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Joanr

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Joanr 22/03/11 04:40
Ha comentado en el artículo Estado de emergencia en la ONG del trigo maíz
Hola Francisco y resto de compañeros. Se trata de posibilidades, y esta vez ha ocuurido lo improbable y nos ha fastidiado. Pero hay que recordar todas las estrategias publicadas (que son muchas) que han funcionado a la perfección. No debemos castigarnos. Gracias, Francisco, porque todo lo que aprendemos en este blog es realmente impagable. Por favor, no dejes de contarnos nuevas ideas. Saludos y hasta pronto.
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Joanr 17/02/11 05:30
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Buenos días, Francisco. Como otra posible jugada para la ONG y damnificados varios ¿ves razonable usar el spread Bono USA 2 años / Bono USA 5 años? http://www.mfglobalfutures.com/resources/getquotes.cfm?page=cspread&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&spr1=ZT&spr2=ZF&spr3=&siz1=2&siz2=-1&siz3=0&size=d&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&late=Y&date=021711&data=E&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=XMAN&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread Creo que se podría entar corto, vendiendo un Bono USA 2 años y comprando un Bono USA 5 años. Las garantías son mucho menores que en el spread 30 años / 10 años. Podría ser razonable ¿o se me escapa algo que no he visto? Saludos y gracias por tu paciencia con nosotros. JoanR
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Joanr 09/02/11 04:19
Ha comentado en el artículo Grabación del coloquio sobre el proyecto Egregore
De nada, a mandar. Uso tu versión de Cargador para excel2003, sobre Windows Vista. Ahora, como dice Francisco, estoy en la fase de dedicar "unos miles de horas" para encontrar algo interesante. Si se me ocurre alguna sugerencia, desde luego te la diré. Saludos.
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Joanr 08/02/11 17:58
Ha comentado en el artículo Grabación del coloquio sobre el proyecto Egregore
Hola, compañeros. Estoy convencido de que puede sacarse dinero con este tema. Quizá no mucho, pero creo que habrá algunas jugadas con poco riesgo. Francisco ha dicho varias veces que piensa que el roll-over del trigo-maíz va subiendo en general a medida que nos acercamos a vencimiento. En ese caso, con la estrategia simple de comprar cuando está "barato" y dejar pasar el tiempo, eso nos haría ganar algo, quizá no mucho, pero el riesgo tampoco sería grande. Lo que estoy haciendo últimamente es usar las macros excel de Javiwoll (mil gracias, Javiwoll) y hacer gráficos del último año de diferentes engendros (especialmente de aceite de soja): spreads, mariposas, cóndors de diferentes vencimientos, incluso cosas raras como mariposas con las alas de diferente longitud. Necesito muchas más horas para estar más seguro, pero tengo la sospecha de que alguno de estos inventos tiene manías con cierta frecuencia, como por ejemplo (como el roll-over del trigo-maíz) la tendencia a subir acercándonos a vencimiento. Otros parecen tener el comportamiento de primero alejarse del origen o la media (por ejemplo 0), y luego rebotar y volver a acercarse. En esos casos podría plantearse una venta de volatilidad, con la prudencia pertinente. Todo esto son sospechas, que hay que ir confirmando con más horas de estudio. Se supone que con las funcionalidades del ETCHART o de las nuevas aplicaciones, esto será más fácil de comprobar. En fin, creo que podría salir algo interesante. Saludos
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Joanr 04/02/11 07:26
Ha comentado en el artículo Resumen dia
Gracias, Greg. Seguiré tu meriposa de harina de soja con interés. Saludos
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Joanr 04/02/11 04:28
Ha comentado en el artículo Resumen dia
Hola, Greg. Respecto a tu mariposa de aceite de soja NQU ¿tiene alguna estacionalidad? Por otra parte ¿has operado alguna mariposa de maíz? Gracias y saludos.
