Foro de Bolsa > ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Salvo que haya algun catalizador fuerte, telefonica se mantendra entre los 6 -

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#22655

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Burocracia
Salvo que haya algun catalizador fuerte, telefonica se mantendra entre los 6 - 8 euros, de forma lateral por años y años. 

Catalizadores son, la venta de mas negocios no clave, apuntalar brasil con Oi, generar contenido que sea reclamado por el publico con Atresmedia, que la UE permita fusiones de telecos, y la venta a muy buenos precios las torres, entre todo se puede sacar unos 13.000 millones de euros, pero los costos de apuntalar brasil seria de 2.500 millones. 

No espereis movimientos fuertes, no hay catalizadores, el 5G no sabemos nada, pueden tardar años y años en desplegarse. 

A su vez debe apuntalar todo el negocio, por ejemplo la recompra de su negocio en alemania del 25%, porque cotiza a PER 10 , mientras que su deuda cotiza a PER 30, no tiene sentido recomprar deuda, y no recomprar su negocio. 

Dando dividendos, esta accion podria estar en tendencia lateral y solo si mantiene la cuota de mercado actual que es posible que le sea complicado, al menos 5 años. 

Una empresa que no le queda FCF despues de repartir dividendos es una vaca esqueletica moribunda. 

Y corre mucho riesgo con Masmovil.., tan solo debe crecer un 50% mas en clientes, para que haya efectos demoledores en España por efecto del apalancamiento supremo de Telefonica. 


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Burocracia
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