Victory Spread (Ratio Call Diagonal Backspread) en Eurostoxx | 40% de Rentabilidad Neta en 100 días

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Buenas tardes a [email protected],

 

Siguiendo con el último post,  Victory Spreads  voy a desarrollar un Victory Spread, mejor técnicamente llamado Ratio Call Diagonal Backspread, en el Eurostoxx.

Voy a usar call con vencimiento más lejano y elijo call 3500 Jun/15 que cotizan con una volatilidad implícita de 15,679%. Compro 10 contratos.

Vendo contra ellas 1 call 3075 Nov/14 que cotiza con una volatilidad implícita de 19,617%. y 1 call 3100 Nov/14 que cotiza con una volatilidad implícita de 19,152%

Se vende volatilidad más cara en Nov/14 y se compra más barata en Jun/15. Adjunto imágenes

 

 

Y de momento nos quedamos con unas griegas muy interesantes, todas ellas positivas: delta, theta, vega y gamma. Lo ideal sería mantenerlas siempre positivas, aunque me temo que en algún momento no será factible.

Selecciono Jun/15 con la idea también de repetir la venta de opciones en posteriores vencimientos.

Hemos pagado 772 euros, 736 euros de prima neta y 36  euros de comisiones. No hay cargo de garantías tampoco.

Iré ajustando y haciendo actualización diaria de esta posición, pasando la operativa también a un excel para disociar resultados de la posición abierta en SAN.

 

 

Saludos

  1. #100
    06/01/15 05:17

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  2. #99
    06/01/15 02:12

    Buenos días a [email protected],

    Tras las caídas de ayer, la posición vuelve a reducir sus ganancias latentes hasta 2467 euros comisiones incluídas.

    Por otro lado y salvo rebote importante en la apertura habrá que reducir la delta de la posición.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  3. #98
    04/01/15 06:46

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa ligeramente sus ganancias latentes hasta 3012 euros comisiones incluídas.

    No se hizo necesario finalmente ajustar la delta global de este subyacente y tampoco preveo ajustes para el lunes.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  4. #97
    31/12/14 10:20

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2499 euros comisiones incluídas.

    Tampoco ajusté ayer la delta por las caídas en precio desde la apertura que provocan que dicha delta se mantenga positiva.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  5. #96
    30/12/14 02:42

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2591 euros comisiones incluídas.

    Para hoy preveo ajustar la delta global en este subyacente, ayer no lo hice por la caída mantenida durante la sesión que provocó que esta delta fuera más positiva.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  6. #95
    24/12/14 04:42

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2394 euros comisiones incluídas.

    La próxima sesión de Eurex será ya el próximo lunes. Tan sólo preveo para entonces ajustar la delta global que quedó ligeramente negativa al cierre de ayer.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  7. #94
    23/12/14 05:36

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  8. #93
    23/12/14 02:50

    Buenos días a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 2296 euros comisiones incluídas.

    Para hoy preveo ajustar delta que quedó ayer ligeramente negativa.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  9. #92
    20/12/14 14:58

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 2537 euros comisiones incluídas.

    Se ejercieron también a vencimiento 2 call 3200 Dic que estaban vendidas a 2,2. Para el lunes no preveo ajustes.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  10. #91
    19/12/14 06:27

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  11. #90
    19/12/14 02:54

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 3244 euros comisiones incluídas.

    Para hoy preveo ajustar delta que quedó negativa y gamma es demasiado positiva también. Se debe sobre todo a que muchas call vendidas se hallan a punto de meterse en dinero.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y garantías.

    Saludos

  12. #89
    18/12/14 05:41

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  13. #88
    18/12/14 02:31

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene ganancias latentes de 2419 euros comisiones incluídas.

    Delta se quedó ayer negativa por lo que la ajustaré en la apertura seguramente comprando la call vendida 3000 Ene/15.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  14. #87
    17/12/14 05:48

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  15. #86
    17/12/14 02:50

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene sus ganancias latentes en 2409 euros comisiones incluídas.

    Para hoy preveo ajustar la delta global que se quedo prácticamente plana y dejarla positiva.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  16. #85
    16/12/14 05:38

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  17. #84
    16/12/14 02:59

    Buenos días a [email protected],

    La posición mantiene incrementa sus ganancias latentes de 2816 euros comisiones incluídas, a pesar de las caídas de ayer.

    Para hoy habrá que reducir delta y volver a dejar positiva theta que ayer quedó negativa.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  18. #83
    15/12/14 05:49

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo el ajuste mencionado en el comentario anterior.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  19. #82
    13/12/14 13:07

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 2468 euros comisiones incluídas.

    Tras el gran recorte de ayer nos hemos quedado con delta demasiado positiva de nuevo y además con theta negativa. Ambas griegas habrá que corregirlas el lunes.

    Para el cálculo de la delta aproximada que quiero tener y tras experimentar también con dinero real en una posición similar estoy aplicando la siguiente fórmula.

    (Vega * 0,33 / Precio Futuro primer vencimento) < (Delta) < (Vega * 30 / Precio Futuro primer vencimiento)

    O sea además de ser delta del mismo signo que vega, estará también la delta comprendida entre el los límites (Vega * 0,33 / Precio Futuro primer vencimento) y (Vega * 30 / Precio Futuro primer vencimiento).

    En realidad y de forma bastante burda intento que lo que gane diariamente por delta sea lo que pierda por vega y lo que pierda diariamente por delta sea lo que gane por vega.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen de posición con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  20. #81
    12/12/14 03:25

    Buenos días a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 3068 euros comisiones incluídas.

    Para hoy no preveo ajustes.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos