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Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "Commodities": 20 resultados

Semana de vacas locas: limit up, limit down

Esta semana ha sido una locura. Lo del ganado vacuno es la primera vez que lo vemos. Lo mismo lo limitan al alza que a la baja. Ayer cayó los 3 dólares de rigor y bloquearon la negociación (limit DOWN). Pero eso ocurre en la misma semana que lo bloquearon dos veces al alza (limit UP) porque subió el tope de los 3 dólares. Por si eso fuera poco el jueves el Ganado Vacuno abrió con un hueco de 4.5 puntos cuando el límite de variación diario está en 3.0.

Mirad la horquilla Bid-Ask era de risa. Lo mismo había 2000 contratos de BID por uno de Ask que al revés. Es una pena que la valeriana no cotice en bolsa porque se habría disparado al alza también!

live cattle

-Cómo hemos gestionado esta locura? Pues creo que bastante bien, por el momento, aunque el timing no ha sido perfecto. Nunca lo es. De haber sabido que iba abrir con hueco de 4 puntos y medio al alza se hubieran cerrado los futuros en ese momento y no el día antes.   Leer más

Gas Natural llega a perder el nivel 2.0

Buenos días! La mala noticia es que al final nos saltó el stop en Letras del Tesoro. La buena noticia es que esto fue compensado por la impresionante caída del Gas Naturalque incluso llegó a perder el nivel 2.0 durante el día. Debajo vemos el Gas Natural. Al final el chartismo de un triangulo expansivo parece haberse confirmado, y eso es muy positivo porque entonces las caídas deberían continuar.

Evolución de los índices y materias primas

Esta figura (triangulo expansivo) es muy rara pero fiable, y cuando se confirma trae fuertes caídas. Ojalá siga así. De momento el Gas lucha por aguantar por encima del nivel 2.0…

gas natural

Y también hay una nota positiva en el Spread entre el Magro de cerdo de Abril y Octubre (debajo). Como le comenté iba a vigilar que todo estuviera en orden para incluir estas estrategias en la cartera 915, junto con los otros spreads (intermercados). Pues bien, parece que no hay sorpresas y lo que vemos debajo es un spread abierto en -3.0 y que ahora mismo está en -1.5 (todo en números redondos); es decir, tiene una revalorización de 1.5 puntos. Dado que el punto de este spread es de 400 dólares pues la ganancia abierta es de 600 dólares.   Leer más

Recuentos para 2016: fuerte resistencia en 2100

Buenos días!

Este es el primer informe del año así que comenzaremos viendo las perspectivas que tiene el mercado para los próximos meses.

En el gráfico diario de debajo se aprecia perfectamente la lateralidad que tiene ahora mismo el SP500. En un principio pensamos que toda la formación es plana y por tanto quedaría un segmento bajista (C) hasta los 1800 puntos. Superar los 2117 dirá que estamos equivocados y que no existe tal onda plana.

sp500

Este de debajo es el gráfico semanal. Aquí se puede ver que desde el verano pasado el SP500 no puede con la resistencia de los 2100 puntos. Dicen los expertos que para que la bolsa suba hace falta dinero pero para que caiga no hace falta nada. Lo que quiero decir con esto es que si el mercado no puede superar una resistencia entonces se vuelve muy susceptible de caerse porque los participantes se desaniman y salen de sus posiciones.   Leer más

Rebote confirmado y las letras en nuevos máximos

Buenos días!   

Pues ya tenemos el rebote que anticipaba el sistema del SP500…Así da gusto. Esto no hace más que confirmar que las mejores operaciones son aquellas que en el momento de hacerlas parecen las peores cuando las tienes que ejecutar por la simple razón de que sigues un sistema automático. Hemos comprado el martes y nos saldremos el lunes en la apertura. Seguramente la orden de vender a mercado entrará a la medianoche entre el domingo y el lunes que es el horario de apertura del mini SP500 en Globex.

sp500

Una semana en la operación es un periodo muy adecuado. No hay que esperar a perspectivas de largo plazo con swings intermedios en contra y a la vez es lo suficientemente lento como para que las comisiones y el deslizamiento tengan un impacto muy reducido. Parece que el sistema combinado del SP500 funciona muy bien. Desde que empezó hemos hecho solo una pérdida y unas cuantas ganancias, incluso con opciones y todo.   Leer más

Independence Day ¿Qué pasará el lunes?

