La demanda de metales energéticos "será masiva", dice el CEO de Glencore

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Hola, Buenas Tardes:

En el Investor Day de Glencore, celebrado a principios de Diciembre, Ivan Glasenberg, el CEO de Glencore, inició su presentación hablando de cómo el gigante de las Materias Primas está "dirigiendo una estrategia de alineación del Acuerdo de París al tiempo que satisface las crecientes necesidades diarias de infraestructura energética y transporte asequibles y confiables del futuro".

El ejecutivo minero declaró que Glencore está decidido a cumplir con sus objetivos de emisiones netas de CO2 cero para 2050 y, a medio plazo, apunta a una reducción del 40% en las emisiones de CO2 para 2035, en parte mediante la reducción de la producción de carbón térmico. Dijo que la empresa es "claramente ambiciosa y puede lograr estos objetivos en las emisiones de CO2 de Alcance 1, 2 y 3".

"Nuestro modelo nos permite adaptarnos a esto porque tenemos las Materias Primas adecuadas que conducen a esta transición energética que se está produciendo en el mundo", declaró. "Tenemos Cobre, Cobalto, Zinc y Níquel. También tenemos grandes activos hasta la fecha en estos productos básicos y también activos de larga duración... y estamos en la curva de costo del cuartil más bajo en la mayoría de los productos básicos que producimos hoy".

Aún así, Glasenberg advirtió que con el crecimiento de la población y el movimiento hacia un futuro bajo en carbono con la electrificación del suministro de energía, el mundo requerirá de enormes cantidades de metales energéticos...

Al señalar que el mundo consume 29,6 millones de toneladas de Cobre al año, Glasenberg señaló que los mineros tendrán que producir 60 millones de toneladas del metal rojo anualmente para el año 2050, para poder satisfacer la demanda. La producción mundial de Níquel tendrá que crecer de los 2,5 millones de toneladas que se consumen al año actualmente a 9,2 millones de toneladas a mediados de siglo; mientras que el suministro de Cobalto tendrá que crecer de las 129.000 toneladas a 507.000 toneladas y, por su parte, la producción de Zinc tendrá que duplicarse con creces de las 13,9 millones de toneladas anuales consumidas actualmente a 28,8 millones.

"Se puede ver que el crecimiento de la demanda de estos metales es masivo durante los próximos 30 años y la industria minera tendrá que dar un paso al frente para producir estos metales adicionales y eso será muy difícil de lograr".

Al profundizar en los datos, Glasenberg señaló que entre 2010 y 2019, el suministro de Cobre ha crecido a una tasa de medio millón de toneladas anuales, pero tendrá que crecer a una tasa anual de 1 millón de toneladas por año entre ahora y 2050. La producción de Níquel, que creció a un ritmo de 111.000 toneladas anuales entre 2010 y 2019, tendrá que recoger hasta 225.000 toneladas anuales durante los próximos 30 años; mientras que el Cobalto creció a 7.000 toneladas anuales durante la década anterior y tendrá que alcanzar 13.000 toneladas de nueva producción cada año. La producción de Zinc debe crecer a una tasa anual de 523.000 toneladas al año entre ahora y el 2050, después de crecer a solo 262.000 toneladas por año entre 2010 y 2019.

Volviendo específicamente al Cobre, señaló que las empresas mineras tendrán que ir más lejos para encontrarlo. "Hay proyectos limitados listos para usar en todo el mundo para nuevas minas de Cobre", dijo. "El mundo tiene una tarea desafiante para satisfacer esta nueva demanda y tendrá que ir a nuevas geografías, tendrá que ir a nuevas ubicaciones donde carecen de infraestructura y usted no tiene la experiencia minera en esas nuevas áreas..."

