Blog de Francisco Llinares Coloma

Operaciones con spreads de crudo a efectuar durante el signo de Tauro

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

A continuación pongo las pantallas con los spreads necesarios para la operativa durante el signo de Tauro.

Todos los spreads y mariposas han sido bautizados para que no haya  confusiones.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

 

Pongo también la última Excel.

 

Para no generar confusiones al vender el spread de junio/julio por separado, voy a desgajar los spreads trimestrales en meses separados. Pongo la excel siguiente en la que los spreads están separados por meses, pero se puede ver que los totales coinciden perfectamente.

 

 

Desde que liquidamos una gran parte de la cartera debido al acuerdo de recorte de producción de los países productores, no habíamos llegado al mes de vencimiento con una cantidad importante de spreads para vender.

De momento el comportamiento de los spreads no es para echar cohetes. Se han reunido dos cosas negativas para la estrategia en el mismo mes:

1 - El primer spread cotiza a los precios más bajos del último año.

2 - Los spreads siguientes cotizan a precios muy cercanos al primero. Ello dificulta que podamos vender un mes y con el producto de la venta comprar 2 ó 3 meses con un vencimiento cercano.

OPERACIONES A EFECTUAR

Como el tema no tiene pinta de mejorar ostensiblemente, de momento vamos a poner una orden de vender 1 spread S-17 a 0.39 y 1 a 0.45. A medida que vayamos avanzando en el signo de Tauro, si no entran las órdenes iremos bajando las pretensiones.

 Paradójicamente, una de las cualidades que distinguen el signo de Tauro es la acumulación, que en el caso que nos ocupa nos debería permitir acumular más spreads de los que tenemos durante este mes, pero intuyo que hay pocas probabilidades de que eso ocurra.

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 28 DE ABRIL A LAS 20:45 HORAS

He vendido un spread S-17 a 0.30 (esta operación es cierre de posición)

No me gusta nada el cariz que va tomando el precio del spread este mes.

Las órdenes quedan pendientes a los precios que estaban, y añado otra orden de venta del S-17 a 0.33.

Así queda la excel después de la operación.

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 1 DE MAYO A LAS 19:20 HORAS

He vendido un spread S-17 a 0.33 (esta operación es cierre de posición).

Añado otra orden de venta del S-17 a 0.35.

Así queda la excel después de la operación.

 

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 3 DE MAYO A LAS 16:40 HORAS

He vendido un spread S-17 a 0.35 (esta operación es cierre de posición).

Voy a dejar puesta una orden de venta del S-17 a 0.37, más las de 0.39 y 0.45 que están puestas desde el principio.

Así queda la excel después de la operación.

 

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 3 DE MAYO A LAS 20:40 HORAS

He vendido un spread S-17 a 0.37 (esta operación es cierre de posición).

Ahora quedan dos órdenes de venta del S-17, las de 0.39 y 0.45 que están puestas desde el principio.

Así queda la excel después de la operación.

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 5 DE MAYO A LAS 10:30 HORAS

He vendido un spread S-17 a 0.39 (esta operación es cierre de posición).

Ahora queda una orden de venta del S-17 a 0.45.

Pongo una orden de venta de la mariposa M-12 a 0.10

Así queda la excel después de la operación.

 

 

ACTUALIZACIÓN EL DIA 10 DE MAYO A LAS 18 HORAS

He comprado un spread B - 7 a 0.56.

Como el spread contiene dos meses, aumento en la excel 1 en jul-ago y 1 en ago-sep.

Así queda la excel después de la operación.

 


ACTUALIZACIÓN EL DIA 12 DE MAYO A LAS 18:10 HORAS

Como los precios del spread de junio se van degradando, he decidido limpiar todo lo de este mes.

He vendido un spread S-17 a 0.34 (esta operación es cierre de posición).

También he vendido la mariposa a 0.06, que cierra el último spread de junio y compra 1 spread S-18.

He aprovechado la bajada para comprar otro spread B-7 a 0.50.

Quito las órdenes pendientes porque ya no queda ningún spread de junio.

Así queda la excel después de la operación.

