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Tras el shock de mercado iniciado el pasado 17 de febrero, los índices bursátiles han encontrado fuerzas para emprender un fuerte rebote durante las últimas jornadas. En esta entrada vamos a analizar hasta donde pueden llegar dichos rebotes y daremos nuestras previsiones para los principales índices de Estados Unidos, Europa y España.

 

BOLSA USA

Empezaremos con la BOLSA USA y con uno de sus principales indicadores: el SP500.

En el siguiente gráfico mensual podemos apreciar que tras perforar el nivel de los 2.700 puntos, las caídas se aceleraron hasta encontrar soporte en los 2.191 puntos, nivel inferior al soporte de largo plazo anterior situado en los 2.346 puntos. Ya tenemos dos mínimos decrecientes, dato a tener en cuenta ya que podría anticipar una estructura de precios bajista de largo plazo.

GRÁFICO MENSUAL DEL SP500

Pensamos que el índice va a querer seguir subiendo, por lo menos hasta la zona de los 2.700-2.730 puntos, tal y como se ve en el siguiente gráfico semanal. En dicha zona encontraría una fuerte resistencia, pues ahí coinciden tanto la línea de tendencia alcista recientemente perforada junto con los mínimos anteriores que ahora pasarían a ser zona de resistencia.

Por su parte, perder la zona de los 2.190 puntos abriría el camino a mayores caídas.  

GRÁFICO SEMANAL DEL SP500

Por su parte, el NASDAQ 100 todavía no ha perdido su canal alcista por el que viene subiendo desde 2.010, por raro que parezca. Efectivamente, las violentas caídas desatadas desde finales de febrero le han llevado de la parte alta de dicho canal, a la parte baja.

La primera idea que sacamos de todo esto es que si perdiéramos este canal en las próximas semanas, volveríamos a ver otro episodio de fuertes caídas en las bolsas, por tanto vigilemos bien estos niveles que luego detallaremos un poco más. Este escenario no lo podemos descartar a medio plazo.  

Y la segunda idea que obtenemos es que los índices van a estar rebotando en la medida que esta zona de soporte no se pierda.  

GRÁFICO MENSUAL DEL NASDAQ 100

Más a corto plazo, el rebote actual lo podría llevar a la zona de los 8.400 puntos, donde pensamos que podría detener las subidas, tal y como podemos visualizar en el siguiente gráfico.

GRÁFICO SEMANAL DEL NASDAQ 100

 

BOLSA EURO. 

En el siguiente gráfico mensual del DAX alemán, una de las principales referencias para la BOLSA EUROPEA, vemos que el índice perforó diferentes líneas de tendencia y encontró zona de soporte en los 8.100 puntos, que equivalen a la zona de máximos en 2.000 y en 2.007. Esta zona era importante que funcionara y así ha sido. 

GRÁFICO MENSUAL DEL DAX 30

Si observamos el índice más de cerca, vemos que el actual rebote se ha parado en la zona de los 10.000 puntos. En caso de mayores rebotes, una vez superado su primer obstáculo en los 10.280 puntos, podría alcanzar la zona de los 11.250 puntos, pero nos cuesta imaginar que consiga subir más de dicho nivel. 

GRÁFICO SEMANAL DEL DAX 30

 

BOLSA ESPAÑA. 

Por su parte, el IBEX 35 perdió los 8.600 puntos y desde ahí se precipitó a la baja de forma muy agresiva, perforando el soporte de los 7.500 puntos y encontrando suelo de corto plazo en los 5.800 puntos, que fue la zona de soporte en 2012. 

GRÁFICO MENSUAL DEL IBEX 35

Para las próximas jornadas, pensamos que la bolsa española va a querer a subir hasta la zona de los 7.500 puntos. En caso de llegar, ahí encontrará una fuerte resistencia, por lo que llevemos cuidado en dicho nivel, ya que si no consigue superarla, volverá a caer a la zona de mínimos de 5.800 puntos, suelo actual de corto plazo.

El nivel de soporte de largo plazo lo podríamos situar en los 4.300 puntos. 

 

Nosotros no vamos a hacer por el momento ningún cambio en la estrategia de inversión (ni en niveles de exposición ni de selección de activos), y tampoco ningún cambio en la composición de las carteras, tal y como está detallado en la web. 