Los analistas de Materias Primas ya han pronosticado una escasez del metal rojo. En una nota de investigación del 20 de Diciembre, los analistas de Bank of America Merrill Lynch advirtieron que "el suministro de la mina de Cobre se ha mantenido prácticamente sin cambios desde 2017" y dijeron que esperan "un déficit del mercado mundial del Cobre en 2021". Los analistas señalaron que el crecimiento de la oferta minera "ha sido bajo en los últimos años, ya que las mineras habían reducido el gasto de capital desde 2012/2013", y la situación se ha visto agravada por la desaceleración de la producción en los principales países productores de Cobre: Chile y Perú.

El Cobre metálico para entrega a tres meses en la LME a mediados de Diciembre alcanzó un máximo de siete años a US $ 3,62 por libra (US $ 8.000 por tonelada). "En nuestra opinión, el Cobre tiene los fundamentos más sólidos en 2021", escribieron los analistas de BofA, que pronosticaron que el metal promediara US $ 3.44 por libra (US $ 7.588 por tonelada) en 2021. El Níquel promediará US $ 6.22 por libra (US $ 13.704 por tonelada). El Zinc US $ 1,17 por libra y el Cobalto US $ 15,00 por libra. El Uranio, pronosticó el banco, aumentará a US $ 34,38 por libra, mientras que la Plata, utilizada ampliamente en paneles solares, promediará US $ 29,13 por Onza. También dijo que el mercado de metales de tierras raras está "destinado a entrar en déficit, a menos que los precios más altos incentiven la nueva oferta".

En un informe reciente desarrollado por el equipo de minería climáticamente inteligente de la práctica mundial de energía y extracción del Banco Mundial, los autores señalaron que "un futuro con bajas emisiones de carbono será muy intensivo en minerales porque las tecnologías de energía limpia necesitan más materiales que las basadas en combustibles fósiles tecnologías de generación de electricidad" y citó como ejemplo que se necesitan 3.000 paneles solares para 1 megavatio (MW) de capacidad de energía solar fotovoltaica "significa que un proyecto de energía solar fotovoltaica de 200 MW podría ser tan grande como 550 campos de fútbol americano".

El informe, "Minerales para la acción climática: la intensidad mineral de la transición a la energía limpia", también señaló que en un escenario de 2 grados, el Grafito, Litio y Cobalto "deberán incrementarse significativamente en más del 450% para 2050 -desde los niveles del 2018- para satisfacer la demanda de las tecnologías de almacenamiento de energía".

Saludos.
  1. #8
    02/01/21 12:46
    Si quieren tener emisiones CO2 cero patatero,pues que
    dejen de tener capital humano jajajajajaj
    Bueno,en verdad,si se suicidasen,emitirian mas CO2,CH4,etc.(creo
    ke lo llaman"DESCOMPOSICION",o"FERMENTACION"o algo asi)
  2. en respuesta a 1755
    #7
    31/12/20 11:07
    Hola, 1755: Antes de aventurarse en "proyectos" futuros, me parece que antes deberán solucionar la situación actual que ha traído esta "Pandemia" y que no va a ser algo fácil en un mundo deflacionario...

    Dicho todo esto, lo mejor es no ir tras los precios y mantenerse en Liquidez hasta que se vean gangas... que creo que se darán.

    Las operadoras que citas están baratas por las razones que todos sabemos... Previsiblemente, en el año 2021 también se den buenas oportunidades en ese sector.

    Saludos y Feliz Año 2021.
  3. en respuesta a Fernandojcg
    #6
    31/12/20 08:35
    Cierto, el momento óptimo de compra de las mineras fue hace 4-5 años, cuando se dio el mínimo de su ciclo. Desde entonces han subido un rato largo.
    El sector de las Materias Primas no es fácil en absoluto; no hay más que echarle un vistazo al oil.y a las petroleras para tener una idea de cómo se las gasta.
    Sin embargo este tipo de activos me interesan por lo que son en realidad: activos duros.

