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Con la broma del virus la gente no sale de casa, los turistas se quedan viendo la tele y las fabricas paran por falta de piezas. Todo eso unido al miedo ha provocado una bajada fuerte en los precios del crudo.

En la situación actual es difícil adivinar cuándo se producirá un rebote, por ello he escogido el vencimiento de diciembre, para dar tiempo a que se normalice la situación.

En la situación actual, operar con contratos sería un suicidio asegurado, por eso he buscado una estrategia que tenga unas pérdidas pequeñas limitadas, pero que no impida unos beneficios sustanciales.

Lógicamente, no voy a decir cuándo es el momento idóneo para entrar, eso lo dejo a gusto de cada uno. Pero teniendo en cuenta que las pérdidas posibles son muy pequeñas y limitadas, se puede añadir un lote cada vez que baje 3$, y cuando ocurra el rebote se entrará en dinero enseguida.

Se trata de vender put spreads de 3$ cada uno. Lo máximo que puede llegar a valer cualquiera de esos spreads es 3.000$, y lo mínimo que pueden valer si sube el crudo es cero.

De momento me voy a poner a la venta en 2 de ellos, y si el crudo baja 3$ más, añadiré otro.

Me pongo a vender el put spread 66-69 a 2.90$. Es muy poco probable que en el rebote llegue a esos precios, pero aunque suba a 60, ganaré 4 veces más de lo que puedo perder, ya que la máxima pérdida es de 100$. En cambio, si Irán se pone chulo y cierra el estrecho de Ormuz, puedo ganar 2.900$. La venganza de la muerte del general Soleimani todavía no se ha producido, el pueblo pide sangre y los gobernantes tienen que hacer algo, aunque sea para cubrir las apariencias.

También me pongo en el 60-63 a vender a 2.70. El riesgo aumenta a 300$, pero la posibilidad de ganar 2.700 entra en los pronósticos. Aunque gane la mitad, tampoco voy a llorar.

Si añado otro spread, ya lo avisaré en los comentarios.

El que crea que va a seguir bajando que espere y no me dé la culpa por haberle incitado a operar con el petróleo más caro. Ya he dicho que no sé cuándo se puede producir el rebote, si lo tuviera claro podría comprar futuros.

 

  1. en respuesta a Mikelone
    #54
    Padrino
    La ventaja de entrar con un spread de opciones como éstos que se han propuesto es que la pérdida está acotada desde el principio, los que hemos entrado a 2,90 como era la propuesta pues palmaremos si llegase el caso 100 USD por spread que hayamos metido (recuerdo que el ancho del spread era de 3=3000USD), de modo que tampoco es algo "grave" ni desastre absoluto. No veo motivo para crítica en prinicipio (no al menos por mi parte) ya que los que hemos entrado sabíamos que ibamos apostando por un rebote en algo que estaba cayendo a plomo, tiene su riesgo, pues sí, pero si dicho riesgo está predeterminado de antemano... y además nuestras decisiones son conscientes e informadas...
    Yo por mi parte soy bastante bastante alérgico al riesgo ( y por contra también me pierdo grandes ganancias), y entré en un producto tan volátil como el crudo básicamente porque la estrategia aseguraba una máxima pérdida conocida desde el inicio. Y cada uno ha metido los spreads que ha creído conveniente en función del riesgo que ha querido asumir.
    Y por otra parte descubrirme con Solrac si como comentáis tuvo la visión de que el futuro del petróleo podía  llegar incluso a cero. Tiene ojo el jodío...
    Hasta noviembre queda margen para un pequeño rebote y lo mismo nos salimos lo comido por lo servido. No pinta como para eso, pero...
    Saludos a todos.

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  2. en respuesta a Solrac
    #53
    Reolo
    Un día histórico. El día en que el petróleo cotizó en negativo.
    https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/materias-primas/miren-el-precio-de-petroleo-fisico/

    precio de petróleo físico

    "Esto quiere decir que el transporte y el almacenamiento especialmente valen más que el petróleo en sí mismo."
    precio de petróleo físico

    tabla de los futuros
    futuros
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  3. en respuesta a Pedroluisfer
    #52
    Mikelone
    El pequeño detalle de que la estrategia se ha propuesto para hacer con las opciones de los futuros de Diciembre entiendo que se le ha pasado por alto...... Falta tiempo para leer y entender y sobra para rajar... 
  4. en respuesta a Solrac
    #51
    Mikelone
    Efectivamente, mucho mejor que las pérdidas sean limitadas. No como las que se pueden tener al vender puts desnudas de indices chilenos... estoy en lo cierto? 
  5. en respuesta a Solrac
    #50
    Borgeby
    Es usted un visionario, sr. Solrac. Pocos se atrevían a decir hace tan sólo unos días, que el petróleo pudiese valer 0 o incluso negativo... y una vez más, los hechos le dan la razón. 
    Me descubro.


