Blog de Francisco Llinares Coloma

Venta de puts del VIX de meses lejanos

Ademas de la  Venta semanal de puts del VIX , vamos a hacer una venta de volatilidad de puts de meses lejanos.

He escogido el put 15 del vencimiento del 20 de junio para empezar esta venta de volatilidad.

A medida que transcurra el tiempo y junio se acerque al vencimiento, nos cambiaremos a julio y luego a agosto. Se trata de operar siempre con un vencimiento que le falten alrededor de tres meses hasta el vencimiento. Esto se hace con la sana intención de que haya tiempo de sobra para poder recomprar los puts vendidos antes de acercarse al vencimiento.

Se trata de ir vendiendo escalonadamente a medida que sube la prima del put, y luego recomprarlo cuando baja.

Vamos a vender 1 put a 2.25 (yo ya lo he vendido).

Se venderán 2 puts a 2.35.

3 a 2.45

4 a 2.55

5 a 2.65

6 a 2.75

Todos los puts vendidos se recomprarán cuando el precio baje 0.30 de cada precio de venta.

Cuando haya transcurrido un mes, se irán recomprando los puts vendidos de junio cuando baje su precio, y en las subidas se irán vendiendo los de agosto, para asegurarse de que dará oportunidad de recomprarlos aprovechando los movimientos del VIX.

He escogido el strike 15 porque se mueve más puntos que los strikes inferiores y, de todas formas, no pienso ir al vencimiento.

ADVERTENCIA:  esta estrategia está pensada para gente que tiene 2000 euros para perder y conoce la diferencia y las implicaciones entre comprar un call o vender un put.

 

ACTUALIZACIÓN EL 27 DE MARZO A LAS 21.50 HORAS

Vendidos 2 puts 15 del 20 de junio a 2.35

 

ACTUALIZACIÓN EL 5 DE ABRIL  A LAS 22.10 HORAS

Recomprados a 2.25 los 4 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.55

 

ACTUALIZACIÓN EL 10 DE ABRIL  A LAS 22 HORAS

A las 21:32, recomprados a 2.15 los 3 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.45

 

ACTUALIZACIÓN EL 11 DE ABRIL  A LAS 14:30 HORAS

Recomprados a 2.05 los 2 puts 15 del 20 de junio vendidos  a 2.35

 

ACTUALIZACIÓN EL 19 DE ABRIL A LAS 17 HORAS

Vendidos 2 puts 15 del 20 de junio a 2.35

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Comentarios
188
Página
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  1. #61
  2. #62

    Rubenofen

    Histórico:
    vendida 1 a 2.40 y recomprada a 2.10, beneficio acumulado 30$ - 3$: 27$ (14 días abierta)
    vendidas 2 a 2.55 y recompradas a 2.30, beneficio acumulado 50$ - 5$: 45$ ( 5 días abierta)

    Beneficio acumulado: 72$

    Como el VIX nos vacila y nos obliga a adaptarnos, no he tenido mas remedio que vener 3 de junio a 2.60 hace un momentito.

    vendidas 3 a 2.60..pendientes de recompra

  3. #63

    Jorgeale

    Hola Francisco,

    Ayer entraron los PUTs a 2.55 y 2.65, pero me preocupa que no pusieras ningún comentario. ¿Hay algún motivo por el cual no los vendiste o simplemente no actualizaste el Post?

    Saludos,
    Jorge

  4. #64

    Bichitotu

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco, se podria complementar la estrategia comprando PUTs en los picos de volatilidad?
    Ahora mismo vendemos Puts del vix en los valles, pero cuando la volatilidad sube podríamos comprar haciendo la estrategia inversa a la de ahora:

    compramos 1 Put a 1,95$
    compramos 2 Puts a 1,85$
    compramos 3 Puts a 1,75$
    compramos 4 Puts a 1,65$
    compramos 5 Puts a 1,55$
    compramos 6 Puts a 1,45$

    Le veo la ventaja de que estariamos invertidos en ambos lados y que la perdidas estan acotadas a lo que pagamos por los Puts. Seria una estrategia viable?

    Saludos.

  5. #65

    Ddaniel

    en respuesta a Bichitotu
    Ver mensaje de Bichitotu

    Tenemos la ventaja de que el VIX no va a bajar de 10, pero sabemos cual es el techo?. No lo sabemos por dicho motivo solo deberiamos vender puts para luego recomprarlos, creo que esa es la idea de Francisco aunque es solo mi opinión.

