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La suspensión minera de México golpeará el suministro de Plata

2 recomendaciones

Hola, Buenas Tardes: Ahí os dejo el enlace...

http://srsroccoreport.com/global-silver-supply-collapse-on-its-way-mexico-mining-suspension-to-hit-silver-supply/

Hay que subrayar que el cierre de las minas de México, más las de Perú, suponen el 40% de la producción mundial de Plata...

Saludos.

  1. en respuesta a Fernandojcg
    #16
    1755

    Salud Fernando,
    Fresnillo ya está ganando dinero, por lo que su potencial de revalorización en caso de subida de precios de los MPs no creo que sea nunca tan grande como el que puedan tener Hecla, First Majestic, Volcán, etc.
    Pero la barbaridad de plata que produce al año cada año es una palanca enorme a un eventual aumento de precio de este metal.
    Como te decía, estimo que cada dólar de aumento del precio de la plata supondrá 55 M de dólares de beneficio sobre los 200 M que ganó el año pasado o sobre los 350M que ganó en 2.018.

    Hablo de memoria: puse en un Excell la producción de oro y plata a precios de mercado y el valor de primero ascendía a 1.300 M$ y la 2a a 900 M$.
    Descontado gastos, amortizaciones, cierre de minas, impuestos y demás, ganó 200 M€ el año pasado con caídas de producción del 10%, aprox.

    Esas caídas de producción y los aumentos de precios del Au han hecho que la cotización lleve desde julio del año pasado cotizando en el entorno de 6 libras, que son los mínimos de 5 años, intentando definir un suelo.
    A ver si lo logra.

    En cuanto a Hecla, apenas la conozco.
    Salud

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  2. #15
    Fernandojcg

    Por ampliar mi anterior post: Si mis datos no están equivocados, Hecla Mining produjo el pasado año 2019: 272.873 Onzas de Oro (la mayor de su historia) y 12,6 millones de Onzas de Plata.

    Saludos.

  3. #14
    Fernandojcg

    Hola, 1755: Unos breves apuntes...

    1.- A Fresnillo los analistas del sector le dan poco recorrido desde el precio actual.

    2.- En Hecla hay que tener en cuenta que hoy en día extrae bastante Oro. Los principales problemas en esa empresa son su elevada Deuda y la mala gestión que tiene, pero sus reservas de MPs son sumamente interesantes. Es una compañía a vigilar por cuanto si profundiza en su caída puede dar un buen punto de entrada para meter algún "duro".

    Ahora mismo, el sector minero de los MPs anda bastante tocado, más o menos como el resto de las empresas que cotizan en las Bolsas, pero también suele salir antes del "pozo". Pienso que pasado el 2º Trimestre deberían dar algunas alegrías, evidentemente en función del precio de adquisición.

    De todas formas, como ya he indicado en otros posts, todavía es pronto para hacer prospecciones serias de cara al futuro. Supongo que antes seguiremos recibiendo muchos datos negativos.

    Saludos.

  4. en respuesta a 1755
    #13
    1755

    Re redacto lo de Hecla, que no se entiende:
    Hecla cotiza barata xq con precios de Plata < 19 US$ no gana dinero. Es decir, según dicen los medios especializados, los 19$ son su "Punto Muerto" o, simplificando mucho, todo dólar que la plata cotice x encima de 19 va directo a beneficio.
    Para saber cuánto en concreto, hay que multiplicar por los millones de onzas que produce al año.

    El año pasado perdió 100 M$ equivalentes a 0'2 $/acción. Tiene por tanto 500 M de acciones.
    Por otro lado, cotiza a 1'7$, por lo que capitaliza 835 M$, caundo sus "fondos propios" son 1.700 M€, y su activo 2.637 M€.
    Habría que que hacer números (desconozco cuántas onzas produce), pero si la plata subiese de 19, creo que Hecla metería un buen arreón.
    Salud

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  5. en respuesta a vidmud
    #12
    1755

    Abrí posiciones hace poco más de un año xq intuía un cambio de ciclo y opté x mineras que en aquel momento estuviesen ganando dinero, solventes, y que no fuesen muy caras. El motivo? Desconocía cuánto tiempo sería necesario para que se materializase el cambio de ciclo.
    En ese tiempo se ha pasado de 14 a 19, a 12 y de nuevo a 14'5, mientras que el oro se ha ido de 1.250 a 1.650.
    Se supone que la plata subirá todo lo que suba el oro y hasta 6 veces más, de producirse la reversión a valores clásicos de la relación plata/oro,
    sin embargo, desconocemos cuándo ocurrirá eso.

