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Nicob

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Nicob 10/08/20 04:39
Ha guardado Los Sectores del Futuro de Gaspar
 Leyendo uno de los últimos comentarios de Goldman Sachs he llegado a la siguiente imagen:   ¿Cuáles creen ustedes que sean los sectores o industrias del Futuro?  Es muy difícil atinarle al ganador. Lo ha sido siempre, desde escoger a principios de 1900 qué compañía automotriz iba a ser la más rentable... o hasta qué compañía a principios de los 90s de Televisión por Cable iba a ser la dominante.  Los ETFs nos brindan dos ventajas: filtros para reducir el universo y apuestas concentradas en u...
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Nicob 02/01/18 08:43
Ha guardado Entrevista a Olaf Lieser: "No quiero ser un héroe, solo quiero ganar dinero" de Rankia
    Olaf Lieser opera en los mercados desde hace 3  décadas. Durante más de 10 años, ha estado trabajando principalmente con opciones y además ha escrito varios artículos para TRADERS´. En 2015, junto con Christian Schwarzkopf, fundó la compañía y el portal Options-Universum, que ofrece contenido de formación. En este artículo nos encontramos con Olaf Lieser y le entrevistamos sobre su estilo de negociación.   TRADERS´: ¿Cuándo compraste tus primeras acciones?  Lieser: Tras...
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Nicob 02/01/18 08:42
Ha guardado Complemento de Excel para el análisis del universo de opciones de
En este número, hablaremos de nuevo de una herramienta para los operadores de opciones: el complemento de Excel “GuV-Profi l” de Christian Schwarzkopf. Artículo publicado en la edición de Noviembre en la Revista Trader´s by Rankia     Revisión de las estrategias con opciones   Christian Schwarzkopf ha sido un trader profesional durante años. Su complemento de Excel "GuV-Profi l" contiene todo lo necesario para administrar o simular una, o más, estrategias de opciones sobre ...
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Nicob 02/01/18 08:41
Ha guardado Opere con opciones de forma fácil de Rankia
Las opciones son especialmente complejas, y poco claras, para los nuevos participantes del mercado. De hecho, son un instrumento financiero más adecuado para los traders avanzados y profesionales. Pero una vez que comprenda el concepto básico, le será mucho más fácil avanzar entre las profundidades del mundo de las opciones así como desarrollar estrategias con opciones que vayan más allá de tan sólo comprarlas y venderlas. Como parte de lo que aprenderá en este artículo veremos qué opciones d...
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Nicob 30/05/17 08:45
Ha guardado ¿Cómo se determina la prima de una opción? de Ausias Fuster
En ¿Qué es una opción y para qué sirve? vimos el funcionamiento de las opciones y en ¿Qué variables afectan a la prima de una opción? se explicó como afecta las letras griegas de una opción al precio (prima) de la misma. Es decir, las griegas miden la variación de la prima ante cambios en volatilidad, tiempo, precio del subyacente, etc. Esas mismas variables (volatilidad, tiempo y precio del subyacente) junto con otras que se explican a continuación determinan el precio (prima) de una opción ...
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Nicob 30/05/17 08:44
Ha guardado Tratando de mejorar, con un poquito de ingenio, a las 84 estrategias cuantitativas que propone la AAII de José Iván García
Dando un vistazo a diferentes herramientas que ayudan al inversor a tomar decisiones, me encontré con una fántástica página web que, aunque es muy sencilla, ofrece un buen repaso a 84 de las estrategias cuantitativas que han propuesto inversores de la talla de Joel Greenblatt, Josheph Piotroski, Jim O'Shaugnessy, Moltly Fool, Warren Buffet, Benjamin Graham, Etc. Lo que hacen en realidad es un backtest de las estraetegias en cuestión, y las ordenan de acuerdo a cuatro criterios: 1. Retor...