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Joanr 26/01/11 18:07
Ha comentado en el artículo Segundo producto para la ONG de los damnificados
Perdón, creo que me he equivocado en un aspecto. Cuando he escrito estaba pensando en los bonos alemanes, en que los de 2, 5 y 10 años tienen la equivalencia 1 punto = 1000€. Pero claro, al tener el bono USA de 2 años la equivalencia 1 punto = 2000$ (ya que tiene el doble de nominal que el de 5 años -esto lo he confirmado en el libro de Francisco, pag 301), entonces creo que el spread habría que hacerlo 1:1. Mejor, menos garantías. ¿Alguien ha operado este spread alguna vez? Saludos
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Joanr 26/01/11 11:10
Ha comentado en el artículo Segundo producto para la ONG de los damnificados
Hola, Raffaele. Gracias, pero me pliego a lo que opine Francisco, por si se me han escapado cosas. Las garantías del CBOT creo que son de 600$ por cada bono de 2 años y de 950$ por cada bono de 5 años, pero quizá tu broker te cobre algo más. Debes enterarte. En un bono de 5 años 1 punto = 1000$ y en uno de 2 años 1 punto = 2000$. La información está en www.cmegroup.com en el apartado interest rates. Saludos
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Joanr 26/01/11 08:33
Ha comentado en el artículo Segundo producto para la ONG de los damnificados
Hola, Francisco. Aunque salga del ámbito de la ONG ¿cómo ves el spread 2 bonos USA de 5 años menos uno de 10 años? Para ponerse corto vendiéndolo ahora que parece que está cerca de máximos. Gracias y saludos
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Joanr 14/01/11 11:10
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
Buenas. Antes que nada, Vallecas, gracias por presentar tu idea. A ver si lo he pillado más o menos (intento el resumen del resumen de Aotero): - Si las velas se mueven a tu favor sólo mantienes un contrato, porque vas cerrando el anterior y abriendo otro, de esa manera vas haciendo caja mientras dura esa tendencia. - Cuando aparece una vela en contra de tu tendencia inicial, vas abriendo contratos en el sentido de la nueva tendencia, para cada nueva vela. En ese momento tendrías un sólo contrato en contra y varios a favor. - Cierras los contratos cuando puedes cerrar el que tienes en contra más algunos (o todos) los que tienes a favor, de forma que esa caja parcial sea positiva para tí. Supongo que la idea es que cuando te ha cambiado la tendencia tienes siempre más contratos a favor y uno sólo en contra, por lo que en teoría no perderías $$$. Supongo que iría bien si no hubiera congestiones. ¿Es así, más o menos?
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Joanr 13/01/11 10:58
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
Buenas. Sí, se supone que el exponente de Hurst H (que va entre 0 y 1) da una medida de la aleatoriedad/tendencia: - Si H = 0,5 la serie sería completamente aleatoria. - Si H > 0,5 la serie tendría comportamiento en tendencial. - Si H < 0,5 la serie tendría comportamiento en anti-tendencial (intentaría volver a la media). Podría intentar estimarse el valor de H para diferentes subyacentes y entonces - Si H fuera significativamente alto (tipo 0,7) sería un candidato para comprar volatilidad, ya que en teoría habría tendencias claras y fuertes. - Si H fuera significativamente bajo (tipo 0,3) sería un candidato para vender volatilidad, ya que después de alejarse de la media intentaría volver a ella. Hasta aquí la teoría. He encontrado una macro excel shareware en la web http://www.bearcave.com/misl/misl_tech/wavelets/hurst/index.html que sirve para jugar un poco, aunque la versión shareware sólo acepta series de 200 datos. El problema es que diferente gente estima H con diferentes métodos, y no coinciden sus resultados. Así y todo, quizá pudiera ser un filtro automático para separar a priori los subyacentes que interesasen. Siempre teniendo en cuenta que el ojo humano debía supervisarlo después para ver qué pinta tiene. Del filtro de Prescott no tengo idea. Miraré por ahí. Saludos.
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Joanr 05/01/11 05:14
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
Quizá lo que ocurre es que las cotizaciones tienen claras tendencias a largo plazo (digamos primarias y secundarias muy claras) y luego cuando cogemos la lupa y ampliamos un trocito de la gráfica, cuanto a más corto plazo nos movemos más aleatorio (o más errático, o más difícil de preveer) es el movimiento del precio. Y desde luego, todo esto debe ser probabilístico y no exacto, porque está claro que cuando los amos deciden entrar en un valor para hacerlo subir o bajar, lo hacen sin problemas.
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Joanr 03/01/11 12:06
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
Podríamos intentar mirar cuántas tendencias inferiores componen una superior (por ej, cuántas terciarias tiene una secundaria), además de su duración típica para el producto en cuestión. Conociendo eso de cada producto, quizá (sólo quizá) tuviéramos algunas más posibilidades de acertar el inicio y final aproximado de cada tendencia.
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Joanr 03/01/11 11:56
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
De estos libros he masticado (mal que bien, en inglés) 3 de Bill Williams: - Trading Chaos, primera edición, es el que me gusta más, porque no se complica mucho. Empieza estudiando las formas de las barras/velas mirando si los precios de apertura y cierre están cerca de máximos o mínimos de la barra, y haciéndose una idea simplista del comportamiento del mercado a partir de esto. Luego le añade el uso del indicador MFI (Market Facilitation Index) para hacer trading. Llama "fractal" a una figura compuesta por un mínimo de cinco barras tal que alguna de enmedio tiene el máximo mayor que las dos anteriores y que las dos posteriores (es decir, un máximo relativo de un grupo de 5 barras). Esto le da una señal de atención alcista. El espera a que la cotización de las próximas barras baje y luego suba, y entra largo en el momento en que la cotización supera el máximo de la barra central de la señal de atención. Algunos otros llaman a esto "triangulación". Luego combina esto con algo de Ondas de Elliot y con el MACD para hacer trading. También hay algo de blabla inútil. - New Trading Dimensions. How to profit from chaos: También hay blabla del conjunto de Mandrelbrot, etc. En este libro se inventa un indicador, el Alligator, que combinado con el resto de indeas del anterior le sirve para hacer trading. No lo mastiqué demasiado, así que no me hagas caso. - Trading chaos, segunda edición: Vuelve al ataque usando lo visto en los anteriores, más un nuevo indicador, el "Awesome oscillator", y con estos ingredientes opera. En fin, en resumen y para no aburrir más: De estos 3 libros lo útil se puede resumir mucho, y lo que noto es una gran tendencia a usar conceptos "de moda" como caos, fractales, etc, quizá abusando del concepto. Es como algunos que hablan de mecánica cuántica sin que lo que dicen tenga mucho que ver con el tema. No obstante, hay algunas ideas que me han gustado como estudiar las barras y mirar las configuraciones de los grupos de 5 barras para que sirvan como aviso. Aunque para ese viaje quizá no hacían falta esas alforjas. Saludos.