Las tres carteras siguen con una evolución positiva, tal y como se puede ver en los siguientes gráficos que recogen la rentabilidad de las tres carteras desde el arranque el pasado 1 de enero 2.020. 

 

 

 

Antes de despedirnos, recordaros que en el servicio "MI CARTERA" de RANKIA, tenemos tres carteras de inversión, y las tres son públicas en los siguientes enlaces

  1. CARTERA CRECIENTE CONSERVADORA
  2. CARTERA CRECIENTE MODERADA
  3. CARTERA CRECIENTE DINAMICA

 

Por último, recordaros que suscribirse al blog permite recibir un aviso cuando hagamos nuevas publicaciones.

Un saludo a todos y mucha suerte con las inversiones!

  1. en respuesta a Ulpiano
    #9
    inversoramedioplazo
    Hola Ulpiano,

    También te enviamos hace poco un correo privado con estas indicaciones. No sabemos si lo llegaste a recibir. 

    Muchas gracias a tí como siempre, 

    Un saludo,
  2. #8
    Ulpiano
    Efectivamente, ya está solucionado. ¡Muchas gracias por ocuparte del asunto!
    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Ulpiano
    #7
    inversoramedioplazo
    Hola Ulpiano, 

    Los errores ya están subsanados por lo que hemos podido ver. Si te parece, prueba a ver si ya no sale el error y nos confirmar por favor. 

    Muchas gracias,

    Un saludo,
  4. en respuesta a Ulpiano
    #6
    inversoramedioplazo

    Hola Ulpiano,

    Ya está solucionado el error para acceder a la Cartera Creciente Dinámica. Si te parece, prueba a ver si te funciona y nos confirmas.

    Esperamos que así sea.

    Ya nos confirmas.

    Un saludo

  5. en respuesta a Ulpiano
    #5
    inversoramedioplazo

    Hola Ulpiano,

    Efectivamente sale un error al intentar entrar en la cartera creciente dinámica. Hemos intentado solucionarlo pero no hemos sido capaces. Mañana trasladamos la incidencia y avisamos cuando esté solucionado.

    Disculpa las molestias.

    De nuevo, muchas gracias por tus comentarios sobre nuestro trabajo.

    Un saludo

  6. en respuesta a inversoramedioplazo
    #4
    Ulpiano

    Muchas gracias por tu respuesta, que tan generosamente satisface mi petición. Ni de lejos esperaba que fueras a dedicar tanto tiempo y tanto entusiasmo a atender una consulta de esta índole.
    Estudiaré detalladamente tus sugerencias, que, a primera vista, me han parecido de gran interés y utilidad.
    No me había percatado de que los componentes de las distintas carteras aparecen publicados en la sección "Mi cartera" de Rankia. También me propongo examinar en detalle estas propuestas, aunque he comprobado que en estos momentos no se puede acceder a la Cartera Creciente Dinámica. Aparece el siguiente aviso: Server Error in '/SOA20' Application. Es posible que esto suceda porque estás trabajando en estos momentos en actualizarla. Si no fuera así, te agradecería que, cuando tengas ocasión, trates de ponerla en estado de uso. En fin, me has ayudado mucho y espero poder hacer alguna aportación en el futuro. ¡Mi más sincera felicitación por tu trabajo, que es de lo mejor que he encontrado en esta web!

  7. en respuesta a Ulpiano
    #3
    inversoramedioplazo

    Hola de Nuevo Ulpiano,

    Tal y como te hemos comentado en la respuesta anterior, te damos algunos nombres de instrumentos con los que trabajamos.

    También puedes ver en la propia publicación, los accesos a nuestras tres carteras que son públicas para los usuarios de RANKIA (las hemos incluido para que tengas acceso directo a ellas). Si entras en ellas, podrás ver los instrumentos con los que está hecha cada inversión.

    Ahi van algunos de los nombres de instrumentos que usamos.