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Nicob 30/05/17 08:43
Ha guardado Estrategias de inversión a largo plazo de
Existen diversas estrategias de inversión a largo plazo en bolsa. En este artículo, vamos a centrarnos en las estrategias e inversión a largo plazo más importantes como: Warren Buffett, Piotroski score, CAN SLIM, la fórmula mágica de Greenblatt, las Máximas de Templeton y la Cartera Permanente de Harry Browne.   La inversión a largo y corto plazo: ¿qué son? Inversión a corto plazo o inversión a largo plazo. Todas las personas que han invertido, invierten o van a invertir en bolsa, pa...
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Nicob 30/05/17 08:41
Ha guardado ¿Qué es la rentabilidad del flujo de caja y cómo interpretar el EV/Ebitda? de Ismael Vargas
Dentro del análisis de empresas cobra especial relevancia el flujo de caja, y en relación a los flujos de caja de una compañía podemos extraer el valor de la empresa (Enterprise Value) respecto a su Ebitda. El EV / Ebitda es uno de los ratios más utilizados, así como la rentabilidad del flujo de caja, que nos determinará cuán rentable es la empresa en función del ingreso que obtiene en caja. A su vez también veremos por qué es importante el EV/ Ebitda y cómo se suele utilizar para realizar co...
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Nicob 30/05/17 08:30
Ha guardado Interpretando los estados financieros como Buffett de Javiflo
El post de hoy pretende ofrecernos la percepción y el conocimiento de Buffett sobre al análisis de los estados financieros que como podréis apreciar nos va a dar innumerables pistas del funcionamiento de la empresa. Un pequeño resumen del libro: “Warren Buffett y la interpretación de los estados financieros”. Estos nos dicen mucho de una compañía, algo así como cuando cada uno de nosotros nos hacemos análisis de sangre para ver cómo estamos de salud, los resultados nos dicen cómo funciona nue...
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Nicob 22/05/17 11:49
Ha guardado ¿Y si le haces caso a Greenblatt e inviertes usando el ROIC? de José Iván García
¿Por qué me planteo este artículo? La cuestión es que soy fan de Greenblatt, pero tanto me gusta como le critico, lógico. Él tiene un enfoque de tipo académico en sus publicaciones, mientras que en sus carteras no hace necesariamente lo que dice en sus estudios. Para quien no le conozca, Greenblatt es un genio. Dejémoslo ahí que ya hay mucho escrito sobre él...   El caso es que Greenblatt explica que el Retorno sobre Capital formulado tal y como él propone (ROIC) es de sumo interé...
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Nicob 22/05/17 11:43
Ha guardado ¿Qué es y para qué sirve el estado de flujos de efectivo? de
A la hora de analizar una empresa por fundamentales, conocer que es el estado de flujos de efectivo y saber para qué sirve o como interpretarlo es esencial, ya que registra todo el dinero que sale y entra en una empresa a lo largo de un periodo y mide la capacidad de generar caja y/o conocer el efectivo de una empresa. En este artículo te damos las claves para que puedas interpretar por ti mismo el flujo de efectivo en tu análisis fundamental e invertir en bolsa con un mayor conocimiento de l...
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Nicob 05/05/17 09:04
Ha guardado Cómo hacer value investment de José Iván García
Mucha gente tiene interés por aprender a invertir basándose en el análisis Fundamental, es decir, invertir basando sus decisiones en los datos que las empresas publican buscando aquellas con mejores fundamentos. Sin embargo y aunque parezca raro, la industria financiera pone al alcance de todos muchas facilidades y herramientas para hacer trading utilizando Análisis técnico y hay mucha literatura y cursos al respecto mientras que es difícil, por decirlo suavemente, aprender y encontrar las he...
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Nicob 05/05/17 08:59
Ha guardado Dónde buscar empresas infravaloradas. En el %Var. 52 semanas, dice Mohnish Pabrai de José Iván García
Cuando hacemos Value Investing, buscamos empresas de calidad infravaloradas, la cuestión es dónde buscarlas. Y cómo hacerlo... Escuchando un podcast muy interesante sobre Joel Greenblatt de los chicos de The Investors Podcast, Preston Pysh se descuelga con una frase que me hace pensar, y sale a colación de que Greenblatt recomendaba eso mismo, lo de siempre vamos, "compra con un fuerte descuento". La cuestión es que Preston dice que le preguntó a Mohnish Pabrai sobre <<dónde buscaba emp...