Hoy es Indepence Day en USA y por esa razón ayer los mercados de acciones permanecieron cerrados. No fue el caso del mercado de Bonos y gracias a eso tenemos ya la señal de venta que estábamos esperando y que muestro debajo. Me refiero a nuestra posición comprada en Letras del Tesoro Americano a 5 años. Vamos a salir el lunes en la apertura, puede que con hueco, pero imposible saber si a favor o en contra…luego hablaré de esto.

El chartismo del SP500 más claro no podía ser. Se aprecia bien una bandera bajista donde el mástil es la caída con hueco incluido del lunes pasado. Aquí no hay ninguna duda, la figura es perfecta. Otra cosa es que tenga poder predictivo o no, pero en cuanto a su construcción no hay ninguna pega que podamos encontrar. Es una bandera de continuación, para seguir cayendo. En la página siguiente muestro dos gráficos. El primero son los Nuevos Mínimos del NYSE, que llevan ya 22 sesiones consecutivas por encima de 40 -> peligro!!! El segundo gráfico es la rotura de la línea de tendencia horizontal (con pullback) y el aspecto del oscilador, que también invita a la continuación de las caídas.   Leer más

Estadísticas 2014: Buen comienzo en crudo

Buenos días!

Ayer hizo un año que operamos la cartera de 7 sistemas que como novedad incluía el Spread (sistema Alfa), el sistema del Crudo y el sistema de la Plata. El resultado por meses lo podemos ver debajo. Solo hubo 2 meses claramente negativos, uno plano y el resto en ganancias. Acabamos de cerrar agosto con una revalorización del 6.11%. El total del año es del 87%.

Análisis de la cartera de 7 sistemas

Son buenas estadísticas que nos confirman que la solución resultante de combinar sistemas distintos que operen en intervalos de tiempo distintos da lugar a una curva de capital muy buena. Alcista y sin demasiado drawdown.

rentabilidad mensual

benchmark comparison

En el mismo periodo el SP500 ha subido un 22% y eso ha permitido que las estrategias tendenciales obtengan un beneficio notable. En nuestro caso sería el sistema del Nasdaq100, que aún está comprado.   Leer más

El spread peso/maiz. ¿Dónde poner el stop?

Buenos días! Hace tiempo que llevo trabajando con los Spreads. Son una técnica que no tiene dependencia de la dirección del mercado (riesgo direccional = 0) y que, con muy poca volatilidad permiten conseguir buenos beneficiosEntre las muchas ventajas tenemos su alto factor de beneficio y el también alto porcentaje de aciertosPero no todo son ventajas. Los Spreads también tienen desventajas. A saber:
  • Al funcionar con dos mercados dependen demasiado de los datos. Un simple cambio de contrato y todas las estadísticas de pareja cambian completamente.
  • No es fácil sacar las estadísticas. Hay que hacerlo todo por parejas, “a mano”, para tener en cuenta que nos importa el resultado conjunto de la pareja y no el individual.
  • No hay stop loss. Si lo hubiera entonces saltaría en una pata antes que en la otra y nos dejaría expuestos al riesgo direccional.
  • Hay que apalancarse más de lo que haríamos direccionalmenteSi el spread se sigue abriendo no hay límite para el riesgo (precisamente porque no hay stop).

