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A mi lo que me parece es que quien realizó los vertidos hace 50, 40 o 25 años

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  1. #24

    Josu7

    en respuesta a Lrodriguezov
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    A mi lo que me parece es que quien realizó los vertidos hace 50, 40 o 25 años debería ser un hecho irrelevante en la tésis o análisis de esta empresa.

    Yo no entraría. Esto no deja de ser una small cap en una situación complicada lo que hace que el binomio rentabilidad-riesgo se decante hacia la segunda variable. No le veo muchas opciones de crecimiento, en 60 años tiene pocas fábricas (e igual pierde una) y no ha pasado de ser small cap. El dividendo está lejos de ser estable, y si pierde la fábrica de Pontevedra peor, (en 5 años, 2 no se generó flujo de caja operativo para cubrir el capex y el dividendo).
    El ratio deuda total/ebit en algunos años se dispara, y en otros entra dentro de lo aceptable. Al ser cíclica y small cap, debería vigilar mucho más la deuda.
    No es una empresa diversificada, una disrupción la destroza. Y los negocios ya son maduro en el mejor de los casos.
    Este tipo de negocios son para dividendo, pero está empresa no es para dividendo porque no es fiable.

    Es la típica empresa que sólo se puede mirar ahora, porque lo bueno está carísimo.

    Antes de entrar, esperaría a comprar empresas mejores. Que las hay. Y muchas.

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