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Joanr 03/01/11 05:59
Ha comentado en el artículo Las tendencias de los gráficos son fractales
Buenas a todos. Contigo no se puede estar quieto, Francisco. Es de agradecer. Ante este nuevo guante que lanzas, pienso que la Biblia de este asunto es el siguiente libro: FRACTALES Y FINANZAS: UNA APROXIMACION MATEMATICA A LOS MERCADOS. ARRIESGAR, PERDER Y GANAR de HUDSON, R.L. y MANDELBROT, BENOÎT TUSQUETS EDITORES 328 pags Lengua: CASTELLANO Encuadernación: Tapa blanda ISBN: 9788483104859 Colección: METATEMAS Nº Edición:1ª Año de edición:2006 Plaza edición: BARCELONA El libro está bastante bien. Hago un pequeño resumen de memoria, porque no lo tengo delante. Empieza con el asunto de medir las costas, los errores en la transmisión, etc y repasa las curvas "patológicas" descubiertas en el s. XIX. Luego pasa a atacar el asunto de las gráficas de cotizaciones. Se ve claramente que tienen una estructura idéntica independiente de la escala temporal. Se dedica a fabricar artificialmente gráficas de cotizaciones cada vez más "reales" por iteración de un mismo patrón. Hay ideas muy interesante como que las variaciones de cotizaciones no siguen la campana de Gauss (distribución normal) sino que siguen una ley exponencial (eso también lo dice Nassim Taleb), y que los días de más alta volatilidad no están distribuidos uniformemente a lo largo de la gráfica, sino agrupados según un patrón fractal. En la parte final del libro construye un modelo matemático de un "tiempo cotización" que discurre de forma diferente al "tiempo real" para modelizar cómo hay momentos en que la cotización no se mueve y otros en los que se mueve muy rápido. Creo que al final menciona de pasada que alguna empresa intenta utilizar los fractales aplicándolos a la inversión, pero de todas formas no da recetas concretas, porque él mismo reconoce que no tiene idea de cómo hacerse rico usando los fractales en las finanzas. De todas formas, voy a dedicarme desde ahora a releer con detenimiento el libro a ver si sacamos alguna idea aprovechable... Saludos a todos. Joan R
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Joanr 27/12/10 09:00
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola, Francisco: He encontrado dos gráficos de spreads que quizá sean interesantes ahora o en un futuro, y que someto a tu consideración. (Desgraciadamente no me sale bien pegarlos aquí en el comentario): - Spread 2 Schatz menos 1 Euribor: La idea es ponerse cortos del spread esperando un repunte del mismo, pero no sé si ahora ya es tarde y hay demasiado riesgo. - Spread 1 Bobl menos 1 euribor: Creo ver una cabeza con hombros (con los hombros dobles), que rompió la línea clavicular a la baja. Quizá si volviera a la zona de rotura nos podríamos poner cortos. En fin, no sé si esto son tonterías, pero lo escribo por si pueden ser interesantes, bien ahora o bien en un futuro. Saludos a todos. JoanR
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Joanr 03/12/10 12:03
Ha comentado en el artículo Semana 46 Seguimiento de los spread y nuevas operaciones
Hola, Greg. Unas preguntas respecto al spread de aceite de soja: ¿compraste V11 y vendiste H11? ¿cómo está la estacionalidad? ¿cuál es tu objetivo en esta jugada? Por otra parte ¿has entrado alguna vez en un spread maíz - aceite de soja? Gracias y saludos.
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Joanr 23/11/10 11:46
Ha comentado en el artículo Spread sobre bonos alemanes
Buenas. Me ha parecido que el spread está flaqueando, así que he salido a 98,26 de mi último lote. Si bajase más volvería a entrar. Suerte y saludos.
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Joanr 19/11/10 05:39
Ha comentado en el artículo Spread sobre bonos alemanes
Yo estoy dentro aún con un lote. Aún con pérdidas, porque he cometido muchos errores en esta jugada. Por ejemplo hice el tonto no vendiendo cuando hace semanas llegó a 98,25 y luego empezó a bajar. Luego vendí un contrato a 97,36 pensando que bajaría hasta los infiernos y curiosamente empezó a subir otra vez, con lo que me encontré con cara de tonto por haber vendido en mínimos... No obstante, pienso que la idea en sí es buena, como el trigo-maíz. Lo malo simplemente ha sido mi actuación, mis entradas y salidas y mi mala gestión de capital. A ver qué ocurre. Suerte a todos. Joanr
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