Hace unos meses que estoy trabajando en los últimos dos inconvenientes, que en realidad es el mismo: no hay stop.   Leer más

Correlación entre sistemas: SP500 Corrige lateralmente

Buenas tardes.
En estos momentos estoy leyendo un libro muy interesante sobre los mercados de futuros. Se llama Managed Futures y es de la editorial Bloomberg. Los autores son Galen Burghardt y Brian Walls. Es de los pocos libros que te cuentan algo nuevo. En este libro los autores hacen mil pruebas para encontrar la mejor manera de combinar un conjunto de gestores para que resulte en la mejor relación entre rentabilidad y riesgo. 
 
Tras las pruebas que realizan llegan a las siguientes conclusiones:
  • Cuando se juntan varios gestores es mejor el trabajo de equipo que seleccionar superestrellas individuales.
  • La rentabilidad no tiene poder predictivo.
  • Por lo anterior el ratio de Sharpe tampoco tiene poder predictivo.
  • La volatilidad y la correlación sí que tienen poder predictivo.

Situación del mercado: trading con sistemas automáticos

En el siguiente video analizamos la situación del mercado a fecha, 20 de mayo, para ver las oportunidades que se nos presentan en el trading con sistemas automáticos.
 

Situación del mercado de divisas

En lo que se refiere a las divisas, la principal novedad la encontramos en el par dólar canadiense/franco suizo. La evolución de este par es en nuestra contra desde un punto de vista chartista y en las últimas sesiones ha mostrado unas alzas en sus precios. Su tendencia principal es una bajista y con la posibilidad de subir aún más vemos una corrección. Este sistema es muy bueno para ver lo que puede ocurrir en las próximas sesiones.
 
Tomando como ejemplo otro par de divisas, como el franco suizo/yen, podemos ver como cae en línea recta pero de momento no se sabe del todo que es lo que sucederá. En el par que se muestra cambios importantes es en el libra/dólar australiano. Gracias a las alertas que establecemos, al entrar cortos y al subir el valor del par, nos saca del mercado este programa. Podríamos haber perdido dinero de no ser así.
 

Situación de los principales índices bursátiles

En lo que se refiere a los índices, el SP500 ha superado sus sobreventas sin haber sobrepasado sus máximos anteriores, con lo cual podrían suceder varias cosas. Aún quedan unas ondas bajistas, lo que nos permitiría entrar en el SP500.
 
En el Nasdaq, el valor tendría que superar el máximo anterior para poder entrar largos en el índice.
 

Situación del sector de las materias primas

En cuanto a las materias primas el paladio no se mueve mucho y por tanto estamos en una buena posición.
La soja por otra parte mantiene soporte, con lo cual es suficiente para una materia prima que no ha tenido buenos resultados en los últimos meses. El cobre, se encuentra en una lateralidad que de seguir así podría acabar en un giro bajista.
 
Decir por último que la correlación entre el mercado del cobre (estamos en corto) y el paladio (estamos comprados) no es tan alta como la del oro y la plata. Esto puede producir una especie de cobertura. Por último la plata, en la que estamos comprados sigue su zona lateral. Leer más

Cerramos el Spread en Energías abierto en Noviembre

Como digo, hoy viernes cerramos el Spread en energías iniciado la última semana en Noviembre,  dónde compramos Crudo (CL) y abrirmos cortos en Gasóleo (HO). Por otro lado, os traigo otra noticia, en Onda 4 hemos abierto largo en el cruce Eur/Jpy, en el sistema de divisas.
 
Centrandonos en la operación con el spread en energía; primero abrimos un largo en crudo el cual pudimos vender, fortuitamente, a un precio más alto al que lo compramos, y por otro lado, abriemos un corto en gasóleo del cual hemos obtenido una pequeña pérdida.
 
En la segunda parte de la operación, abrimos un corto en crudo, posición que se ha visto muy marcada por la volatilidad de forma individual, y largos en gasóleo, posición que ha salido muy bien gracias al elevado multiplicador del gasoleo, permitiendo compensar las pérdidas que hemos obtenido en el corto de crudo.
 

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