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7 recomendaciones

Abrimos una nueva cartera de INVERSION, con la filosofia value y la estrategia Buy and Hold.

La particularidad de esta cartera es que nos vamos a servir de la posibilidad de apalancamiento que ofrece el mundo de la inversion.

Para ello vamos a operar en CFD a traves de un broker ( x ) con una posibilidad de apalancamiento de hasta 20x1, destinando para ello una parte pequeña ( muy pequeña ) de nuestro capital.

Premisas importantisismas :

a) El concepto de esta cartera es : INVERTIR A LARGO PLAZO

b) Asumo el coste de aprox (  -2.8 % ) anual en cada operacion que abramos

c) Objetivo ( Retorno bruto > 12 % ) obteniendo un retorno neto del 9/10 % anual una vez descontados los costes del apalancamiento

d) Independencia absoluta de la parte de inversion patrimonial ( Cartera Bario 2012 )

e) El margen de retroceso de nuestras operaciones abiertas es inicialmente del 20 % ( 5x1 )

f) El margen de retroceso ira incrementandose conforme pase el tiempo y empieze a crecer la cartera,

g) El margen de retroceso objetivo de la cartera sera del 50 % ( 2x1 )

h ) Seleccionaremos el mayor numero posible de empresas susceptibles de entrar en cartera ( mi circulo de competencia ) y este sera el grueso de mi trabajo.

i) Siempre y cuando haya otra posible inversion preparada para entrar en cartera llevaremos a BREAKEVEN la posicion anterior, una vez avance entre un 8-10 %

j) El tiempo y los beneficios son los unicos que pueden hacer ganar dinero, el apalancamiento es unicamente una herramienta para exponenciar mis oportunidades.

k) El objetivo es tener no mas de 25 empresas en cartera, que esten bien estudiadas.

l) Anotare la situacion de mi cartera cada vez que se produzcan cambios en la misma ( que no seran demasiado habituales por cierto )

 

Asi pues, allá vamos en este nuevo y apasionante viaje

El objetivo de este post, no es otro que el de comentar , analizar , revisar y crecer con las empresas que tenemos seleccionadas en nuestra cartera. Asi que venga, ya podeis emprezar a obtener informacion de mis empresas y entre todos crear una red value.

 

Es como un diario, pero publico y con aportaciones del resto.

  1. #33
    Merowingio

    Debido a la necesidad de reasignar capital tanto en esta como en otras inversiones personales, he reducido la exposicion en esta cartera, ha sufrido una severa poda ( al fin y al cabo costes operativos ) y con ello hemos reducido el riesgo en esta cartera.

    BARIO 5x ( 29 Mayo 2015 )

    1 National Oilwell Varco
    2 Michael Kors
    3 Inm. Colonial
    4 Flowserve Corp
    5 C & C Group
    6 Prosegur
    7 ABB

    Como veis hemos sacado de la cartera un monton de posiciones ( Unicamente por reasignacion del capital ) siguen siendo muy buenas empresas y muy buenas inversiones.

  2. #32
    Merowingio

    KORS una de mis posiciones en cartera ha presentado hoy resultados.

    https://www.rankia.com/blog/buscando-valor/2686511-kors-atreves-ella#comentario_2804074

    Voy a intentar hacer un pequeño de resumen de lo que compramos al comprar KORS.

    Ahora mismo (48.26 $ ) estamos pagando aprox 9.500 M$ de una empresa que tiene aprox 1.000 M$ en caja, asi pues pagamos 8.500 M$ por una empresa con deuda = 0 y una tasa de crecimiento este año ( 23 % ).

    La tasa de crecimiento de su patrimonio neto anda en esos niveles aprox 23 %

    Ya han avisado que el año que viene dejaran de crecer como un cohete para pasar a convertirse en una empresa normal.

    Asi pues pagamos 8.500 M$ con 0 deuda por una empresa que va a ganar el año que viene 900/950 M$

    A mi me da PER 10........

    Y cae un 20 %..... se supone que porque el año que viene va a crecer a tasas inferiores al 10%, que a mi ya me van bien, en fin algo me estoy perdiendo o es que el mercado es muy ineficiente.

    Estoy muy agustito en KORS.

  3. #31
    Merowingio

    ABB ( 20.5 )
    http://www.abb.com/

    Incorporada

  4. #30
    Merowingio

    Hemos incorporado recientemente a la cartera :

    - PROSEGUR ( 5.28 )
    La hemos sacado de la cartera patrimonial y la hemos traido a esta ( para darle + liquidez a la patrimonial por si nos viene algun recorte importante )

    - TEMENOS GROUP ( 34.6 )
    La tenia estudiada y me gustaba bastante pero la veia cara y no me decidia a incorporarla, al verla en la cartera de los Magallanes me ha dado el empujon que necesitaba para añadirla

    - COMPUTER PROGRAMS & SYSTEM ( 53.62 )
    Es un gestor de software hospitalario americana y como sus hermanas creo que es capaz de componer el capital a largo plazo por encima del 10%

    Ya tenemos 13 titulos en cartera

    1 National Oilwell Varco
    2 Qualcomm
    3 Michael Kors
    4 Sanderson Farms
    5 Oaktree Capital Group
    6 Inm. Colonial
    7 Flowserve Corp
    8 AGCO Corp
    9 C & C Group
    10 Elecnor
    11 Prosegur
    12 Temenos Group
    13 Computer Programs & Systems

    Ya hay alguna posicion que ha avanzado lo suficiente como para llevarla a BREAKEVEN y liberar riesgo.

    Hay varias en precompra pero estan casi todas algo caras, la mas comprable es FISKARS, tampoco descarto añadir un ETF Russia.