    En el caso de Hecla y similares, comenzará a ganar dinero para precios de la plata >19$ y, dado los precios de derribo a los que cotizaba al no ganar dinero del normal desarrollo de su actividad, que multiplicará varias veces su cotización.

    A ver si verdad!!!
    Salud

  6. en respuesta a vidmud
    #11
    1755

    Coincidimos en Fresnillo. A ver si mete la directa de una vez.
    Fresnillo es curioso xq la tenemos x platera pero el valor de las 850K onzas que produce supera toda su enorme producción de plata, 55 M onzas.
    Aquí los cálculos son muy "tontos": x cada dolar que aumente la plata, ganará 55 M$ más sobre los 205M que ganó el año pasado y los 350 del año anterior. A ver si es verdad!!?
    Llevas alguna orera?
    Con qué broker operas?
    Salud

  7. en respuesta a Fernandojcg
    #10
    1755

    Gracias x el link Fernando.
    Salud

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  8. en respuesta a vidmud
    #9
    1755

    Que qué le he visto? Bajos costes, grandes márgenes que le permiten ganar dinero con precios de plata en mínimos del ciclo, y que cotiza barata.
    Lo de las reservas, es cierto que no dan para muchos años pero no creo que la Dirección se esté de brazos cruzados.
    Por otro lado, la mina peruana pasará a aportar beneficios para precios de plata >18$.

    Y lo que definitivamente me ha animado a invertir en ella ha sido "argentinian new gold mine openning".
    De momento este proyecto se está truncado. Cuando esté proyecto se normalize hará que el beneficio de Fortuna aumente fuertemente.
    Pero de momento toca esperar que la dejen entrar en producción.

    En ese sentido soy pesimista xq Argentina es un país con enormes recursos, pero dónde un tercio de la población vive en la pobreza. Es decir, el virus de Wuhan hará estragos.
    Salud.

  9. #8
    Fernandojcg

    Hola, Buenas Tardes: Os dejo un detallado informe sobre cuáles son las actuales reservas de Fortuna Silver Mines...

    http://redimin.cl/argentina-fortuna-silver-mines-actualiza-reservas-minerales-y-recursos-minerales/

    Saludos.

  10. en respuesta a 1755
    #7
    vidmud

    Fortuna Silver tiene unos excelentes ratios, AISC y solvencia pero no té da miedo sus bajas reservas ( por favor, corrígeme si lo que digo de las reservas es incorrecto).
    También he invertido en mineras de plata pero he comprado las que creo que son mejor opción ordenadas de más a menos: Wheaton Precious Metals ( de royalties), PanAmerican Silver, Hecla M y Fresnillo. Que le has visto a Fortuna?, por que antes Fortuna que otras mineras?.

    Por cierto, el ratio Gold-Silver está a máximos históricos:
    https://www.macrotrends.net/1441/gold-to-silver-ratio

    Si hubiera un retorno a la media ( que sería lo lógico), tarde o temprano deberíamos ver la cotización de la plata multiplicando por dos sin ningún problema, y si el oro sigue subiendo, podría fácilmente multiplicar por tres sólo para que la plata cotice en su media histórica en relación al oro.

  11. en respuesta a 1755
    #6
    Fernandojcg

    Hola, 1755: NO necesariamente tiene que haberse acabado el rebote en las Bolsas, pero entiendo que a medio plazo es muy factible que se den más caídas que subidas. Y, desde luego, creo que con el tiempo veremos niveles por debajo de los últimos mínimos. Es muy pronto para saber el daño REAL que se le ha causado a la Economía mundial y para eso es necesario que pase por lo menos un trimestre, de manera que podamos tener unos datos más fiables y que ahora NO existen. A partir de ahí se podrán hacer unas "prospecciones" que tampoco van a ser muy seguras. Esto que ha sucedido NO tiene parangón en tiempos recientes y, posiblemente, debamos remontarnos a la 2ª Guerra Mundial para descontar algo parecido.

