LetterOne ha presentado la solicitud de autorización de la oferta voluntaria ante la CNMV, reiterando los
términos y condiciones que ya anunciara el pasado 5-feb, a saber: 1) su aprobación por parte de la CNMV y de
las autoridades de defensa de la competencia, 2) que no se amplíe capital antes de la conclusión de la OPA
voluntaria y 3) que se alcance un nivel de aceptación de al menos el 50% de las acciones a las que se dirige.
LetterOne cuenta con un aval bancario por importe no inferior a la totalidad del pago (296 mln eur) aunque no
se ha detallado qué entidad se lo habría otorgado (en prensa se habla de UBS). El resto de documentación
necesaria será presentada en los próximos 7 días hábiles. A partir de entonces, la CNMV dispone de 7 días
hábiles para admitir a trámite la Oferta y de otros 20 para autorizarla, si bien los plazos se extienden cada vez
que la CNMV solicita documentación adicional. El folleto explicativo se hará público tras la obtención de la
eventual autorización de la CNMV. Noticia esperada que se enmarca dentro de los plazos anunciados por
LetterOne.
Adicionalmente, LetterOne, en calidad de titular con más del 3% del capital social de DIA, ha solicitado incluir en
el orden del día de la JGA la ampliación de capital por 500 mln eur con derecho de suscripción preferente y a un
precio mínimo de 0,10 eur/acc, en la que se compromete a suscribir la parte proporcional y a asegurar el resto u
obtener el aseguramiento de una o más entidades financieras. El Consejo de Administración de la compañía
espera reunirse en los próximos días para valorar la solicitud. La ampliación propuesta por LetterOne está
sujeta al cumplimiento de las siguientes condiciones, no más tarde el 18 de julio: 1) la liquidación de la OPA
voluntaria y el nombramiento de una mayoría de miembros del Consejo y 2) que posteriormente se alcance un
acuerdo con la banca acreedora. El acuerdo deberá:
Mantener los compromisos existentes con la banca acreedora.Prever una extensión de las obligaciones de
pago con la banca acreedora hasta al menos el final del mes de marzo de 2023.Otorgar líneas de liquidez
adicionales durante el periodo de transformación de 5 años del plan propuesto por LetterOne.Incluir la
suspensión de los covenants durante el mismo periodo de 5 años.No prever la amortización anticipada de
deuda bancaria con los fondos obtenidos a través de la ampliación de capital ni tras las desinversiones de
Clarel y Max Descuento.Considerar unas condiciones no más gravosas que las ya existentes o las de empresas
con niveles de endeudamiento similares.Incluir la renuncia por parte de los bancos de ejercer los derechos
derivados de las cláusulas de cambio de control.Consideramos que las condiciones propuestas forman parte de
las negociaciones en las que están inmersas las partes. Si no se llega a un acuerdo antes de la celebración de
la JGA, se tendrán que votar las dos ampliaciones propuestas: la del Consejo parece poco probable que logre
el respaldo necesario y la de LetterOne podría implicar el bloqueo de las líneas liquidez y la entrada en
concurso de acreedores. Se continúa poniendo de manifiesto lo enfrentadas que están las posiciones, en un
proceso en el que los plazos están cobrando un papel decisivo.
Por otro lado, respecto al Acuerdo de Sindicación de Acciones existente desde el pasado 28 de enero, se han
producido cambios en su composición. En concreto, Pablo Gómez-Pablos Calvo ha dejado de formar parte del
mismo (representaba un 0,22% de los derechos de voto de DIA) y Pedro Gómez-Pablos Calvo se ha adherido
al mismo a título personal (con una participación 0,016%). Como resultado, la Sindicatura pasa a representar el
3,09% de los derechos de voto de la compañía (vs 3,25% anteriormente).