsarse. Compramos acciones del fondo en vez de participaciones. El objetivo de los ETF es: 1) obtener el rendimiento de algún índice, 2) con la liquidez y transparencia que proporciona su cotización en el mercado, 3) con los menores costes y la máxima exactitud posible. Ni más o menos. El índice puede ser de acciones, renta fija, divisas, materias prima...
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