    Saludos.

  12. en respuesta a Fernandojcg
    #5
    1755

    Es decir, implícitamente estás diciendo que el rebote de las bolsas americanas "is over".

    Puede ser que estés en lo cierto y sea como dices ya que el virus de Wuhan les obligará a parar la actividad económica y eso se sumará a los estragos de la crisis bursátil en curso y que los índices americanos se vayan a la baja.

    Por otro lado y por AT, las correcciones bursátiles se desarrollan en tres ondas: caída inicial, rebote, y recaída. Si el rebote se ha agotado, sólo resta esperar una recaída que perfore los mínimos previos.
    Veremos cómo evoluciona todo esto.
    Salud

  13. en respuesta a 1755
    #4
    Fernandojcg

    Hola, 1755: Fortuna Silver Mines está en precio, pero me temo que todavía puede caer bastante más, especialmente si los índices estadounidenses vuelven a probar los últimos mínimos. Quizás, convendría esperar un poco antes de ampliar tu posición.

    Saludos.

  14. #3
    1755

    Estos últimos días la plata subía el doble que el oro. Pero a 14'5 todavía le queda trecho para reponerse de la caída del 30% del "sell-off" de hace un mes.
    Las mineras de plata recogen la situacion (caída de precios de "plata papel", cierre de minas, imposibilidad de enviar género, escasez de plata física y aumento de demanda de plata "inversión") con caídas en las cotizaciones y recortes de gastos.
    En ese sentido y a modo de ejemplo, Fortuna anuncia fuertes recortes de gastos y retirada de "guidances".

    Fortuna Silver starts broad cost cuts, pulls guidance https://seekingalpha.com/news/3558048?source=ansh $FSM

    Esta empresa ha caído cerca de un 50% desde el "sell-off" de hace un mes y estoy pensando en ampliar levemente la posición.

    Mi argumento es el comportamiento del precio del oro: se ha recuperado rápidamente del sell-off de hace un mes y ha vuelto a cotizar a 1.650 con los 1.676, que son los máximos del actual ciclo, a un 2% de distancia. Si los supera, se irá al alza y arrastrara a la plata de vuelta a 18, al menos.

    En cuanto a las mineras de oro, este primer trimestre va a ser muy bueno, dados las cotización media del metal amarillo. De hecho, las mineras de oro no han caído tanto como las plata y se están recuperando con intensidad.
    Kinross ha anunciado publicitacion de resultados 1Q a principios de mayo.
    Salud

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  15. en respuesta a Valentin
    #2
    Fernandojcg

    Hola, Valentin: Ahora mismo es muy difícil responder a las preguntas que formulas. Lo que sabemos en estos momentos es que la Plata de Inversión, es decir en su formato FÍSICO, tiene unas fortísimas primas sobre el Spot. Por ejemplo, en los EE.UU. por una Eagle de 1 Oz. se está pagando por encima del +103% y por una Cánguro australiana BU algo más del +62%... Esto indica claramente el desabastecimiento existente.

    Perooooo a nivel industrial desconozco lo que está sucediendo... Lo más factible es que la demanda esté parada, puesto que casi NO existe actividad y eso es lo que debe estar reflejando el "papel".

    ¿Qué puede suceder cuando se retome la extracción de Plata? Entiendo que ésta debería subir al principio, dado que habrá que atender la demanda y también pienso que la dedicada a la Inversión debería bajar las actuales y exageradas primas. Eso en primera instancia, porque luego habrá que comprobar si la recuperación va a ser sostenible o simples "espejismos" uno tras otro...

    Si la Plata va a hacer valer su carácter industrial lo mejor es fijarse en lo que pueda hacer el Cobre por la correlación que suelen tener en ese aspecto concreto. Y yo espero ver el Cobre a lo largo del año en los entornos de los $1,50...

    En fin, este es mi criterio en estos momentos, aunque siempre habrá tiempo para ir modificándolo...

    Saludos.

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  16. #1
    Valentin

    ¿Y menor suministro de plata implica tendencia a una subida del precio de la plata?. ¿Como ha de interpretarse la noticia, cotización de mineras al caer, y subida de la plata física?.

    Saludos,
    Valentin

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