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Comentarios
33
Página
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  1. #21

    Francisco Llinares

    en respuesta a Tendencia alcista
    Ver mensaje de Tendencia alcista

    Cuando se desgajan spreads de 3 meses y se venden mes a mes, la plataforma no sabe adjudicarle el precio de compra correcto y salen precios de compra absurdos.

    Aunque las PyG de cada spread son absurdas, el beneficio total sale siempre correctamente.

  2. #22

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN EL DIA 10 DE MAYO A LAS 18 HORAS

    He comprado un spread B-7 a 0.56.

    Como el spread contiene dos meses, aumento en la excel 1 en jul-ago y 1 en ago-sep.

    Así queda la excel después de la operación.

  3. #23

    El Zorro Tfe

    Las dos órdenes que quedan pendientes no da la impresión que quieran ir a buscar los precios fijados.

  4. #24

    Francisco Llinares

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    Si no sube el precio, el lunes o martes bajaremos las órdenes para que se hagan.

    Al final el mes no ha sido tan malo como parecía.

  5. #25

    Menok

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    A ver si lo entiendo bien, sería el símbolo CLU5-V5? Vender Jul y comprar Sep?

    Gracias

  6. #26

    Francisco Llinares

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    Es comprar CLN7-U7, que es vender jul y comprar sep.

    Deberías aprender las letras de cada mes para no armarte lios.

    Lo idel sería que los spreads que pongo de ejemplo los tuvieras montados en tu pantalla.

    1 recomendaciones
  7. #27

    Menok

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Ostras sí, lo había montado bien, pero puse esos símbolos por que son los que me pone IB de ejemplo, ya que monto las horquillas de futuro a mano buscando en el menú y no con símbolos.

    Intentaré montar en pantalla los que tienes y practico que falta me hace. Gracias

  8. #28

    Menok

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco, abusando, otra pregunta. Muy básica y delata mi nivel. El precio del spread no lo llego a comprender: (no tengo datos en tiempo real pero es por poner el ejemplo)

    Oferta 0,58 Demanda 0,61

    Significa que supuestamente tal y como está ahora el mercado puedo comprar a 0,61 (610$) y vender a 0,58(580$)? Entiendo que comprar el spread más barato es mejor? Estoy leyendo en su libro sobre los call spread pero no se ver la relación con la operación.

    A ver si me explico, montando el spread en IB y separando por patas me salen valores de:

    CL Jul sobre los 47 (venderlo 47000$)?
    CL Sep sobre los 48 (comprarlo 48000$)?

    No es equivalente el spread a montar las patas por separado?

  9. #29

    Francisco Llinares

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    1 - Ponte tiempo real del mercado Nymex que vale menos de 2$ al mes. Poner órdenes sin saber el precio es peligroso.

    2 - Con tiempo real la horquilla es de 0.01 siempre.

    3 - Si lo hicieras por separado te tragarías dos horquillas en vez de una.

    4 - Los precios que ves sin tiempo real no son reales, por tanto, no creas que puede salirte mejor haciendo las cosas diferente de como yo lo digo.

    1 recomendaciones
  10. #30

    Menok

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Ok gracias, contrataré datos con tiempo real.

  11. #31

    Francisco Llinares

    ACTUALIZACIÓN EL DIA 12 DE MAYO A LAS 18:10 HORAS

    Como los precios del spread de junio se van degradando, he decidido limpiar todo lo de este mes.

    He vendido un spread S-17 a 0.34 (esta operación es cierre de posición).

    También he vendido la mariposa a 0.06, que cierra el último spread de junio y compra 1 spread S-18.

    He aprovechado la bajada para comprar otro spread B-7 a 0.50.

    Quito las órdenes pendientes porque ya no queda ningún spread de junio.

    Así queda la excel después de la operación.

  12. #32

    Axeldal

    Tengo una pregunta para el maestro Llinares y para los demás, ¿Cuáles creéis que son las posibilidades de ver backwardation en los futuros del crudo a corto o medio plazo?

  13. #33

    Francisco Llinares

    en respuesta a Axeldal
    Ver mensaje de Axeldal

    Lunes o martes pondré el nuevo post y daré mi opinión al respecto.