¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
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#41715

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?



Sin duda Brasil es un mercado con mucho futuro, en cuanto se empiece a desplegar la nueva fibra de la mano del socio que ha captado obtendrá muchos nuevos clientes, y que se apruebe la compra de Oi,  y el real brasileño mejore un poquito, la revalorización de telefónica Brasil debería subir con fuerza y eso reflejarse en la matriz.

Si tenemos en cuenta que Telefónica Brasil en mercado a día de hoy (esta infravalorada y esta recomprando sus propias acciones) vale 13000 millones de los cuales el 75% es de telefónica, es decir la parte de telefónica vale casi 10,000 millones de euros, sin contar la compra de Oi que dentro de poco se debería obtener la autorización para comprarla....

Tenemos que la parte de Telefónica en O2 vale mas de 20,000 millones sumamos los 10,000 millones tirando a lo bajo.. de Telefónica Brasil, sumamos lo que vale la fibra solo en España de telefónica unos 20,000 mas....solo con eso tenemos una valoración de 50,000 millones de euros señores... solo con eso...

Valorando el negocio en España a "0".... y algo debe valer no? digamos que si Brasil vale 13000 al menos España valdrá 10,000

Valorando telefónica tech que ya puede valer 1000 millones a cero...

Valorando Telefónica Infra con todos sus activos que puede valer unos 5000 millones de euros mas contando cables submarinos, torres que quedan sin vender, y participaciones con socios como Allianz, en Brasil con el socio canadiense, y otros países donde no para de crear sociedades para desplegar mas fibra...

Sin contar el negocio de las alarmas que puede valer unos 600 millones...

Sin contar toda América latina que puede valer unos 140000 millones de euros...

¿Cuánto valen los países que vende Telefónica? 13.920 millones, según New Street (Argentina, Chile, Perú, Colombia, México, Ecuador, Uruguay y Venezuela).



Si sumásemos todo superaría de largo los 75,000 millones...

Cotiza por 23000 millones seria casi multiplicar por 4 su valor actual... y los señores analistas no la ven infravalorada, bien es cierto que hay que restar la deuda a esa valoración y un margen del 20% por lo que nunca la empresa cotizara mas alto de ese margen del 20% de seguridad para impuestos ya que si se liquida la empresa el 20% de impuestos no se los quita nadie...


Como poco valdría unos 10 euros si se valorara mediana mente bien, por la suma de todos sus activos, tampoco señores analistas es tan difícil sumar las piezas que forman el puzle.

Hay una cosa que le ha venido muy bien a telefónica y ha sido el punto de inflexión es la venta de las torres, ya que se ha visto todo la capacidad, todo lo que tiene en el almacén metido y encima lo ha vendido a precios muy altos quizás en el mejor momento posible,

Un saludo.



#41716

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Desplegar una nueva red significa que duplicas los costes de mantenimiento, mientras que el total de clientes aumenta marginalmente, ya que se pasan de la lenta o antigua a la rápida o nueva. Sin embargo, llega un OMV y sólo te paga por uso de la red nueva, captando clientes sin el coste de mantener la red antigua. Yo no lo veo como tan positivo si no se deshace previamente de la infraestructura obsoleta.

Sin embargo, vender las torres es un negocio pésimo, puesto que el coste de mantenimiento es mínimo y al reducirse las necesidades de las redes antiguas puedes ir haciendo las celdas más y más grandes, reduciendo el número de antenas para dar soporte a la red antigua.
#41717

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?



Tan mal negocio no debe ser vender las Torres cuando todos lo están haciendo, las torres también requieren de mantenimientos y actualizaciones.

Supongo es mas importante tener las frecuencias que las torres... por que sino tienes la frecuencia para operar la torre poco te puede servir.

Telefónica tiene las frecuencias en España las mejores, las mas importantes las que mas cobertura tendrán, falta Brasil cuya subasta creo es a finales de año, los precios a los que se han comprado las frecuencias no son elevados, hasta ahora casi todos son inferiores a los que esperaba el mercado.

En España para las frecuencias solo han acudido a la subasta Telefónica, Orange y Vodafone, los demás operadores carecen de licencias para usar esas frecuencias 5G, y repito Telefónica se ha quedado con las mejores frecuencias en España, las que te aseguran los buenos clientes sobre todo para la industria y las infraestructuras claves del país...

La torre desde mi punto de vista se ha sacrificado para comer a la reina.... y me parece una gran decisión encima se han vendido a precios elevadísimos.

En cuanto a la red vieja, en España esta ya muy avanzada esa retirada de cobre se esta incluso adelantando el proceso, incluso los mismos clientes reclaman o reclamaran la fibra ya a los operadores.

