_col.png?1615206468 "USDCLP; rebote por etapas, pero más profundo de lo que el consenso cree ($771-781 CLP/USD)")
A pesar que han pasado algunas semanas desde mi último post, la verdad es que no hay muchos cambios fundamentales sobre los argumentos que movilizan al DXY, Yuan, Bonos Emergentes, Materias Primas, Monedas Emergentes y el USDCLP.
Blog Monedas Emergentes y el USDCLP
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Análisis Técnico del Tipo de Cambio
_col.png?1613860142 "Cobre; es Euforia o Demanda Real lo que beneficia el Peso Chileno?")
Leo este fin de semana que hay muchos que no se logran explicar por qué tenemos al Cobre en los $4 USD/Lb; o simplemente es una sorpresa propia de una recuperación económica, o bien, es más una dilatación de los precios propia de los tramos finales de los rallyes...
el Tipo de Cambio de vuelta en Zona de Soportes de los $709 CLP/USD en circunstancias donde las expectativas inflacionarias vuelven a cobrar relevancia y que pueden afectar el rally de los Commodities.
el USDCLP se decantó por el escenario bajista esta semana y ya alcanza las cotas objetivo, la pregunta de fondo, si continúa bajando hasta dónde podría hacer suelo? probablemente alrededor de los $713
Los Bonos Emergentes y el Yuan tocan techos, estos son los principales factores que debilitan en general a las monedas emergentes y al USDCLP en particular.
_col.png?1611662905 "USDCLP; construcción de tramo alcista de Corto Plazo busca romper los $756, pero no será fácil.")
intentar romper los $756 no será fácil a la primera y puede ser un punto para aprovechar potencial movimiento de Pullback que termine por romper la media móvil de 20 semanas
En post anteriores he comentado que tanto el mercado de Deuda Emergente como en el de Metales Industriales están en zona de techos, perdiendo momentum de Corto Plazo, en consecuencia, hay una oportunidad en ciernes de aprovechar la apertura de Cortos en el MSCI Chile
_col.png?1611324744 "USDCLP; el tipo de cambio mira más allá del horizonte de los $756, pese a las correcciones")
Para el consenso el movimiento del USDCLP, pareciera estar destinado a encontrar resistencia en la directriz bajista de la Media Móvil de 20 semanas, que pasa alrededor de los $756 CLP/USD, sin embargo, creo que se están quedando cortos porque sub-ponderan el movimiento de los Bonos Americanos
_col.png?1611012950 "Cobre; tendencia alcista de Largo Plazo empujada por expectativas inflacionarias y no por la electromovilidad.")
Las expectativas inflacionarias provocadas por una expansión del déficit fiscal en EEUU y debilidad del dólar, empujan la tendencia alcista de largo plazo en el sector de Metales Industriales, a pesar que a corto plazo todo indica que el rally hará una corrección técnica.
Tanto en Goldman Sachs como Bank of America hace un mes vienen advirtiendo que los volúmenes transados de los instrumentos derivados como las Opciones están igualando a los volumen transados de las acciones ordinarias.
Análisis técnico Forex pero con una mirada global, principalmente enfocado en el USDCLP explorando aquellas variables que influyen en los Commodities como son las tasas de interés y su efecto operaciones de Carry Trade por ejemplo, que indirectamente influyen en las Materias Primas en un horizonte de medio plazo, ideal para quienes hacen operaciones de Swing Trading relajado siguiendo las tendencias de en marcos semanales y mensuales, lejos del ruido del intradía.
Juan Pablo Martínez