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  6. en respuesta a anita36
    #49
    Pedroluisfer
    Yo ya voy  a dejar de mirar las gráficas de las cotizaciones y solo voy a mirar donde se mete el Sr. Llinares para huir de eso como de la peste. Nunca el trigo iba a valer menos que el maíz, se metió y pasó. El Vix nunca podía bajar de 10 y bajó a 8. El petroleo va a rebotar y se acaba de ir hace unos minutos a valores negativos (se paga porque se te lleven el crudo texas). Ya sabéis como podeis ganar dinero o al menos no palmarlo
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  7. en respuesta a Francisco Llinares
    #48
    Solrac
    Hola,

    No voy a entrar a comentar la conveniencia de la operativa propuesta. Sin embargo deben asegurarse quienes entren que la posibilidad de que el crudo baje aún más, y se quede permanentemente bajo, o al menos unos años, es muy real.

    Cuando Llinares dice "Aunque haya un colapso global, la gente sigue usando electricidad y máquinas para hacer comida, quiere decir que el crudo no puede ir a cero." Es cierto la primera parte... PERO no la segunda. Él no es consciente de que la proporción de electricidad que sale del crudo es testimonial a nivel mundial (y cero en toda la península ibérica, por ejemplo). No hay ninguna razón por la que el crudo no pueda valer casi cero pronto. De hecho el gas canalizado en EEUU valió menos que cero en algún momento reciente, por raro que parezca.

    La mitad del crudo se destina a transporte por carretera y el siguiente sector en demanda en transporte es aviación. Ya saben que está pasando estos días con el transporte por tierra y aire.

    Busquen fuentes fiables al respecto. Yo les dejo una tabla.

    Suerte con esos spreads, menos mal que las pérdidas son muy limitadas.

    Saludos


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  8. en respuesta a Jalro11
    #47
    Francisco Llinares

    Con las últimas cosas que han pasado, no parece que vayamos a tener un rebote en varios meses. Yo no entraría ni añadiría ahora mismo hasta que cambien las cosas.

  9. #46
    Jalro11

    Hola, gran post, gracias por compartir tus ideas.
    Crees que sigue siendo buen momento para entrar en esta estrategia? Si es que si, que strike consideras interesante ahora mismo?

  10. en respuesta a anita36
    #45
    Francisco Llinares

    Los datos que te salen no son los correctos.

    Si no contratas el tiempo real que vale muy poco dinero, no podrás ver los datos verdaderos.

    Si te parece que en una operación ganas siempre, quiere decir que lo estás analizando mal o no dispones de datos correctos. Los almuerzos gratis no existen.

  11. en respuesta a anita36
    #44
    anita36

    no puedo editar mi comentario y tengo que corregir el anterior comentario.
    Me he equivocado y cuando el precio está por encima de 45 a vto. Las dos opciones (la comprada y la vendida), perderán su valor y el beneficio total será la prima neta cobrada al comienzo, esto es 3650 €.

    Me juego que hay algo mal, verdad? No veo pérdida posible en esta operación....

  12. #43
    anita36

    a vueltas con esta operación, quería preguntar con ánimo educativo acerca de esta operación.

    Short Put en CL a 45-42 (vender put 45 y compra 42), con vencimiento 16dec20.
    Se cobraría por la prima de la venta del Spread 3,65.

    Si el precio está por debajo de 42, se ganan los 650 €
    Si el precio está entre 42 y 45 se ganará un poquito más, ya que la Put comprada no tendría valor, pero vendería a mejor precio que 42. (no se si me tendría que ir al contado..en este caso)
    Si el precio está por encima de 45 se ganarán los 650 €

    Es esto posible?, me da a mi que estas primas que cuelgo al estar el mercado cerrado quizá no sean reales....Por otro lado, es el simulador de Interactive Broker, que tampoco se si esas primas son solo ejemplos....

    https://ibb.co/r3snScB

  13. en respuesta a Francisco Llinares
    #42
    anita36

    Me acabo de bajar la demo de IB pero no veo como buscar ese instrumento.
    Entiendo que es una opción sobre el futuro del petróleo, verdad ? O es una opción sobre un etf del petróleo?
    Supongo que lo primero ya que cotiza en el NYMEX, pero no doy con la ruta para ver las opciones....

  14. en respuesta a Metla85
    #41
    Francisco Llinares

    Hay indicadores que no funcionan bien, o que están hechos para valores y no para spreads. El riesgo ya lo conoces, y lo que pueda decir una máquina que no está diseñada para evaluar spreads no tiene relevancia.

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