Programa Ejecutivo de Inversión en Valor y Finanzas del Comportamiento
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Programa ejecutivo de inversión en valor y finanzas del comportamiento

Programa Ejecutivo de Inversión en Valor y Finanzas del Comportamiento

Inicio
octubre 2020
Duración
5 meses
Idioma
Español
Modalidad
Presencial
Ciudad
Madrid
Plan de estudios
Horario
Viernes de 17:30 h a 21:30 h y sábados de 10:00 h a 14:00 h.
Precio
3.950€ (10% Descuento para alumni ICADE)
  • Por qué estudiarlo
  • Programa
  • Profesores
  • Beneficios

Descripción

Este Programa Ejecutivo ofrece un enfoque práctico sobre Value Investing de la mano de expertos gestores del sector financiero y la ciencia de la inversión. En este programa colaboran “Value School” , el “Instituto Neurológico Integral Beremia” y la Universidad Pontificia Comillas, concretamente a través de ICADE Business School .

¿Por qué estudiarlo?

Guillermo S.Soro
Responsable de Formación en Rankia.

El Programa Ejecutivo de Inversión en Valor y Finanzas del Comportamiento tiene como objetivo dotar al alumno de herramientas y conocimientos sobre value investing para que sea capaz de realizar estudios y tener ideas que le lleven a las mejores decisiones de inversión. Este  Programa Ejecutivo de Inversión en Valor y Finanzas del Comportamiento enseña a comprender el funcionamiento cerebral en relación a las decisiones de inversión evitando sesgos negativos a través del módulo de  Behavioral Economics y Neurociencia.

 

 

Resumen del programa

Fundamentos económicos: Escuela Austríaca de Economía (12 horas)
El bloque formativo dedicado a Economía tiene como objetivo proporcionar a los alumnos nociones básicas de economía que le sirvan como herramienta para entender correctamente los mercados financieros, así como los conocimientos necesarios para la aplicación de los mismos a la inversión en renta variable. El bloque está compuesto por una primera parte, de carácter introductorio, cuyo objetivo es iniciar al alumno en los conocimientos básicos de economía desde la perspectiva de la doctrina general que se enseña en las universidades. La segunda parte se centra en la Escuela Austriaca de Economía y la aplicación de esta para una mejor comprensión de los procesos de mercado, la economía monetaria, los ciclos económicos, el análisis del intervencionismo y la inversión.
 

  • Introducción histórica a la EAE: EAE vs Doctrina General.
  • La Acción Humana (Mises). Elementos definitorios. Medios y Fines.
  • La Función Empresarial.
  • La Ley de la Utilidad Marginal, Ley de la División del Conocimiento y el Trabajo y Ley de determinación de precios.
  • El Cálculo Económico. Teoría del Dinero.
  • Ley del Coste.
  • El Socialismo como error teórico.
  • Teoría del interés. La preferencia temporal.
  • La Teoría del Capital Austriaca.
  • La Teoría Austriaca del Ciclo Económico.
  • Ejemplos históricos. La crisis inmobiliaria en España. La crisis de los años 30 en EEUU.
  • Posibles soluciones. Propuesta de reforma del sistema bancario.

 

Behavioral Economics y Neuroeconomía (20 horas)

  • Introducción a la Neuroeconomía y Behavioral Economics: neurofinanzas.
  • Mecanismos cerebrales utilizados en la toma de decisiones financieras.
  • Euforia y pánico: ciclos económicos.
  • Recompensa cerebral y aversión a la pérdida.
  • Efecto manada y otras tendencias del mercado.
  • Aversión al riesgo y sobrerreacciones a las noticias.

 

Introducción a la filosofía value (12 horas)

  • Introducción: gestión activa vs pasiva.
  • Enfoques teóricos en la gestión de Renta Variable.
  • Enfoque real: gestión fundamental vs gestión no fundamental.
  • Historia y evolución de la inversión en valor.
  • Aplicación práctica: qué buscamos en una compañía.
  • Ventajas competitivas.
  • Value traps: señales para detectarlas y cómo evitarlas.
  • Normalización en los estados financieros.
  • Ejemplos prácticos.

 

Fundamentos teóricos: análisis de estados financieros y modelización en Excel (12 horas)

  • Análisis de Estados Financieros (4 horas)
  • Fundamentos de modelización en Excel (8 horas)

 

Análisis sectorial (16 horas)

  • Dedicaremos 4 sesiones a estudiar las peculiaridades de algunos sectores y su análisis. Concretamente al sector financiero, energía, autos, inmobiliario, utilities y tecnología.

 

Exposición de tesis de inversión de los alumnos (12 horas)

  • La nota del curso vendrá determinada por la presentación de una idea de inversión por parte de cada alumno delante de sus compañeros de clase y 2 profesores evaluadores, siguiendo los criterios y metodología aprendidos a lo largo del curso.