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Nicob 28/02/17 15:11
Ha guardado Muy atentos a los pequeños detalles: ROCE vs ROIC de Javiflo
Es importante conocer los detalles que marcan la diferencia y me parece que conocer en detalle los criterios de rentabilidad de las compañías en las que queremos invertir nos da cierta ventaja frente al resto. Hoy me gustaría hablar de lo que supone conocer bien la diferencia entre el ROCE y el ROIC, a veces son conceptos que la gente no tiene muy claro. Espero que después de leer este post las dudas queden disipadas. Empezemos por el ROIC. Esta métrica nos dice la habilidad de la compañía...
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Nicob 23/02/17 17:22
Ha guardado "Creo que puedo hacerte ganar un 50% anual. No, sé que puedo. Te lo garantizo" de José Iván García
​"Creo que puedo hacerte ganar un 50% anual. No, sé que puedo. Te lo garantizo" Warren Buffett en una entrevista para BusinessWeek en 1999. ¡Un crack el tipo!   Más tarde en 2005, dijo: "Sí, seguiría diciendo lo mismo hoy. De hecho, nosotros seguimos ganando ese tipo de rentabilidad en algunas de nuestras inversiones pequeñas. La mejor década fue la del 1950; estuve ganando más de un 50% con pequeñas cantidades de dinero. Y hoy podría hacer lo mismo si contara con cantidades m...
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Nicob 14/02/17 17:53
Ha guardado Joel Greenblatt: Una mente (de inversor) maravillosa (su fórmula original no es la de su libro) de José Iván García
En particular hay un inversor al que me refiero con asiduidad: Joel Greenblatt. Este señor, a quién tuve la suerte de conocer en persona, es un apasionado de la inversión cuantitativa y uno de los gestores de mayor éxito de la bolsa Americana. Mucha gente le conocerá por el libro "El pequeño libro que bate al mercado", pero pocos sabrán que la "Fórmula Mágica" descrita en ese libro no es la original. Había una anterior y que el propio Greenblatt definió mucho tiempo antes. En este ar...
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Nicob 16/01/17 15:09
Ha guardado Cuantitativo, Cualitativo y sopa de pollo de José Iván García
A lo largo de mis post he estado analizando a muchos inversores y sus métodos de screening. Quizá, ahora tocaría poner negro sobre blanco qué más hay detrás del mundo de la inversión profesional. Me refiero al análisis cualitativo Pero antes nos pondremos en situación... Por lo general si estudiamos a los inversores profesionales de éxito, nos encontramos con que sus métodos y estrategias vienen acompañados de estudios estadisticos que toman datos, por lo general, de Compustat para g...
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Nicob 16/01/17 15:04
Ha guardado Cartera 2017: Descripción, detalles de los sistemas y estadísticas de diseño de Oscar Cagigas
Este documento explica los detalles de la cartera de sistemas 2017 que vamos a operar en Onda4 y cuyas operaciones se transmitirán a través del servicio de alertas. Aunque operamos sistemas desde el año 2007 y siempre hemos documentado nuestra operativa este documento es único en que por primera vez se van a presentar únicamente estadísticas fuera de muestra. Estos datos serán aquellos con los que vamos a obtener las estadísticas de la solución conjunta, probabilidades, etc. Para entend...
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Nicob 16/01/17 15:03
Ha guardado Momentum & Value. Jim O'Shaughnessy: P/BV o EV/EBIT de José Iván García
​Existen ricos y extensos documentos bibliográficos de que las diversas medidas de valoración, tales como el valor en libros, los ratios de ganancias sobre precios, los rendimientos de dividendos, y los coeficientes de flujo de caja sobre precio, predicen futuros rendimientos de las acciones (por ejemplo, Basu, 1977, Rosenberg, Reid, Lanstein, 1985, Chan, Hamao y Lakonishok, 1991, Fama y French, 1992, entre otros). La evidencia colectiva de esta literatura pone de relieve la tendencia de las ...