De hecho telefónica lleva recaudados ya por la venta del cable del cobre 130 millones de euros!!... y lo que queda solo este año ha cerrado ya 1000 centrales de ADSL... 

No para de llover dinero del cielo a Telefónica... entra dinero por todos lados, venta de torres, dinero extra por la venta cobre 130 millones, dividendo especial de Telefónica Brasil, dinerito de los nuevos socios que entran comprando parte de la fibra en las Américas dinerito que entra extra con la alianza en Alemania con Allianz, dinerito extra que va a entrar por el socio en Reino Unido...

Este año el BPA va a subir a cerca de los 2 eurazos!!! este año y cotiza en 4!!!.....tremendo, con lo "poco que ha hecho" ha sido capaz de generar un dineral y todavía conserva los mejores activos, solo ha vendido una parte pequeña y la que menos interés podría tener.

Va incluso a conservar las américas, y veremos sino anula la venta de los cables submarinos sino recibe al menos 2000 millones por ellos.

Y si hablamos de la rebaja de la deuda,,, poco mas hay que añadir...

Saludos.
#41718

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Ahora solo hace falta que los fondos value se fijen en la empresa.
Espero que Parames no lo haga porque todo lo que toca lo convierte en mierda.
#41719

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?


También hay rumores que el ministerio de Economía podría estar presionando a Competencia para cambiar la regulación sobre la fibra... encajaría esto en la necesidad del despliegue del 5G la digitalización y que son necesarias inversiones que solo pueden hacer las grandes telecos, además de las quejas de las grandes telecos llevan haciendo durante años con la situación actual que para Vodafone y Orange en España roza el dramatismo...

Vodafone ha presentado un ERE para 500 personas y lleva ya 8 en España y desde hace menos de 10 años, ya van 50,000 mil trabajadores los que han perdido en este sector su puesto de trabajo, gracias a las teleco-manta, que ni por asomo han contratado ni un 10% de las personas que se han visto afectadas por esos despidos.

Se esta viendo el daño que han producido esa regulación y que en la mayoría de las ocasiones rayan la ilegalidad, la mayoría de las multas de competencia son tumbadas por los jueces al considerarse ilegales..

Por lo tanto no sería de extrañar ver pronto una nueva normativa para las telecos que se beneficiarían de una mejora en su regulación absurda en la que están metidas y que raya el intervencionismo al mas puro estilo comunista, se habla mucho de la intervención del gobierno chino en sus empresas pero poco se habla del intervencionismo no solo en España sino en Europa sobre ciertos sectores que están atados de pies y manos frente a empresas de otros países que pueden competir libremente en un mercado LIBRE,  este cambio daría un gran impulso a las telecos grandes, es curioso cuando china hace sus regulaciones se llama intervencionismo, y cuando es Europa la que practica el intervencionismo lo llaman regulación.

Vodafone y Orange en España no paran de arrojar perdidas, y parece solo les quedan dos caminos o fusionan sus negocios en España o tendrán que abandonar este mercado si les sigue produciendo perdidas.


 
La explicación de Vodafone para el ajuste no le es ajena a cualquiera que forme parte del sector de las telecomunicaciones, afectado por cierta deflación en un panorama dominado por el low cost: "Desde hace algunos años, la intensidad competitiva en precios y la deriva hacia las tarifas de bajo valor en España ha provocado una fuerte caída de los ingresos y un importante deterioro de los márgenes", ha explicado en un comunicado la empresa.

En Orange España, por ejemplo, se anunció en mayo un ERE "por causas organizativas" para un máximo de 485 trabajadores, alrededor del 15% de la sociedad Orange Espagne SAU, una de las que conforman al operador naranja, con 7.700 empleados en total en el país.

El goteo (o sangría) es constante para el sector. Para Telefónica, el líder del área teleco, los ajustes se han venido realizado mayormente mediante planes de jubilaciones y prejubilaciones. El último plan de bajas voluntarias, en 2019, logró 2.636 adhesiones. Sólo en esta compañía, las salidas superan las 40.000 desde el año 2000. Si se juntaran todas las bajas de los tres grandes operadores (la propia Telefónica, Orange y Vodafone), la barrera de las 50.000 quedaría claramente rebasada.

En plena competencia con otras empresas, como los gigantes digitales generalmente venidos desde EEUU (Google o Facebook por ejemplo), el sector de las telecomunicaciones se distingue en toda Europa como claramente deflacionario: sus precios se reducen, con el low cost por bandera, mientras el IPC sigue una tendencia al alza. Vivir, por lo general, cuesta más según pasa el tiempo, pero no así recurrir a servicios de telefonía. 


Saludos.


#41720

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Las valoraciones por suma de partes son absurdas.