Ejemplos prácticos (40 horas)

  • Consistente en 10 sesiones de 4 horas cada, en las que un reconocido gestor de renta variable hará una breve introducción explicando su metodología y enfoque personal a la hora de aplicar la gestión value para, a continuación, desarrollar uno o varios casos prácticos de valoración e inversión que él considere de especial interés para que los alumnos comprendan y asimilen su método.

 

  • Estas clases prácticas tendrán un formato abierto, en el que el gestor compartirá y discutirá con los alumnos los puntos de interés en su tesis de inversión, fomentando un debate en el que los alumnos puedan entender "desde dentro" como es el proceso de toma de decisiones de cada gestor, qué puntos clave considera a la hora de buscar ideas de inversión, y cómo maneja e interpreta la información del mercado.



Clase magistral de D. Francisco García Paramés, CIO y socio de Cobas Asset Management

 

Profesores

Quién es...
Rodrigo Utrera
Rodrigo Utrera
Head of Spanish and European Equities, BBVA Asset Management
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Rodrigo Utrera
Rodrigo Utrera
Head of Spanish and European Equities, BBVA Asset Management
Quién es...
Alejandro Martin
Alejandro Martin
Gestor de fondos en Horos AM

Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Con experiencia en el departamento de auditoría de EY, a principios de 2013 se incorporó al equipo de gestión de Metagestión. Desde su incorporación, el equipo generó una rentabilidad anualizada del 16,5% en el fondo ibérico y del 14,3% en el fondo internacional, hasta mayo de 2018, cuando se incorpora a Horos Asset Management. Ha recibido 2 premios Morningstar y Expansión al mejor fondo de renta variable española (2015 y 2016), y el prem...

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Alejandro Martin
Alejandro Martin
Gestor de fondos en Horos AM
Quién es...
Francisco García Paramés
Francisco García Paramés
CEO De Cobas Asset Management

Nacido en Ferrol en 1963. Se licenció en Económicas y estudió MBA en el IESE. Es un lector insaciable que devora cada libro a grandes “zancadas”, como hace con sus largas caminatas diarias, además de practicar la natación de forma habitual y ocasionalmente jugar al golf. Es uno de los gestores value europeos más reconocidos, tras haber desarrollado su carrera durante 25 años con un ‘track record’ que le sitúa en la cabeza de los ranking de rentabilidad. Considerado un fiel discípulo ...

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Francisco García Paramés
Francisco García Paramés
CEO De Cobas Asset Management
Quién es...
Luis de Blas y Jesús Domínguez
Luis de Blas y Jesús Domínguez
Gestores del fondo Valentum FI

Jesús y Luis son los gestores de Valentum, ambos estudiaron en ICADE y tras una primera experiencia laboral en PWC y BNP Paribas, ambos se conocieron como analistas de renta variable en Ibersecurities donde trabajaron juntos un año. Volvieron a coincidir en Banesto donde se encargaban del equipo de Small Caps Españolas de la firma. Tras la absorción de Banesto por parte del Santander, decidieron incorporarse al mundo de la gestión con el lanzamiento de Valentum hace un año. 

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Luis de Blas y Jesús Domínguez
Luis de Blas y Jesús Domínguez
Gestores del fondo Valentum FI
Quién es...
Iván Martín
Iván Martín
Socio fundador y director de inversiones de Magallanes Value Investors

Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Master en Análisis Financiero por la Universidad Carlos III de Madrid. Ha completado estudios en value investing en la Universidad de Nebraska en Omaha. Posee la certificación CFA. Seguidor de la filosofía value con más de 16 años de experiencia en gestión de activos, antes de cofundar Magallanes Iván trabajó en Santander AM SGIIC, Aviva Gestión SGIIC y Sabadell Gestión SGIIC como gestor de fondos y responsable de renta variable, acumu...

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Iván Martín
Iván Martín
Socio fundador y director de inversiones de Magallanes Value Investors
Quién es...
Javier Ruiz
Javier Ruiz
Director de Inversiones de Horos

Con experiencia en los departamentos de Back Office de DWS Investments y Credit Suisse en España, Javier se incorpora a Metagestión a principios del año 2007 como analista y co-gestor de los tres fondos de la gestora. En el año 2012 se convierte en Director de Inversiones, siendo el máximo responsable de los fondos Metavalor, Metavalor Internacional y Metavalor Global. Desde 2018 ocupa el cargo de Director de Inversiones de Horos. Javier es Licenciado en Economía por la Universidad de Sala...

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Javier Ruiz
Javier Ruiz
Director de Inversiones de Horos

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