    BOLSA EURO: AMUNDI FUNDS INDEX EQUITY EURO AE-C CLASS LU0389811372
    BOLSA USA (DIVISA NO CUBIERTA):Vanguard S&P 500 UCITS ETF (EUR) | VUSA IE00B3XXRP09
    BOLSA USA (DIVISA CUBIERTA): iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) (EUR) | IUSE IE00B3ZW0K18
    BOLSA USA SMALL CAPS (DIVISA NO CUBIERTA):Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C (EUR) | XRS2 IE00BJZ2DD79
    BOLSA USA SMALL CAPS (DIVISA CUBIERTA): Schroder International Selection Fund US Small & Mid Cap Equity A Accumulation EUR Hedged LU0334663233
    BOLSA GLOBAL (DIVISA NO CUBIERTA): Vanguard Global Stock Index IE00B03HCZ61. También el AMUNDI FUNDS INDEX EQUITY WORLD AE-C LU0996182563
    BOLSA GLOBAL (DIVISA CUBIERTA): iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF (Acc) | IWDE IE00B441G979
    BOLSA EMERGENTES (D.NO CUBIERTA): VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND IE0031786142
    BOLSA EMERGENTES (D.CUBIERTA): Vontobel Fund - Emerging Markets Equity H (hedged) EUR LU0218912235

    VOLATILIDAD BOLSA EURO: Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities AE-C LU0272941971
    VOLATILIDAD BOLSA GLOBAL (D.NO CUBIERTA): Amundi Funds - Absolute Volatility World Equities FHE-C LU0319687124
    VOLATILIDAD BOLSA GLOBAL (D.CUBIERTA): Amundi Funds - Absolute Volatility World Equities FHE-C LU0319687124

    ORO (D.NO CUBIERTA): BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 (EUR) LU0171305526
    ORO (D.CUBIERTA): BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 EUR Hedged LU0326422689

    DOLAR: PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF (EUR) | MINT IE00B67B7N93

    YEN: Xtrackers II Japan Government Bond UCITS ETF 1C (EUR) | XJSE LU0952581584

    DUEDA PÚBLICA EURO: VANGUARD EURO GOVERNMENT BOND INDEX FUND IE0007472115
    RENTA FIJA GLOBAL (D.CUBIERTA): Amundi Funds Index Global Bonds AHE LU0389812933
    BONOS INFLACIÓN EURO: VANGUARD EUROZONE INFLATION LINKED BOND INDEX FUND IE00B04GQQ17
    BONOS INTERÉS FLOTANTE EURO: DWS Floating Rate Notes LC LU0034353002
    **Las demás categorías de RENTA FIJA usamos ETF´s.

    MONETARIO: BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR CLASSIC CAP LU0423950210

    RETORNO ABSOLUTO. En esta categoría damos algunos de nuestros preferidos, pues hay mucha varieda, varias subcategorías y no hay demasiados buenos. ADemás, unos tienen baja volatilidad, otros media y otros alta. Así que hay que elegir con cuidado. Damos algunos de los que usamos:
    - RETORNO ABOLUTO "ALT-CRÉDITO L/S": G Fund Alpha Fixed Income IC EUR LU0571101715, también el Candriam Bonds Credit Opportunities Class C EUR Cap LU0151324422 y también el BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund A2 EUR LU0438336264
    - RETORNO ABSOLUTO "ALT-L/S RV": Man Funds VI plc-Man GLG Alpha Select Alternative Class DL H EUR Acc IE00B5ZNKR51
    - RETORNO ABSOLUTO "ALT-MARKET NEUTRAL RV": Pictet TR - Agora I EUR LU1071462532
    - RETORNO ABSOLUTO "MULTIESTRATEGIA": DWS Concept Kaldemorgen EUR FC LU0599947271
    -RETORNO ABSOLUTO " ALT- GLOBAL MACRO": H2O ADAGIO I C FR0010929794

    Para la búsqueda de FONDOS Y ETF´S, nosotros nos ayudamos de la plataforma MORNINGSTAR. Es buenísima. Archirecomendable. Y nos ayuda muchísimo para ver información de fondos y etf´s, así como a hacer búsquedas.
    Para la búsqueda de FONDOS, también usamos QUEFONDOS. Es muy buena también, y también sirve para PLANES DE PENSIONES.

