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Etiqueta "opciones": 43 resultados

¿Cómo operar la volatilidad con opciones? – 4ª parte (VXX short Call)

En mis tres artículos anteriores ya he escrito sobre los diferentes conceptos de volatilidad, he presentado algunos productos disponibles y también he mostrado una estrategia para operar la volatilidad con opciones. En esta cuarta parte de la secuencia, presentaré una operativa real que he abierto hace una semana sobre el fondo cotizado VXX.

portada

El subyacente

El VXX (S&P500 VIX Short-Term Futures Index Total Return) fue creado por Barclays Bank en 2009 y cotiza en la bolsa NYSE Arca. Es muy importante aclarar que este producto no replica el índex VIX mismo, sino los productos futuros /VX de corto plazo y funciona de la siguiente manera: cada mes antes que venzan los futuros /VX, el fondo cierra los contratos que están a punto de vencer y abre nuevos con el próximo vencimiento. Hay otros fondos cotizados que hacen seguimiento de productos futuros de mediano plazo (contratos que se vencen en 60 días o más), uno de estos es por ejemplo el VXZ. Cabe destacar que por la nueva regulación KID, los traders europeos minoristas actualmente no están autorizados a operar con los ETFs listados en los EE. UU., pero con las opciones de dichos fondos sí.     Leer más

Acciones y opciones

En mi aporte anterior Trading vs. inversión en la bolsa he publicado un video en el cual presenté dos estilos diferentes de negociación en la bolsa. Después de publicar esta grabación, he recibido un par de mensajes a mi correo electrónico por los cuales me decidí a agregar un resumen del video y explicar más detalladamente cómo uno puede operar con acciones y opciones simultáneamente.

 

Resumen de las dos operativas

 

Antes que todo, quiero destacar que el horizonte y el concepto de las dos operaciones presentadas fueron muy diferentes. Como lo puedes observar en la figura añadida, la compra de las acciones fue una inversión a largo plazo, mientras que el iron condor es un trade a corto-mediano plazo. Y como lo he dicho en el video, pienso mantener PM en mi portafolio mínimo 10 años, posiblemente más. En estos 10+ años recibiré el dividendo que momentáneamente es 4.24 USD/acción anual y espero un alza del dividendo entre 3-5% cada año. Además, si mi concepción saldrá bien, también me podré beneficiar de la revalorización de la acción a largo plazo. Según esto, la ganancia esperada de esta inversión es 296 USD en el primer año (tengo 70 acciones de PM) que representa un beneficio vs. capital invertido 5.25% anual.   Leer más

Operativa de opciones: petróleo crudo short put

En este nuevo artículo voy a presentar una operativa que he abierto hace un par de días. Se trata de una put vendida sobre el petróleo crudo. Esta vez no solo presentaré la operativa (el subyacente y la estrategia), sino que explicaré las razones por las cuales he decidido abrir este trade.

 

 

El subyacente

 

Hay varios tipos de crudo, por ejemplo, el WTI (West Texas Intermediate) o el Brent del Mar de Norte. Yo personalmente opero con el tipo WTI, el cual esta negociado en el Mercado Mercantil de Nueva York (NYMEX) bajo el símbolo CL. Este es un excelente subyacente, es altamente liquido y tiene opciones con muy alto volumen de trading.

El mercado del crudo es bastante complejo y hay muchos factores que influyen en la evolución de su precio, por ejemplo, en el lado de la oferta: la OPEP, Rusia, la región norteamericana y en la demanda: la Unión Europea, los EE. UU. y la región asiática. Además, hay varios reportes industriales y macroeconómicos que pueden afectar los precios, entre ellos: conteo de plataformas (Rig counts Baker Hughes), reporte sobre los niveles de inventario del crudo, informe de empleos (US Non-farm payroll report), reporte de PBI de EE. UU., reporte de fabricación (ISM Manufacturing index), etc.   Leer más

Operativa de opciones – IBM call debit spread

En mi artículo anterior he presentado una operativa alcista sobre el subyacente PM: ¿Cómo comprar Philip Morris a 60 USD a través de opciones? En este nuevo artículo voy a mostrar otro ejemplo de una operativa real que he abierto hoy. Se trata de un call debit spread iniciado sobre el subyacente IBM (International Business Machines Corporation).

 

El subyacente

 

IBM ha publicado su reporte trimestral hoy (19 de Julio, 2018) antes de la apertura de la bolsa y las ganancias netas de la compañía superaron las expectativas de los analistas. A las 9:30 AM, la acción abrió con un gap alcista a 147.85 USD (el precio del cierre de ayer fue 144.52 USD).

 

En la figura 1. puedes observar el gráfico del IBM desde octubre de 2017 hasta julio de 2018 (periodo temporal diario). Según este gráfico el subyacente se encuentra en modo lateral con un máximo alcanzado en enero (170) y un mínimo en junio (135). Hay varios soportes a 135 y 140. A 146 había una resistencia, pero con el gap alcista el precio hoy ha superado este nivel. Y se ve otra resistencia a 160, a la cual el precio ha llegado varias veces en los últimos 9 meses.   Leer más

¿Cómo comprar Philip Morris a 60 USD a través de opciones?