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Nicob 16/01/17 15:02
Ha guardado ¿Quieres testar tu estrategia cuantitativa? de José Iván García
¿Quieres testar tu estrategia cuantitativa? Como algunos de vosotros sabéis me gusta mucho leer papers sobre documentos de investigación aplicados a las finanzas, y de ahí que publique numerosas estrategias en mi Blog que toman como base dichos estudios. Tomemos como ejemplo el paper que Tobias Carlisle publicó hace un tiempo, sobre la estrategia Net Nets de Graham, y que abarca los 25 años que siguen al trabajo de Oppenheimer en esta área de estudio (que fueron del 1970 al 1983), a pro...
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Nicob 30/11/16 16:04
Ha guardado Inversión cuantitativa. Tobias Carlisle Vs. Joel Greenblatt, ¿qué acaso no hacen lo mismo?. No, pero lo parece... de José Iván García
En algunos de los artículos escritos por mí he nombrado a Tobias Carlisle y su Acquirer's Multiple. Y en otros he hablado de Greenblatt. Carlisle es inversor​ es activista, que invierte desde la vertiente más Value que existe, aquella que es más próxima a Graham y que siguen inversores como Icahn o Ackman, por ejemplo. ​Hay que separar, sin embargo, entre la inversión Activista basada ​en campañas públicas y aquellos que centran su actividad en el compromiso. Ambos son activistas, pero ...
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Nicob 30/11/16 16:00
Ha guardado ¿Cómo analizar por fundamentales una empresa? Análisis fundamental de Qualcomm de
Para ilustrar esta entrada utilizaremos el ejemplo de QUALCOMM (así como en el resto de entradas posteriores para obtener un análisis global de una acción). Como ya indiqué la base de dicho análisis se basa en los datos financieros de una compañía, pero por mi parte intentaré simplificar el estudio de los mismos bajo un único prisma, que no es otro que el sentido común. Consideraciones El principal indicador de la salud de una compañía son los beneficios que obtiene y su evolu...
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Nicob 02/11/16 14:05
Ha guardado Cómo analizar y hacer screening con Fondos de Inversión (gratuito para usuarios Rankia) de José Iván García
He estado dudando en si hacer ésto o no, pero ciertamente creo que sería constructivo y aporta valor a la comunidad inversora en Fondos de Inversión, pero a veces escribir estas cosas en las redes socialoes tiene un doble filo, a ver cómo sale...   El caso es que quizá alguno de vosotros conozca KAU+ Pro, pues bien, queríamos dar en abierto y para siempre acceso a todos los usuarios de Rankia, sólo por ser usuarios, acceso gratuito a KAU Fondos.   Esta es una plataforma de análisi...
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Nicob 18/10/16 13:10
Ha guardado Generando ideas de Javiflo
Siempre tengo una constante en mi proceso inversor y es ver todo lo que me rodea como suceptible de ser una buena inversión, algo que llevaba a la práctica el gran Peter Lynch y que comparto profundamente. A todo el mundo que quiera obtener una rentabilidad sobre su capital debería poder crear una base de datos mental y poder acceder a ellos cuando realmente necesitemos. No os voy a negar que después de algunos años invirtiendo el criterio value me convence cada día más y por ende sus máximos...
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Nicob 18/10/16 12:25
Ha guardado El value y la economía austriaca (Parte II) de Javiflo
En el post del pasado miércoles hablábamos de las la interrelaciones entre la inversión en valor y la teoría austriaca del ciclo económico. En esa primera parte hablamos de los fundamentos de esta visión de la economía y sus similitudes pero quizás dejamos lo más interesante para esta segunda parte. ¿Cómo afecta esta visión del ciclo económico sobre las inversiones desde el punto de vista value?, ¿Cómo lo interpretamos para poder aprovecharnos de ello? Vamos a ver que no hace falta ser ningún...
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Lo que sigue Nicob