  5. #29
    Merowingio

    En cuanto se me abra una ventana de liquidez incorporo a la cartera : FISKARS

  6. #28
    Merowingio

    Creo que se avecina una correccion, veremos que tal se comporta la cartera.

    Empresa x Empresa

  7. #27
    Merowingio

    ELECNOR tiene una pinta excelente y debiera evolucionar muy bien en los proximos años, pero hay que dejar que el tiempo haga madurar las inversiones que estan acometiendo, y que generaran mucha caja en los proximos años.

    Vigila la evolucion el margen neto ( Y el % del resultado financiero )

  8. #26
    Merowingio

    Fase 1 : TERMINADA

    Podemos dar por concluida la fase 1, de posicionamiento de mi cartera apalancada ( 5x1) , durante esta fase inicial, hemos adquirido 10 buenas empresas todas con un peso del 10 % que han de empezar a forjar el futuro de esta cartera.

    • NATIONAL OILWELL VARCO
    • AGCO CORPORATION
    • C & C GROUP
    • OAKTREE CAPITAL GROUP
    • QUALCOM
    • MICHAEL KORS
    • ELECNOR
    • INM. COLONIAL
    • SANDERSON FARMS
    • FLOWSERVE

    Con la entrada de hoy en ELECNOR ( 9.34 ) se da por completada la posición inicial.
    Hay un cierta diversificación y tienen un PER bastante ajustado teniendo en cuenta la situación actual de mercado.

    El enfoque que más ha pesado, ha sido más Graham (buen precio) que Fisher-Munger (calidad) aunque desde luego todas buenas empresas, porque en estas fases iniciales creo que controla más el riesgo el tener un elevado margen de seguridad, que el preponderar negocios excelentes.
    De lo que se trata ahora en la FASE 2, es que estas posición inicial comience a trabajar para nosotros, el objetivo de rendimiento podríamos fijarlo en el entorno del 1% mensual, que es el rendimiento esperado.

    Durante la fase 2 lo que pretendemos es ir llevando paulatinamente todas estas u otras posiciones que se vayan a ir abriendo a la posición de breakeven ( BKV ), llevaremos las posiciones a BKV cuando avancen al menos el 10-12 % .

    Resumiendo, ahora en la fase 1 hemos abierto todo el riesgo que queríamos tener abierto.

    A partir de ahora se trata de crecer, SIN AUMENTAR EL RIESGO.

    Para ello necesitamos que la posición inicial empiece a trabajar y libere riesgo que pueda ser utilizado abriendo nuevas posiciones, no hay ninguna prisa, porque ahora tengo al tiempo trabajando para mi, cada dia que pasa mis empresas generan más caja y por lo tanto han crecen por si mismas.

    Ahora solo tengo que vigilar y controlar el riesgo, ya aparecerán nuevas situaciones que me permitan algún tipo de rotación en la cartera con un enfoque mucho más ( Fisher/Munger - Calidad )

    La fase 2 la daríamos por terminada cuando tengamos abiertas 20 posiciones y quede configurada la cartera, con un margen de retroceso del 30/35 %

    Una vez tengamos 20 posiciones con un margen de retroceso del nivel señalado, el objetivo siguiente será ir dirigiendo la cartera hacia la calidad suprema ( las 20 mejores empresas del mundo ) pero para eso quedan muchos meses.

    1 recomendaciones
  9. #25
    Merowingio

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 11 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 11 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 11 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 11 %
    - OAKTREE CAPITAL ( 52.39 ) 11 %
    - INM. COLONIAL ( 0.63 ) 11 %
    - FLOWSERVE Corp ( 56.43 ) 11 %
    - AGCO CORP ( 47.18 ) 11 %
    - C & C ( 3.745 ) 11 %

    Incorporamos C & C Group ( GCC ) a la cartera.

    Podria ser una excepcional inversion a LARGO PLAZO porque tiene mucho mercado por conquistar, esperemos que no cometan grandes errores por el camino.

    La parrilla de salida se va configurando, con una o dos posiciones mas terminaremos la primera fase de posicionamiento de la cartera.

  10. #24
    Merowingio

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 12.5 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 12.5 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 12.5 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 12.5 %
    - OAKTREE CAPITAL ( 52.39 ) 12.5 %
    - INM. COLONIAL ( 0.63 ) 12.5 %
    - FLOWSERVE Corp ( 56.43 ) 12.5 %
    - AGCO CORP ( 47.18 ) 12.5 %

    Incorporamos AGCO Corp ( AGCO ) a la cartera.

    Ya teniamos esta posicion en la cartera de inversion patrimonial, pero hemos incrementado la liquidez de la misma y nos hemos traido esa posicion aqui.

    Ya va tomando forma mi cartera.

  11. #23
    Merowingio

    En cuanto tengo una ventana de liquidez incorporo a ENAGAS a la cartera.

  12. #22
    Merowingio

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 14 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 14 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 14 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 14 %
    - OAKTREE CAPITAL ( 52.39 ) 14 %
    - INM. COLONIAL ( 0.63 ) 14 %
    - FLOWSERVE Corp ( 56.43 ) 14 %

    Incorporamos Flowserve Corp ( FLS ) a la cartera

    Tengo pendiente una pequeña presentacion tanto de Sanderson Farms, como de Flowserve.

    Pero para ir adelantandolo Flowserve tiene Roces > 20% Y margen neto > 10 % y ademas se han incrementado en los ultimos años.

  13. #21
    Merowingio

    Directa a Pre Compra

    FLOWSERVE ( FLS )

    http://www.flowserve.com/

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