    Saludos.

  6. #66

    Ddaniel

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco hoy dia 25, el put 15 de mayo está ya más caro que el de Junio, ésto implica algún peligro.

    Un saludo.

  7. #67

    Francisco Llinares

    en respuesta a Jorgeale
    Ver mensaje de Jorgeale

    En el comentario 48 dije que si no hacía un movimiento rápido habría que trasladarse al mes siguiente.

    Ahora estaba esperando que subieran los puts de julio para empezar a vender.

    De todas formas, haber vendido puts de junio a estos precios no entraña ningún peligro grave. Aunque se mantuvieran hasta el vencimiento, es poco probable que se tuvieran pérdidas abultadas.

    En cuanto los mercados despierten de la fantasía onírica de que como ha perdido Le Pen ya irá todo bien el resto del siglo, supongo que volveremos a tener repuntes de volatilidad. Además, el valor temporal del put tiene que ir bajando aunque no suba la volatilidad.

  8. #68

    Francisco Llinares

    en respuesta a Bichitotu
    Ver mensaje de Bichitotu

    En todas las estrategias que se pueden diseñar en cualquier producto, siempre hay un lado con poco riesgo o con un riesgo controlado, y el lado contrario que suele ser el lado malo.

    Pudiendo operar en el lado bueno (aunque a veces salga mal, sigue siendo el lado bueno) es poco profesional operar en el lado contrario.

    2 recomendaciones
  9. #69

    Talentum

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Hola Francisco,
    Hoy el put15 de junio ha subido 0,35 para ponerse a 3,20.
    ¿Es buena oportunidad o es demasiado riesgo por faltar menos de 2 meses para vencimiento?
    Muchas gracias.

  10. #70

    Rubenofen

    Estamos en el infierno :D :D :D.
    Bueno a partir de aquí todo de deberían ser risas

  11. #71

    Rubenofen

    en respuesta a Rubenofen
    Ver mensaje de Rubenofen

    Esta Yellen podria haber metido un sustito para luego desmentirlo. A ver si Dragui se lo curra un poco mas.

  12. #72

    Ddaniel

    El VIX ha bajado hasta los 9,71, creo que pocas veces ha cotizado tan bajo. Bueno ésto será preludio de un buen repunte.
    Un saludo.

  13. #73

    cuquitron

    Y mientras tanto, ¿qué hacemos?
    ¿seguimos vendiendo puts?
    Ahora están a 3.30

  14. #74

    Axeldal

    El VIX transita tranquilamente no tan sólo por debajo de 10 sino por debajo de 9,80.

  15. #75

    Rubenofen

    Es un orgullo saber que la gente del CBOE lee el blog de Francisco Llinares...por que no hay otra explicacion :D :D :D

  16. #76

    Vigocelta

    en respuesta a Rubenofen
    Ver mensaje de Rubenofen

    Yo estoy alucinado, cada vez entiendo menos jejje

  17. #77

    Vigocelta

    en respuesta a Vigocelta
    Ver mensaje de Vigocelta

    Yo estoy con un ratio comprado
    1 put strike 14 comprado
    3 put strike 12 vendidas
    Pagaba por el entorno a los 10€ ahora está a -50€
    Y lo raro es que pagan más por el de junio a más de 40 días de vencimiento que el de mayo que le faltan 7,la única manera que me encaja esto es que descuentan un vix todavía más bajo que los niveles actuales
    Yo estaba sobreponderando cada vez que bajaba porque le veía poco riesgo
    pero ya llevo 20 contratos y me planto.
    Si el vix se mantiene en estos niveles extremos o sube se gana dinero fácil.
    Pero yo ya no descarto un viaje a 9 o menos.
    Ojala me equivoque

  18. #78

    Joanr

    en respuesta a Vigocelta
    Ver mensaje de Vigocelta

    Siendo positivos, que baje el Vix está estupendo para la estrategia de los puts del UVXY...

  19. #79

    Vigocelta

    en respuesta a Joanr
    Ver mensaje de Joanr

    uvxy????
    me pierdo

  20. #80

    Vigocelta

    en respuesta a Joanr
    Ver mensaje de Joanr

    Gracias
    ya me entere conocia el vxx pero no el uvxy