    Bueno, nada más por hoy. Ulpiano esperamos haberte respondido y ayudado un poco con este tema tan denso de la selección de INSTRUMENTOS. Te animamos a que veas los que tienes disponibles, y una vez hecha la selección (te requerirá esfuerzo y tiempo), habrás dado un salto importante en la tarea de simplificar tu proceso de inversión, que viene muy bien para no volverse loco. ANIMO Y A POR TODAS!

    Muchas gracias,

    Un saludo,

  8. en respuesta a Ulpiano
    #2
    inversoramedioplazo

    Hola Ulpiano,

    Lo primero darte las gracias por seguirnos y por los comentarios tan generosos que haces de nuestras publicaciones.

    Efectivamente, el proceso de inversión tiene 3 patas: análisis de MERCADOS, composición de CARTERAS y selección de INSTRUMENTOS. Como sabes, nosotros ponemos el foco en las dos primeras patas: MERCADOS y CARTERAS (por eso nuestra web se llama mercadosycarteras.com).

    No entramos en INSTRUMENTOS por varias razones. En primer lugar porque no somos especialistas en esta materia. Los especialistas en la selección de los mejores instrumentos son los EAFIS, los AGENTES FINANCIEROS y los asesores acreditados de las ENTIDADES FINANCIERAS y PLATAFORMAS DE INVERSIÓN. Si no tenemos acceso a ninguno de ellos, tendremos que crear cada uno nuestra propia lista de instrumentos disponibles.

    La segunda razón es que es muy difícil que los instrumentos que nosotros usamos, tú los tengas disponibles en tu entidad. Cada entidad tiene una serie de instrumentos disponibles al inversor minorista.

    Y la tercera razón es que somos independientes y no recomendamos nada, ni entidades financieras, ni plataformas de inversión ni instrumentos financieros.

    Además, si nos sigues es que eres un inversor activo y orientado al medio plazo. En estos casos, el valor y la rentabilidad de tu cartera dependerá en gran medida del ASSET ALLOCATION y no tanto del INSTRUMENTO elegido. Es decir, la rentabilidad dependerá de los ACTIVOS SELECCIONADOS en cada momento, y de LOS NIVELES DE EXPOSICIÓN A CADA UNO en cada momento. Este mix de activos explicará en más de un 90% el valor de tu cartera, ya que a medio plazo no hay tiempo suficiente para que un INSTRUMENTO pueda tener diferencias importantes de otro de su categoría.

    Dicho esto, como inversor tienes que hacer una tarea casi de forma inevitable: ver qué INSTRUMENTOS TIENES DISPONIBLES EN TU ENTIDAD O PLATAFORMA. Si por ejemplo sólo tienes 1 instrumento para la categoría de BOLSA EURO, ese instrumento será "el mejor", pues sólo tienes 1. Si por el contrario tienes más de 1, tendrás que seleccionar uno y ponerlo en tu lista.

    Una vez que hayas cerrado tu LISTA DE INSTRUMENTOS, te habrás quitado un gran peso de encima y habrás dado un salto de gigante. Nosotros hemos experimentado esta sensación y es muy potente, pues es un ejercicio de SIMPLIFICACIÓN enorme, y toda simplificación de procesos es poca para la tarea de invertir.

    Nuestra lista contiene fondos de inversión de gestión activa, de gestión pasiva y etf´s. No despreciamos ninguno de ellos. Y como no queremos dejar de darte algún nombre por eso de responder a un SEGUIDOR nuestro, en la siguiente respuesta te vamos a pasar algunos de los instrumentos con los que trabajamos. Pero recuerda, no son los mejores de por sí. Son los que más nos gustan a nosotros pues 1-los tenemos disponibles, y 2-cumplen nuestros requisitos de Ratio de Sharpe, volatilidad, comisiones y volumen del fondo/etf.

    Muchas gracias de nuevo por tu comentario Ulpiano

    1 recomendaciones
  9. #1
    Ulpiano

    Siempre leo tus comunicaciones, que me parecen interesantes y atinadas.
    A tus lectores nos sería muy útil que facilitaras una lista de instrumentos con los que poder poner en práctica tus propuestas de inversión, según las distintas categorías de activos que convenga tener en cartera en cada momento. En mi caso, preferiría que el listado incluyera fondos de inversión disponibles en comercializadoras españolas.

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