    En cuanto al coste de la transición energética, es como dices y hay que financiarlo. De momento lo que se está haciendo es mucha inversión en marketing e imagen y los
     proyectos reales que se están ejecutando son aquellos que tienen  rentabilidad inmediata y periodos de recuperación rápidos o garantizados. No tiene sentido ir mucho más allá cuando la tecnología necesaria está todavía por ser inventada y dónde un pequeño avance tecnológica vuelve antieconómico y obsoleto cualquier inversión previa efectuada en renovables.

    Sin embargo las caídas de coste de la generación renovable es un hecho y ese abaratamiento va a seguir por el propio avance técnico. Y porque en condiciones normales el mundo consume 100 Mbpd. Eso supone 1'8 billones de dólares al año (100.000.000x365x50). Convendrás que el aliciente económico para hacerse con un trozo del pastel del oil es enorme. Y en eso es en lo que se está, aunque de momento con más voluntarismo que eficacia.. 

    En otro orden de cosas, las operadores de gasoductos/oleoductos norteaméricacanas ofrecen rentabilidades de 15% en estos momentos.
    Salud.
  4. en respuesta a 1755
    #5
    31/12/20 05:33
    Hola, 1755: Cuando abrí este Blog era el momento ideal para posicionarse en casi todas las mineras. Estaban tiradas de precio... Ahora creo que hay que rebajar el exceso de "optimismo" que hay hacia el sector. Las Bolsas en algún momento deberán corregir los excesos en que se encuentran embarcadas. Quizás, entonces se puedan encontrar buenos precios para entrar.

    Y a mí me intriga -O no...- cómo piensan financiar todo ese cambio... SÍ, con la "impresora" y todo lo "demás", pero antes también deberán emprender cambios profundos en el Sistema económico-financiero mundial.

    En fin, ya veremos...

    Saludos.
  5. #4
    30/12/20 17:23
    Salud Fernando,
    personalmente me tiene intrigado el tema de las baterías. Según ese informe del BM, para 2.030 las baterías Zinc-Aire serían ya una realidad (las baterías Aluminio-Aire doblan su capacid energética y el Al es abundante en la naturaleza) con lo que se iniciaría el  cambio de la matriz energética y, entre otras transformaciones,  el transporte terrestre pasaría a ser eléctrico
    .
    Dado el cambio de paradigma hacia el que nos aboca el abaratamiento de la  generación solar fotovoltaica, concibo los metales como el nuevo oil y de ahí mi interes en las mineras, devaluación del dólar aparte.
    Y en ese sentido, las grandes mineras, desde sus mínimos del ciclo en curso, llevan una revalorización de lo más interesante, dividendos aparte.
    Salud.

  6. en respuesta a Fernandojcg
    #3
    30/12/20 14:28
    No tengo problema por almacenar, plata ya tengo en monedas y lingotes, ahora mismo hay lingotes de kg de cobre a poco más de 20 euros, como dices a largo plazo con una inflación fuerte se compensan los sobrecostes ya que el precio se va a disparar, esa es mi idea y como fuerte cobertura contra la inflación, sumada a las compras de plata, oro y BTC que hago regularmente, como logística lo más cómodo es el BTC. Lo bueno es que tengo espacio donde almacenar.

    Un saludo.
  7. en respuesta a Diegoqs
    #2
    30/12/20 14:05
    Hola, Diegoqs: Si te refieres al FÍSICO, el problema del Cobre es el espacio y también el precio por la fuerte sobreprima que lleva. De todas formas, recuerdo que hace años se planteó el tema donde escribía por aquél entonces. Tampoco parece mala idea a muy largo plazo, pero veo mucho más atractiva a la Plata.

    De todas formas, están hablando de una extracción de metales básicos que de aquí al 2050 va a dejar el planeta como un gruyere...

    Saludos.
  8. #1
    30/12/20 13:20
    Yo le he estado hechando una mirada a invertir en cobre, parece que no es para nada mala idea y tenerlo dentro de cartera con el oro, la plata, y BTC. Estoy pensando en adquirir lingotes ya que esta a un precio bastante asequible.

    Un saludo.