Sobrevivimos, que no es poco

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Este mes ha sido de lo más caótico y contrario a las puts que había comprado. Ni movimientos fuertes, ni correcciones, ni una indicación clara de ponerse definitivamente largo o corto.

Como fui dejando en los comentarios, llegue a tener 3 cputs 362$ para este vencimiento mensual. Se empezó comprando en 5.8$, otra en los 4.7$ y una ultima por los 3,6$. 
Promediando no perdieron un valor brutal ya que fueron compradas con VI tan bajas en días y momentos de tal complacencia que era difícil perder rápidamente valor.

Pero esta semana había que decidir.

Invertido buena parte del Bº desde el inicio del blog (llegaría a los 14xx$) y siguiendo el guion, se fueron vendiendo puts cerca dinero. Por técnico elegí el strike 368-69$ que era el punto del doble techo sobrepasado o eso espero, donde hay un fuerte OI de las opciones.

Las vacunas con altibajos se van poniendo, PFE fue aprobado por la FDA y está pendiente para este fin de semana la de Moderna (esperemos no haya ningún susto). Mas importante es que la Cámara de Representantes está a punto de meterle otro chute a la economía (el BCE lo ha hecho solo para salvar a algún estado de la quiebra).

 


Inciso acerca de los chutes.


En Usa gran parte del chute está yendo directamente a cheques para los ciudadanos (dinero, exenciones fiscales, ayudas…). 

Allí se cobra a la semana y las reacciones al empleo son más rápidas tanto en lo bueno como en lo malo. Esto hace que se pase de los cierres a mejorar el empleo de una manera mucho más rápida que en la UE.

Luego obviamente, la FED está comprando en el Mercado… Deuda empresarial, ETF, Bonos, Swaps…lo que carajo haga, sube su balance y al final libera dinero de la economía que cada vez tiene menos sitio a donde ir y acaba en bolsa.

¿Cuánto durara? Lo que dure dura. Chiste malo.

Y luego el juego de la silla.

La economía esta tocada, ese dinero perdido en consumo, producción, deuda.. al final se ira pagando. Pero mientras tanto poco a poco ya que WS preveía un apocalipsis zombie de resultados, lentamente los indicadores Usa iran mejorando.

 

Recordar, solo hablo de Usa. La UE es otro planeta diferente.

Si seguimos los plazos del Brexit y el BCE sigue aguantando el tirón, para 2022 quizá llegue todo el dinero de la reconstrucción. Recordemos ligado a proyectos que veremos su utilidad. En USA el chute ha ido directo a empresas y cheques directos. Ya le sacaran rentabilidad ellos.

Además no hay comparativa entre la pujanza de las empresas americanas, i+d o capacidad de innovación. Europa se queda atrás. Y el balance del BCE ya se acerca peligrosamente al 5x% del Pib UE (la FED ya había subido tipos, menguado y esta por el 3x%)


Operaciones.


Lo pongo. Pero dado que es la demo, IbB se ha hecho bastante lio en las PyG (el más gordo un pak adjudicado a 369$ que puso precio de adquisición 0).


Como resumen, he saldado en el achuchón del viernes las cputs (con perdida en ellas obviamente). Pero el tradeo de opciones compradas y vendidas a plazos más cortos, han ido ingresando dinero en la cuenta.

Al final recordar que el comprado es una cobertura. Un contrato de seguro que hemos de mover si no vemos que la dirección va en el sentido correcto.

Y ayer me posicione a última hora, no cerrando las dos puts que tenia vendidas.

A 369$ dos paks comprados.

Muy posicionado para mi gusto (a estos precios +60% dentro), en la power podría haber cerrado dejando casi en neutro “todo el baile” originado por las compras de puts. Pero creo una semana neutral-alcista por lo comentado en el análisis inicial.

También este claro las “largare” en cuanto vea Bº, ya sea por vcall o bien venta directa en un gap. Y volveremos a repensar.

De todos modos si estas salen bien andaría en el 9-10% en el semestre final de año. Excelente para esta locura, para haber estado mucho tiempo en liquidez y algo de tiempo cubierto por puts compradas y sin apalancar (incluso dejando margen de dinero).


Algo ha ido cogiendo mal en las operaciones, no valora las puts adjudicadas (las primas cobradas) y regular los intras de compradas (si bien la pérdida total anduvo por los 300$). No deja irse a más de 7 días y falta otra al menos de +100$.

 

Cartera.

Si y solo si, entre vcalls o venta directa + vput me deshago de esos dos paquetes por los 369$ será una operación muy fructífera (nos vamos al 10% cartera a los 180 días).

Si no, habrá que seguir peleando.