Philip Morris (PM) es una empresa tabacalera, productora y comercializadora de marcas como Marlboro, Chesterfield, etc. En este momento la acción cotiza a 80.01 USD y paga un dividendo anual de 4.56 USD. Yo personalmente considero esta acción como una inversión excelente y la poseo en mi cartera personal. Comparto aquí un enlace de un análisis fundamental recién publicado por mi amigo David Solyomi de FALCON Method: When the smoke clears, you'll be happy to own Philip Morris

 

Como ya lo he escrito, la acción ahora cotiza a 80.01 USD, no obstante, hay una forma de obtener este valor a un precio mucho más inferior. Es a través de una estrategia llamada Put corta, la cual consiste en la venta de una opción Put OTM. En un artículo publicado hace 4 años Tres escenarios de aplicación profesional de subyacente con opciones – 1ra parte ya he mostrado cómo funciona esta estrategia. A continuación, te presentaré una operativa que he realizado sobre el PM hace dos meses.    Leer más

¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 3ª parte

En mi artículo anterior he hablado sobre la forma de cómo los factores externos nos pueden influir negativamente en nuestras decisiones. En esta 3ª parte voy a tocar un tema que para mí es más importante que cualquier otra cosa, te voy dar unos consejos de cómo puedes alcanzar la armonía entre el trading y tu vida privada. 

 

 

Elige un estilo de trading que encaje con tu personalidad 

 

Cada persona es diferente, nuestra personalidad, aptitud y características nos hacen diferente. Hay personas con temperamento sanguíneo o colérico, personas introvertidas o extravertidas, activas o pasivas, etc. No importa qué tipo de persona seas, lo único que sí importa es que encuentres una actividad laboral que encaje bien con tu personalidad. Yo sinceramente pienso que cada individuo, cada persona en este mundo esta capaz de ser exitoso mínimo en un tipo de trabajo o profesión. Decirle a alguien "Tu no sirves para nada" es una gran mentira y ofensa para aquella persona que apenas está buscando la actividad que mejor encaje a su personalidad.    Leer más

¿Qué tan importante es la psicología en el trading? 2ª parte

En mi artículo anterior ya he hablado sobre la importancia de la estabilidad mental y emocional en el trading. En esta 2ª parte voy a compartir una historia que me ha pasado hace seis años. Es un gran ejemplo de cómo los factores externos nos pueden influir negativamente en nuestras decisiones. 

 

El comienzo

 

Fue en Septiembre de 2012. Los que ya llevan años operando en los mercados de pronto se acuerdan que en aquel mes la FED anunció la tercera fase de su flexibilización cuantitativa (QE). Hace falta aclarar que en 2012 me fue muy bien con mis operativas no direccionales, pero el mes de Septiembre me causó bastante dolor de cabeza. No simplemente perdí dinero en ese mes, sino que tomé un par de malas decisiones que me afectaron muy mal emocionalmente.
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¿Qué tan importante es la psicología en el trading?- 1ª Parte

Han pasado 4 años desde que me registré en Rankia como bloguero y en estos 4 años he publicado 36 posts. Entre estos hubo aportes sobre estrategias, análisis técnico, teoría de las opciones, etc. Sin embargo, hay algo muy importante más allá de los temas técnicos y es la psicología en el trading. Entonces, en esta serie de tres artículos me dedicaré a diferentes aspectos de este tópico. No simplemente escribiré sobre la psicología (eso ya lo he hecho en mi libro electrónico La psicología del trading), sino que trataré de compartir mi experiencia propia. 

 

El sueño de ser independiente 

 

Desde el lanzamiento de mi curso OpciónTrader he tenido la oportunidad de hablar con muchos aspirantes a trader. He notado que la gran mayoría de ellos eran empleados a tiempo completo que trabajaban en oficinas de diferentes compañías. Y casi todos tenían algo en común, querían cambiar su estilo de vida y soñaban ser independientes. Mi último alumno (Roberto) es un ejemplo de ellos.   Leer más

¿Cómo operar la volatilidad con opciones? – 3ª parte

En la primera parte de este artículo he cubierto algunos conceptos de la volatilidad y en la segunda he presentado unos productos que podemos utilizar en nuestras operativas de volatilidad. En esta tercera parte terminaré la secuencia presentando una estrategia para operar la volatilidad con opciones. 

 

¿Comprar o vender la volatilidad?

 

Creo que muchos traders estarían de acuerdo conmigo que en los últimos 3-5 años fue más rentable vender la volatilidad que comprarla. No sabemos qué traerá el año nuevo, pero por ahora la tendencia alcista sigue intacta y los mercados probablemente marcharán al alza. No obstante, siempre habrá caídas y correcciones que terminarán en subidas temporales de volatilidad. Sería espectacular comprar la volatilidad antes que se dispare hacia arriba, pero como ya lo he escrito en la primera parte de este artículo, el timing de mercado es muy difícil. ¿Y qué tal vender la volatilidad?   Leer más

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