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daskapital

Se registró el 29/02/2016
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daskapital 09/04/18 07:30
Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea
Buenas Value DNA, lo primero agredecerte el analisis de la empresa, muy bien detallado. No he invertido en ella pero a los precios actuales se esta poniendo muy interesante. Creo que la reaccion del mecrado por el tema Facebook/Cambridge analitica es exagerada y que la empresa lo hara bien al menos a medio y largo plazo. Las últimas compras por parte del CEO y del CFO confirman también esta vision. Sin embargo hay un aspecto de los últimos resultados que me preocupan un poco. Y es la caida de ingresos en Israel y sobre todo, por su cuantia, en Europa. A mi entender el sector esta en clara expansión y crecimiento por lo tanto se me hace dificil justificar el porque de esta caida. Entiendo que se hayan concrentardo en las regiones mas prometedoreas, Asia y USA, pero en un sector tan en crecimiento esperaría que como minimo no hubiera caidas en ninguna zona geografica. Como ves tu este último punto? Encuentras una explicación logica a estas caidas? Gracias y un saludo
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daskapital 23/06/17 02:10
Ha comentado en el artículo True Value alcanza el puesto nº1 y nº4 en el Ranking de Expansion a 1 año y 3 años, entre mas de 280 fondos.
Enhorabuena por los excellentes resultados, gran trabajo. Por lo que veo MTY esta en el top 3. Cuales son vuestras estimaciones para este año? Creeis que es factible que llegue a 80millones de FCF excluyendo el pago de intereses? Si llega a esa cifra, a precios actuales me parece muy atractiva: EV/FCF( excl. intereses)=14,2 Un saludo
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daskapital 25/10/16 05:49
Ha comentado en el artículo (Video) Una de mis mejores ideas de inversión en True Value
Maldito seas, me estas obligando a leer informes financieros en Frances desconociendo el idioma!! :-) En serio, muchas gracias por esta clase maestra, se aprende muchisimo. Referente a la empresa, sabes donde se pueden conseguir los informes anuales? En la web solo he encontrado el informe semestral del 2016. Gracias de nuevo.
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daskapital 21/07/16 11:53
Ha comentado en el artículo Torsan Value: Carta a accionistas 1T 2016
Buenas Aitor, No te preocupes, muchas gracias por la respuesta. Estuve estudiando las cuentas de Kahala y si mal no recuerdo el FCF reportado en 2016 era de 25 mill US$ que sumados a los mas de 50 mill CAD$ de MTY dan ya mas de 80 mill CAD$ del ejercicio 2015. El crecimiento de este año supongo que compensara los intereses de deuda así que la horquilla 70-80 mill parece muy razonable. De todas formas como muy bien dices una buena oportunidad así que he acabado comprando :-). Lo que me ha acabado de convencer ha sido esta entrevista de los dueños de Kahala: http://www.forbes.com/sites/amyfeldman/2016/06/19/how-canadas-serruya-family-made-some-300-million-off-a-bunch-of-faded-food-service-brands/#34b772685513 Al final dice que van a participar activamente en MTY tras la fusion. Y viendo las cuentas de Kahala creo q han echo un gran trabajo dandole la vuelta a la empresa. Por lo que su buen hacer mas los conocimientos que tienen del Mercado USA pueden convertirse en una ayuda clave para Ma y hacer de la expansion en USA un exito. Por otro lado ayer aproveche para ampliar Judges Scientific. Sigo pensando que el mercado sobreactua. Como extra te presento una empresa europea que estoy empezando a analizar y creo te puede gustar: http://www.gruppomol.it/eng/company/ Aqui un analisis de un fondo value aleman: http://www.valuewalk.com/2016/02/tgv-partners-fund-letter/ Ya me diras que te parece. Un abrazo, Daskapital
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daskapital 06/06/16 04:27
Ha comentado en el artículo Torsan Value: Carta a accionistas 1T 2016
Buenas Aitor, he estudiado MTY este fin de semana y estoy muy tentado a meterla en la cartera. Antes quería contrastar contigo si mis cálculos son correctos: El número de accione después de la compra me sale 21,37 mill Se paga adicionalmente 240US$ * 1,3 = 312 CAD$ mill En caja hay 27,7 mill Deuda resultante 284,3 mill Estiman obtener un EBITDA de 90 CAD$ mil. Si tiro por lo bajo y estimo un FCF 2017= 80mill, a precio de cierre del viernes de 44,86 me sale EV/FCF= 15,53 = (44,86*21,37+284,3)/80 Si tiro por lo alto a FCF 2017=90mill, entonces EV/FCF=13.8 La incógnita es saber si la nueva empresa que compran tiene deuda o dinero en caja. Como ves este rango de precios, te sale a ti algo parecido? Un saludo, daskapital