PD. el cambio hace mas dificil poner bien las imagenes o justificar el texto. Lo dejo asi por que en Word me queda perfecto pero aqui no hay manera de retocarlo. Y esto es un hobbie.
  1. #12
    21/12/20 10:57
    Dias intensos los ultimos y a pesar de que tenia la intencion de actualizar el Sabado no me dio la vida para tanto.
    La cosa es que se siguio el plan en la venta por encima de 367$ (perdiendo parte de la subida), pero lo bueno es que abrio otro grupo low cost 365$ por si soltaban algo de papel a fin de año.
    Una segunda fue comprada en lo alto y min de VI asi que bajo el precio medio.

    Hoy parece que fructificara lo comprado (pero vamos la correccion era hasta sana).
  2. en respuesta a wikthor
    -
    #11
    16/12/20 07:05
    Ayer fue mucha mas clara la subida y segui el plan.

    Me gustaria hacer el inciso de que siempre hay que mirar la ecuacion riesgo/beneficio, incluso cuando el precio parece moverse en la direccion correcta.
    A tenor de eso, como nadie tiene una bola de cristal,  cuando llego a lo que era un punto importante 367,3 que era la wma50 en horario, seguir manteniendo los 3paks dentro era demasiado arriesgar. Asi que lo que hice fue vender las 100Spy compradas a 369. 
    Obviamente en perdidas pero hay que contar que todo esto viene de atras y llevan un bº sumado a las 2 que deberian vencer hoy en 368$. Nos ponemos en un +200$ que hay que coger y ver como salen hoy.
    No las tocare salvo que bordee los 368$ al cierre que podría cerrar y rolar una al menos (dependiendo de VI).
    Veremos.
  3. #10
    15/12/20 08:27
    Decia:
    "Si y solo si, entre vcalls o venta directa + vput me deshago de esos dos paquetes por los 369$ será una operación muy fructífera"

    Pues ayer las tuve delante en 369$ y me pudo la avaricia... Deje orden de vcall optimista y una orden de venta en 371$. Y solo hizo bajar.
    Asi que como vemos, el don de la presciencia no lo tengo...y aqui no hay ni trampa ni carton.

    Viendo que caia la cosa con medianas ganas, en 367$ me deshice de una al contado, vendiendo luego 2 puts 368 por los 2,7$ de media (meti un paquete mas a la espera de una power decente que no se dio salvo para sostener los 364 y cerrar en minimos). 
    Y aun me queda 1 369$.

    El vie es cuadruple hora bruja, tradicionalmente alcista en su semana una vez que van cerrando posiciones, pero en maximos y venciendo el acuerdo de fondos en Usa el 18 quien sabe.

    De momento la idea si hoy verdea es la misma. Deshacerme de la 369$ al contado.
  4. en respuesta a Cadenaperpetua
    -
    #9
    13/12/20 11:01
    Es que ni el 1% anual!
    En todo el mundo es el 0%. Sicav es el nombre que pongo para que se entienda, hay cien vehículos en la UE diferentes para que un ahorrador puede guardar y rentabilizar su dinero.
    Y pagara impuestos por las ganancias que obtenga. Por 200k€ a 300k€ en la mayor parte de paises puedes tener una sociedad de inversión similar (por tema de costes, la mayoría requieren una contabilidad mínima y requisitos regulatorios mínimos).
    Ni hablamos de las cuentas IRA/Roth Usa que en esencia es lo mismo a coste 0.
    Es un vehículo de ahorro e inversión, ese capital ha salido del trabajo (irpf), empresa (sociedades) y es una manera de que la riqueza de un pais crezca de manera compuesta también.


    Líbreme Dios de valer para político! 😂😂😂😂


    Pd. es que Usa daría para un tratado fiscal aparte. Pero lo "normal" es:
    "Las ganancias de capital son gravadas como ingreso ordinario. 
    Se aplican tasas graduales de impuesto a ganancias de capital de activos detenidos por 12 meses o menos. La tasa máxima de impuesto federal sobre las ganancias de capital es de 20% para activos detenidos por más de 12 meses."

    Pero ahí se excluyen las cuentas IRA/Roth/401k...6k$ anual bonificada, por ejemplo. Esas podrían ser tu Sicav para la jubilación a coste 0, difiriendo impuestos y beneficios hasta los 60. Luego hay unas tablas de retiradas free, cosas deducibles... Un mundo

    Y por ejemplo una pareja con un hijo, anda por los 80k$ lo que le sale "neutro" en la declaración. Hay muy pocas retenciones al trabajo y muchas deducciones luego cuando presentas todos tus ingresos.
    Para llegar a un tipo máximo 37% hablamos de mas de 600m$.
    No hay Iva casi, pero vamos es complejo sin ver ejemplos con todos los datos.
  5. en respuesta a wikthor
    -
    #8
    13/12/20 10:14
    una sicav es una gozada para invertir, tributas un 1º anual. Eso a la larga te permite interescompuesto bestial, em mis calculos, de tributar sobre ganacias al 20% anual a tributar el 1% anual, en 20 años tienes el doble, si si el doble de dinero, que se dice pronto con una sicav.

    Eso si necesitas 2.5 millones eur y 99 mariachis. Vamos que o eres rico o a pagar a hacienda.

    No obstante en usa, me parece que las ganacias de acciones se tributan añadiendo a su irpf con lo cual tributas mas que en españa, si bien para montar un fondo solo hace falta 1millon de usd, que y alli el sueldo es el doble que aqui, y sin necesidad de mariachis.

    No vales para politivo wikthor, dices 0 comisiones y solo comision sobre beneficio...... fuera de españa ya!!!! jajajjajaj
  6. en respuesta a Cadenaperpetua
    -
    #7
    13/12/20 09:14
    Me disperse, luego sigo matizando las ventajas de estar cortilargo en el Spy respecto B&H estricto. 
    Y su beta, volatilidad, draw down.. 
  7. en respuesta a Cadenaperpetua
    -
    #6
    13/12/20 09:11
    Acepto llamada para Spy Options Investment's   😂😂😂
    Eso si con mis condiciones para la "gestora". Solo cobramos por el bº anual. 0 gestión aparte claro de la propia del ETF. Marcas de agua. 
    No estamos considerando dividendos ni " jugando" con sus fechas de reparto. Y es 1,2$ a 1,5$ quarterly ojito. 

    Incluso donde vivimos en un infierno inversor y con una burocracia brutal, han demostrado recientemente que pueden hacerlo aún peor. 
    No sólo es fastidiar los PP (de muy dudosa rentabilidad final) sino que la figura de asesorar un compartimento la están laminando. Las sicavs que son instrumentos de ahorro, si oigan, ahorro que ya ha tributado. Están exentas de impuestos hasta que se extrae de la sicavs. Y ahí si, al tipo que te toque. 
    Y estaría bien si se cumpliese. 
    Pero luego proliferan chiringuitos de inversión, señales, grupos, formación.. Ilegales sobre los que no actúan. 
    Ponen trabas al que quiere hacerlo legal. 

    Así somos el país con más páginas de Boe's del mundo para que luego no se cumpla una.. 

    Esfuerzo, ahorro, inversión.. Vamos en dirección contraria a 180...

    Modo desahogo off 😂😂😂😂
  8. #5
    13/12/20 08:55
    Wikthor, monta el fondo ya!, por que yo he mandado mails a todas las gestoras y no me han hecho caso.

    De todas formas, sin maldad, esperamos ganar tambien en las bajadas, el año que viene aun te toca demostrar, la gente que suelta el dinero para los fondos, nos dirían que ese dinero invertido directamente en un etf sp500 te da mas de ese 10% pero demostraremos que somos capaces de ganar en las bajadas!!!!!!!!

    Este mes te he visto operar mas que cualquier otro.
    Gracias por tu trabajo desinteresado y dar a conocer las opciones.
  9. en respuesta a Nebes
    -
    #4
    13/12/20 08:48
    activos no tan liquidos como el SP?, wikthor opera el SPY, sin tener ni idea, me parece que es unos de los indices cuyas opciones son mas liquidas del planeta. Corrijanme si me equivoco
  10. en respuesta a Nebes
    -
    #3
    13/12/20 06:25
    De todos modos según el t. Real que tengas muchísimos dan acceso al libro de órdenes, ahí ya tienes seguro el BID y el ASK con el tamaño (normalmente el barato te 5o10posiciones).
    Lo único que también están las máquinas y se van adaptando. Ahí si se nota mucho que no sea líquido. 
    Así que el precio es algo que puedes marcarte como salida/entrada y dejarlo o bien cuando ves el momento adaptarte al libro. 
    No se si he respondido del todo a tu pregunta. 
  11. en respuesta a Nebes
    -
    #2
    13/12/20 06:21
    Al final los gráficos son para plasmar un poco lo que voy viendo o intuyendo. Y luego el mercado puede hacer perfectamente lo contrario.

    El Spy incluso la demo que cojea un poco (obviamente no tiene t.real) es extremadamente líquido. Alguna vez que tengo abierta mi cuenta que si tiene t.real y me apoyo en ella va de ct. a ct. la horquilla.
    Creo que es el ETF más líquido del mundo, incluidas opciones. Combinado con futuros y el Vix lo usan millones de inversores.
    La orden le pongo precio y lo dejo, además influido por que tal y como busca contraparte IbB te favorece no menearlo mucho (si no es urgente). Muchas veces se unen órdenes, rastrea mercados, para tu mejor ejecución. Solo 1ct de horquilla en un contrato de opciones es 1$.
    Muchos brokeres low cost viven de eso. Y no te enteras. 
  12. #1
    13/12/20 06:02
    Gracias wikthor,

    La verdad que se entiende mejor así, sin gráficos; igual meter alguno de volatilidad, pero los de pérdidas y ganancias a mi personalmente me sobran; el que no serie de lo que dices, tiene un problema.

    Una pregunta, las órdenes de compra-venta, las metes con órdenes a mercado¿?, yo he notado, que a veces es mejor dejarlas de un día para otro, especialmente en activos no tan líquidos como el SP.