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daskapital 26/05/16 13:52
Ha comentado en el artículo Torsan Value: Carta a accionistas 1T 2016
Muchas gracias Aitor por tu rapida respuesta. Coincido contigo en que el castigo es exagerado. No debería ser tanta sorpresa porque viendo como están las arcas de los estados y de muchas empresas la inversión en investigación puede sufrir un tiempo. Pero a largo plazo me parece que es inevitable su crecimiento y judges se beneficiara de ello. De hecho puede aprovecharse de estos momentos duros para comprar a precio de ganga empresas que estén sufriendo. Por todo ello he aprovechado para empezar mi posición, así que ya somos copropietarios :-). Muchísimas gracias por la información que me pasaste. Por otro lado, vaya día mas intenso ayer para tu cartera, con Mty subiendo mas del 20% por la nueva adquisición. Un saludo, Daskapital
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daskapital 25/05/16 07:50
Ha comentado en el artículo Torsan Value: Carta a accionistas 1T 2016
Buenas Aitor, gracias por el resumen del trimestre. Has visto la caida del 20% en las acciones de Judges Scientific? No he conseguido ver ningun hecho relevatze que lo justifique, sabes a que se puede deber? De todas formas puede ser la oportunidad que estaba esperando para empezar a formar mi posicion. Un saludo, daskapital
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daskapital 04/04/16 15:42
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas a todos, Yo no se nada de análisis técnico, puesto que invierto por fundamentales, pero os leo de vez en cuando porque dais buenas pistas de por donde se mueven los mercados. A pesar de no saber nada de operaciones en corto plazo ni saber por donde pueden tirar los mercados, quería dejaros mi opinión: A la RV USA solo lo sostienen las mismas empresas q la forman con sus masivas recompras de acciones propias, financiadas con dinero barato. Esto explicaría en parte la divergencia entre Europa y Usa, ya q las empresas son en general mucho menos dadas a recomprar acciones. Tb me apoyo en lo que he visto sobre las mayores gestoras de fondos del mundo, Blackrock, Franklin Resources, T.Rowe, Aberdeen assets managers, etc. Si miráis los AUM (los activos gestionados), estos se están reduciendo a gran ritmo, es decir, se está sacando el dinero de los fondos de forma preocupante (incremento grande del outflow). De hecho la cotización de estas empresas ha caído estrepitosamente reflejando este hecho. Espero q sea de ayuda en el debate. Un saludo,d daskapital
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daskapital 14/03/16 13:01
Ha comentado en el artículo MTY Food Group: Alimentando la cartera
Muchas gracias por los enlaces, no los conocía. Cada vez me gusta mas la empresa, creo q va a acabar cayendo en la cartera. Interesante tb CHR Medical. La vi mencionada hace poco en el informe de enero de Donville Kent pero no he tenido tiempo de mirarla así q un análisis por tu parte sera muy bien recibido! Saludos
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daskapital 08/03/16 03:01
Ha comentado en el artículo MTY Food Group: Alimentando la cartera
Gracias Aitor. Entiendo tu postura, de todas formas si algún día te animas con las alemanas aquí te dejo una joyita: Aurelius ag. Por otro lado estaría genial si nos mostraras un análisis de una de tus mayores posiciones Judge Scientific. Hace poco me tropecé con esta presentación y me pareció una empresa tremendamente interesante: http://frankweippert.com/2016/01/12/presenting-judges-scientific-at-best-ideas-2016/ Un saludo
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daskapital 29/02/16 17:59
Ha comentado en el artículo MTY Food Group: Alimentando la cartera
Interesante empresa, muchas gracias por compartir la informacion Aitor. Me encanta como expones los casos. na pregunta, he echado una ojeada a las posiciones del fondo y veo que no tienes ningun valor de la zona euro. Se debe a una cuestion de calidad (por ej. falta de ¨compounders¨) o a que las buenas estan caras? Un saludo
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